버라이즌 주식은 지금 매수입니까?
로버트 이즈키에르도 지음 - 2024년 11월 10일 오후 3시
Verizon은 18년 연속 배당금을 인상했습니다.
이 회사는 광섬유 입지를 확장하기 위해 인터넷 서비스 제공업체 Frontier를 인수할 계획입니다.
Verizon의 프런티어 인수 계약에는 수익성 부족과 같은 어려움이 내재되어 있으며, 베테랑 통신 대기업인 프런티어는 거액의 배당금을 자랑하지만 곧 인수가 임박하면 물속을 흐리게 할 수 있습니다.
거대 통신사 Verizon(VZ -0.22%)의 주가는 상승세를 보이고 있습니다.
이 글을 쓰는 시점에 주가는 지난 12개월 동안 약 14% 상승했습니다.
주가 상승은 환영할 만하지만, 아마도 주식의 가장 매력적인 측면은 소득 투자일 것입니다.
18년 연속 인상된 Verizon의 배당금은 신뢰할 수 있는 패시브 수입원 역할을 합니다.
또한 11월 7일 현재 6.5%의 인상적인 선배당 수익률을 기록하고 있습니다.
이러한 긍정적인 점을 고려할 때 Verizon의 주식은 장기적으로 매수할 가치가 있는 것으로 보입니다.
하지만 고려해야 할 주름이 있습니다.
9월에 Verizon은 프론티어 커뮤니케이션즈 모회사 인수가 임박했다고 발표했습니다.
프런티어 인수가 Verizon 주식 매입 여부에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 살펴보세요.
Verizon의 프런티어 인수로 인한 이익
Verizon의 프론티어 인수 의지는 확장하는 광섬유 인터넷 시장에서 고객을 확보하기 위한 도박의 일환입니다.
화상 통화 및 스트리밍 미디어와 같은 데이터 집약적인 온라인 활동으로 인해 초고속 인터넷에 대한 수요가 증가하고 있습니다.
이 거래의 주요 이점은 Verizon의 광섬유 네트워크를 확장할 수 있다는 점입니다.
Frontier는 25개 주에서 광섬유 인터넷 서비스를 제공하여 Verizon의 광섬유 설치 공간을 31개 주로 늘릴 수 있습니다.
매출 측면에서 Frontier는 3분기에 광섬유 제품 채택 증가에 힘입어 전년 동기 대비 4% 증가한 15억 달러의 매출을 올렸습니다.
한편, Verizon의 Fios 브랜드 광섬유 제품은 3분기 매출이 32억 달러로 전년 동기 대비 보합세를 보였습니다.
18개월이 소요될 것으로 예상되는 프런티어 인수가 완료되면, 프런티어의 추가로 인해 Verizon의 Fios 수익이 증가할 것입니다.
이번 인수는 Verizon의 광대역 비즈니스 강화 측면에서 합리적이지만 단점도 존재합니다.
버라이즌의 프론티어 인수에 대한 우려
프런티어 인수는 200억 달러에 달하는 전액 현금 거래가 될 것입니다.
언론 보도에 따르면 버라이즌은 거래 자금 조달을 위해 부채를 떠안을 것으로 보입니다.
이 통신사는 이미 3분기 현재 1,264억 달러의 막대한 무담보 부채를 떠안고 있습니다.
또한 프론티어는 110억 달러가 넘는 부채를 자체적으로 보유하고 있습니다.
프런티어는 "우리는 상당한 양의 부채를 보유하고 있으며, 앞으로 훨씬 더 많은 부채가 발생할 수 있습니다.
이러한 부채 및 채무 상환 의무는 우리에게 악영향을 미칠 수 있습니다."
여기에 더해 Verizon은 광섬유 네트워크를 계속 확장함에 따라 추가적인 자본 지출이 발생할 것입니다.
프런티어에서만 2026년까지 현재 약 700만 가구에서 1,000만 가구에 도달할 계획입니다.
이 모든 것은 Verizon이 부채 상환, 비즈니스 투자, 배당금 지급의 균형을 신중하게 맞춰야 한다는 것을 의미합니다.
그렇지 않으면 배당금 인상이 계속될 위험에 처할 수 있습니다.
통신사의 잉여현금흐름(FCF)은 이러한 의무를 이행할 수 있는 능력을 보여주는 중요한 지표입니다.
3분기를 제외한 Verizon의 연간 FCF는 145억 달러로 2023년의 146억 달러에 비해 소폭 감소했습니다.
FCF의 경우, 프런티어 인수는 도움이 되지 않을 것입니다.
프런티어는 3분기에 8,100만 달러의 마이너스 FCF로 마감했습니다.
사실 프론티어는 수익성이 좋은 비즈니스가 아닙니다.
이 회사는 3분기에 8,200만 달러의 순손실을 기록했습니다.
버라이즌 주식 구매 여부
Verizon은 광섬유를 회사의 중요한 성장 영역으로 보고 있습니다.
프런티어의 운영을 수익성 있는 비즈니스로 전환할 수 있다면 이번 거래는 장기적으로 좋은 움직임이 될 수 있습니다.
이는 Verizon의 모바일 및 인터넷 서비스를 모두 채택하는 고객이 "충성도가 증가"하고 통신사를 떠날 가능성이 낮기 때문이라고 회사 측은 설명합니다.
물론 Fios의 매출은 타격을 입을 수 있습니다.
32억 달러는 Verizon의 3분기 매출 333억 달러 중 극히 일부에 불과합니다.
이 통신사의 수익 대부분은 모바일 무선 서비스에서 발생합니다.
이 부문의 3분기 매출은 전년 동기 대비 3% 증가한 198억 달러를 기록했습니다.
모바일 서비스와 결합된 섬유가 후자의 매출에 도움이 될 수 있다면 이는 투자자에게 긍정적인 결과입니다.
이는 Verizon의 18년간의 배당금 인상과 신뢰할 수 있는 FCF 창출과 맞물려 장기 투자로 고려할 만한 가치가 있는 소득 주식입니다.
이제 지금이 매수할 때인지 알아보세요.
한 가지 고려해야 할 요소는 주식 밸류에이션을 평가하는 데 사용되는 주가수익비율(P/E)입니다.
주가수익비율은 투자자가 1달러 상당의 수익에 대해 지불할 의향이 있는지 알려줍니다.
이 통신사의 주가수익비율은 현재 수년 전보다 높습니다.
따라서 지금 당장 주가를 끌어올리기 위해 서두를 필요는 없습니다.
Verizon 주가는 9월에 기록한 52주 최고가인 45.36달러에서 하락했습니다.
주가가 더 하락할 때까지 기다렸다가 강력한 배당금을 위해 매수를 결정하세요.