워비 파커가 5월에 50% 이상 상승한 이유
빌리 더버스타인 지음 – 2024년 6월 5일 오후 8시 36분
워비 파커(Warby Parker)는 1분기 실적 보고서에서 견조한 상승세를 보였습니다.
회사가 이렇게 계속 실행한다면 주식은 여전히 매수일 수 있습니다.
Warby Parker는 전체 주소 지정 가능 시장의 1% 밖에 점유하지 못했습니다.
Warby Parker는 1분기 실적을 발표하지 못했고, 앞으로 더 많은 좋은 소식이 올 것입니다.
S&P Global Market Intelligence의 데이터에 따르면 안경 소매업체 Warby Parker(WRBY 0.99%)의 주가는 5월에 50.9% 상승했습니다.
이 회사는 5월 9일에 1분기 실적을 발표했고 투자자들은 그들이 들은 것을 정말 좋아했습니다.
수치를 자세히 살펴보니 좋아할 것이 많았습니다.
마진 확대로 이익률을 높였습니다
워비 파커는 1분기에 16.3% 성장한 정확히 2억 달러의 매출을 올렸고, 주당 순손실은 0.02달러였습니다.
회사는 작은 GAAP 손실을 기록했지만, 수익과 수익 모두 예상치를 훌쩍 뛰어넘었습니다.
게다가, 경영진은 연간 가이던스를 상향 조정했습니다.
아마도 가장 인상적인 것은 매출이 다시 가속화되었다는 점일 것입니다.
16.3% 성장은 전년 동기 12.2% 성장에 비해 4% 포인트, 2022년 1분기 10.3% 성장에 비해 6% 포인트 가속화되었습니다.
일반적으로 기업이 커질수록 성장 속도가 빨라지기는 어렵지만, 워비 파커의 팀은 2년 연속 그 일을 해냈습니다.
대규모 성장 외에도 마진도 확대되어 총마진은 전년 대비 1.7% 포인트 증가했고 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 조정 이익(EBITDA) 마진은 0.9% 포인트 증가했습니다.
경영진은 훌륭한 결과를 마케팅에 대한 투자뿐만 아니라 매장 수를 확대하고 시력 관리를 위한 원스톱 샵이 되기 위한 시력 검사 제공에 대한 투자 덕분이라고 말했습니다.
워비 파커는 여전히 구매입니까?
워비 파커는 아직 순손실이 감소하고 있기 때문에 가치를 평가하기는 어렵지만 손익분기점 바로 아래로 좁혀지고 있습니다.
반면, 조정 EBITDA는 가이던스의 중간 지점에서 올해 약 7억 5,700만 달러의 매출로 7,000만 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
이 회사는 또한 자유 현금 흐름이 긍정적이고 부채가 없습니다.
그런 점에서 워비가 당분간 두 자릿수의 성장세를 이어갈 수 있다면 현재 시가총액 20억 달러는 여전히 합리적인 수준으로 보입니다.
실적 발표에서 워비 파커는 자사가 660억 달러의 미국 안경 시장의 1%를 조금 넘는 시장에 진출했을 뿐이며, 매장 수가 현재 245개 매장에서 약 4배로 늘어날 여지가 있다고 주장했습니다.
워비가 지난 분기와 마찬가지로 계속 실행되고 시간이 지남에 따라 미국 안경 시장에 더 진출한다고 가정하면, 5월의 눈부신 실적에도 불구하고 여전히 매수일 수 있습니다.
지난 분기의 폭발적인 수치 이후, 2024년에 주목해야 할 최고의 소매업체 중 하나입니다.