잊힌 인터넷 주식 달링, 2023년 60% 반등 - 2024년 매입 시기 너무 늦었나?
Wix.com 은 조용히 인상적인 컴백을 하고 있습니다.
2023년에는 반등했지만 수익성 있는 성장 사업이라는 윅스의 이야기는 여전히 신선합니다.
이 주식은 2024년에 매우 합리적인 가격이 될 수 있습니다.
Wix.com에게 엄청난 반등의 해였습니다.
우리는 디지털 경제 주식이 불가능한 수준으로 치솟았던 2020년과 2021년에서 먼 길을 왔습니다.
이 주식들 중 일부는 존재하지 않게 되었습니다.
다른 주식들은 경제가 팬데믹의 최악의 영향에서 벗어나 다시 문을 열고 재건됨에 따라 크게 하락했습니다.
그리고 일부 잊혀진 기업들은 조용히 컴백하고 있습니다.
Wix.com (WIX 1.20%)의 주식을 포트폴리오에 남겨둔 것을 거의 잊어버렸고, 그렇게 해서 기쁩니다.
이전 웹사이트 건물과 인터넷 주식 달링은 2023년에 약 60% 반등했습니다.
주가는 2021년 초에 도달한 사상 최고치보다 거의 70% 하락한 상태이지만 경영진은 열심히 노력했고 윅스는 지속 가능한 성장을 향해 잘 나아가고 있습니다.
너무 늦기는커녕 윅스 주식은 2024년에 실제로 견조한 매수가 될 수 있습니다.
윅스는 여전히 최고의 웹사이트 빌더 도구 세트입니다
윅스는 2020년과 2021년에 빠르게 성장하고 있는 웹 빌더 및 사이트 관리 도구 세트가 아닙니다.
그렇긴 하지만, 여전히 전자 상거래 분야에서 주목할 만한 물결을 일으키고 있습니다.
경영진이 말했듯이 매출 성장은 2023년 내내 꾸준히 가속화되고 있습니다.
윅스는 성장 동력을 다시 끌어올리기 위해 특히 웹 개발자를 위한 새로운 설루션을 출시하며 지난 한 해 동안 바빴습니다. 2023년 3분기 매출 확장은 비즈니스가 웹 존재감을 설계하고 관리하는 데 도움이 되는 전문가용 리소스(생성 AI 포함) 세트인 윅스 파트너스 프로그램에 의해 주도되었습니다.
2023년 10월 윅스 스튜디오(웹 사이트 레이아웃을 위한 그래픽 디자인)도 글로벌 출시를 완료했습니다.
3분기 파트너스 매출은 전년 동기 대비 38% 증가한 1억 1,900만 달러를 기록했습니다.
알파벳의 Google과 진행 중인 소프트웨어 통합 및 Intuit의 Mailchimp과의 새로운 소프트웨어 통합도 도움이 되고 있습니다.
하지만 수익성 측면에서 훨씬 더 좋은 성과를 거두고 있습니다.
지난 번에 제가 윅스를 따라잡았을 때, 윅스는 팬데믹으로 인한 성장으로 인해 수익성이 매우 낮은 상태에 빠진 후에도 초기에 비용 규모를 조정하기 위한 노력을 계속하고 있었습니다.
하지만 지난 두 분기 동안 윅스는 자유 현금 흐름 기준(또는 FCF, 3분기 4,500만 달러, 11% FCF 이익률)과 GAAP 순이익 기준(3분기 700만 달러)으로 모두 이익을 냈습니다.
윅스는 2023년까지 GAAP 기준으로 수익성이 있을 것으로 예상하고 있습니다.
윅스 주식은 합리적인 가치입니까?
예상보다 나은 성장과 규율된 비용 통제 덕분에 윅스는 2025년까지 목표인 25% 이상의 FCF 마진을 달성하는 것이 예정보다 훨씬 앞서 있다고 생각합니다.
사실, 회사는 2023년 마지막 몇 달 동안의 전망에 대한 경영진의 논평에서 암시한 바와 같이 2024년에 그 이정표에 도달할 수 있습니다.
실제로 월스트리트 분석가들의 초기 추정치는 2024년에 최소 20%의 FCF 마진을 기록하고 있으며, 이는 윅스 경영진이 새로운 린 운영 모델에 집중할 수 있다면 보수적이라고 생각합니다.
그러나 이러한 초기 예상치를 감안할 때 윅스 주식은 약 19배의 예상 FCF를 거래했습니다.
물론, 윅스는 새해까지 10퍼센트대의 낮은 성장률을 유지하면서 이러한 수치를 달성할 수 있다는 것을 증명해야 합니다. 하지만 이러한 전망이 가능하다고 생각한다면, 윅스는 2024년과 그 이후에도 다시 살 가치가 있는 견고한 인터넷 및 전자 상거래 주식이 될 수 있습니다.