Rivian Automotive,Lucid Group
더 나은 전기 자동차(EV) 주식: 루시드 대 리비안
크리스 나 이거 - 2024년 12월 12일 오전 9시 53분
리비안의 손실은 줄어들고 있으며 총수익성에 점점 더 가까워지고 있습니다.
루시드는 놀라운 제품을 보유하고 있지만 안타깝게도 손실이 확대되고 있습니다.
정면 대결에서 리비안의 주가는 루시드보다 저렴해 보입니다.
전기차(EV) 시장은 지난 몇 년 동안 확장되어 왔으며, 전기차는 2022년 말 6.8%에서 10월 전체 경차 판매량의 10%를 차지했습니다.
그러나 차량 가격 상승, 전기차 세액 공제에 대한 불확실성, 경쟁 심화 등이 지난 몇 년 동안 전기차 주식의 변동성을 초래했습니다.
따라서 어떤 전기차 스타트업이 장기적으로 좋은 투자처가 될 수 있는지 결정하기가 어렵습니다.
결정을 내리기 위해 리비안 오토모티브 Rivian Automotive (RIVN 3.20%)와 루시드 그룹 Lucid Group (LCID 4.53%)이라는 두 유명 전기차 회사를 자세히 살펴봅시다.
리비안에서 일어나는 일
리비안은 전기 밴, 픽업 트럭, SUV를 생산하며 아마존과 폭스바겐을 비롯한 주요 기술 및 자동차 회사의 관심을 받고 있습니다.
아마존은 리비안의 초기 투자자였으며 현재도 회사의 약 17%를 보유하고 있으며 최소 10만 대의 전기 배송 밴을 주문하고 있습니다.
20,000대 이상의 밴이 인도되었으며 나머지 밴은 2030년까지 인도될 예정입니다.
또한 폭스바겐은 최근 리비안과 합작 투자를 통해 리비안의 차량 내 기술 일부를 손에 넣었습니다.
그 대가로 리비안은 향후 몇 년 동안 최대 58억 달러를 받게 됩니다.
이러한 거래는 몇 가지 방식으로 리비안을 지원합니다.
첫째, 폭스바겐의 자금으로 리비안은 곧 출시될 R2 및 R3 차량을 생산할 수 있는 자금을 확보할 수 있습니다.
또한 세계 최대 자동차 제조업체 중 하나가 소규모 스타트업의 기술로 가치를 인정받고 있음을 보여줍니다.
둘째, 아마존의 대규모 주문으로 인해 리비안은 막대한 주문을 처리하고 시간이 지남에 따라 차량 생산량을 늘릴 수 있다는 신뢰를 얻을 수 있습니다.
마찬가지로 리비안도 손실을 줄이고 총수익성에 가까워지기 위해 노력하고 있습니다.
3분기에 리비안의 11억 달러 손실은 전년 동기 13억 7천만 달러 손실에서 개선된 수치입니다.
경영진은 또한 리비안이 4분기 말에 총 수익 기준으로 수익을 낼 수 있을 것이라고 거듭 강조했습니다.
리비안은 이를 위해 올해 초 차량 생산을 재조정했습니다.
이 회사는 배선 하네스를 변경하여 배터리 제조 공정에서 100단계를 제거하고 500개의 부품을 절단하여 자재 비용을 35% 절감했습니다.
이러한 움직임은 리비안이 수익성을 달성하기 위해 최선을 다하고 있으며 장기 목표(총 수익성)를 달성하기 위해 단기 전략(차량 생산)을 변경하는 것을 두려워하지 않는다는 자신감을 줍니다.
루시드에서 일어나는 일
몇 년 전 루시드가 상장된 이후로 저는 루시드를 예의주시해 왔습니다.
자동차 애호가로서 루시드는 수상 경력에 빛나는 에어 세단으로 멋진 제품을 만들어냈으며, 곧 출시될 그라비티 SUV는 환상적인 차량을 만들기 위한 회사의 노력을 이어갈 것이라고 생각합니다.
하지만 투자처로서 저는 루시드에 대한 매각이 적습니다.
리비안과 달리 루시드의 손실은 3분기에 9억 9,200만 달러로 전년 동기 6억 3,100만 달러의 손실에 비해 확대되었습니다. 또한 루시드가 최근 2억 6,200만 주 규모의 공모를 통해 추가 자금을 조달하여 주주 가치가 희석된 것도 문제입니다.
또한 몇 달 전 사우디아라비아 공공투자기금(PIF)으로부터 약 15억 달러에 달하는 또 다른 투자를 받았습니다.
최근 추가 주식 투자와 매각을 통해 루시드 경영진은 재무 활주로가 2026년까지 확장될 수 있다고 말합니다.
새로운 모델을 출시하고 생산량을 늘리는 데 더 많은 자금이 필요한 것은 잘못된 것이 아니지만, Lucid가 불을 켜려면 몇 번이나 추가 PIF 자금을 찾아야 할지 궁금해집니다.
평결: 리비안이 더 나은 전기차 주식입니다
위의 모든 이유로 인해 리비안이 더 나은 전기차 주식이라고 생각합니다.
리비안은 비용을 절감하고 손실을 줄이며 총 수익성 달성에 가까워지고 있습니다.
또한 주가는 루시드보다 훨씬 저렴합니다.
현재 리비안의 주가는 2.8달러, 루시드의 주가는 7.2달러입니다.
전기차 시장이 형성됨에 따라 두 주식 모두 단기적으로 변동성을 경험할 가능성이 높지만 가격이 저렴하고 손실이 줄어드는 리비안이 더 나은 매수 종목으로 보입니다.