2024년에 21% 상승한 이 뱅가드 ETF가 버크셔 해서웨이, 코카콜라, 뱅크 오브 아메리카, 셰브론과 같은 워런 버핏 가치주에 투자할 수 있는 가장 좋은 방법일까요?
다니엘 포에버 - 2024년 12월 1일 오전 8시 30분
버크셔의 공개 주식 보유 가치는 현금 포지션이나 다른 사업부보다 낮습니다.
뱅가드 메가캡 밸류 ETF는 패시브 수익을 창출하고자 하는 투자자에게 좋은 선택입니다.
버크셔 해서웨이에 직접 투자하는 것도 좋은 생각이지만 버크셔 해서웨이는 배당금을 지급하지 않습니다.
올해는 주식 시장 지수 전반에 또 한 번 좋은 한 해였습니다.
메가캡 성장주들이 이 지수를 새로운 차원으로 이끌고 있는 것은 사실이지만, 많은 가치주들도 상당한 상승세를 보이고 있습니다.
투자 운용사 뱅가드는 메가캡 가치주를 타기팅하는 저가 상장지수펀드(ETF)를 보유하고 있습니다.
워런 버핏이 이끄는 버크셔 해서웨이(BRK.A 0.07%)(BRK.B -0.01%)와 버핏의 주요 주식인 코카콜라, 뱅크 오브 아메리카, 셰브론을 보유하고 있습니다.
뱅가드 메가캡 가치 ETF Vanguard Mega Cap Value ETF (MGV 0.32%)가 지금 매수할 가치가 있는 이유는 다음과 같습니다.
버크셔 해서웨이의 공모주 포트폴리오 너머 살펴보기
뱅가드 메가캡 밸류 ETF는 우수한 가치주로 가득 차 있으며, 많은 종목이 배당금을 지급합니다.
그러나 이 펀드는 매우 다각화되어 있어 신뢰도가 높은 아이디어에 집중 투자하는 버핏의 전략과는 극명한 대조를 이룹니다.
메가캡 밸류 ETF의 가장 큰 5개 보유 종목은 펀드의 15.5%에 불과하며, 버핏의 상위 5개 보유 종목인 애플, 아메리칸 익스프레스, 뱅크 오브 아메리카, 코카콜라, 셰브론은 버크셔 공모주 포트폴리오의 65.6%를 차지합니다.
그러나 버크셔가 공모주 포트폴리오의 전체 가치보다 더 많은 현금을 보유하고 있으며, 여러 보험사, 소매, 제조 및 서비스 회사, BNSF 철도, 버크셔 해서웨이 에너지 등 상장사가 아닌 기업을 소유하고 있다는 점을 고려하면 이러한 집중도는 다소 오해의 소지가 있습니다.
ETF와 개별 주식 페어링
ETF는 다양한 기업에 광범위하게 노출되는 훌륭한 방법이 될 수 있습니다.
하지만 특정 주식에 관심이 있는 투자자는 ETF와 주식 보유 자산을 결합하여 가장 신뢰도가 높은 아이디어에 대한 노출을 늘리는 것이 더 나을 수 있습니다.
예를 들어, 버크셔 해서웨이, 뱅크 오브 아메리카, 셰브론, 코카콜라가 메가캡 밸류 ETF의 9.6%를 차지합니다.
1,000달러를 메가캡 밸류 주식에 투자하고 그 중 약 30%를 버크셔 상위 가치 주식에 투자한다고 가정해 보겠습니다.
간단한 접근 방식은 메가캡 밸류 ETF에 800달러를 투자한 다음 버크셔 해서웨이, 뱅크 오브 아메리카, 셰브론, 코카콜라에 200달러를 투자하는 것입니다.
거래 수수료와 명목 주가의 변동으로 인해 지난 몇 년 동안 여러 주식에 더 적은 금액을 투자하기는 어려울 것입니다.
하지만 수수료가 없는 주식 거래와 부분 주식의 시대에는 대부분의 증권사에서 원하는 회사에 원하는 금액을 무료로 투자하는 것이 비교적 쉽습니다.
버크셔 해서웨이는 매수입니다
버핏의 주요 주식에 투자하는 또 다른 방법은 단순히 버크셔 해서웨이 주식을 직접 매입하는 것입니다.
이 글을 쓰는 시점에 버크셔의 시가총액은 1조 3,000억 달러이며, 공모주 포트폴리오의 가치는 2,982억 달러, 현금 및 현금성 자산은 3,252억 달러에 달합니다.
이는 회사의 나머지 부분이 실제로 약 4,033억 달러로 가장 가치 있는 부분임을 의미합니다.
이러한 회사 중 상당수는 상당히 예측 가능한 수익원과 확립된 비즈니스 모델을 가진 캐시카우입니다.
그러나 버크셔 해서웨이의 한 가지 단점은 버핏이 초과 자본을 사용하여 비즈니스에 재투자하거나 버크셔 주식을 재매입하는 것을 선호하기 때문에 배당금을 지급하지 않는다는 것입니다(승리식).
따라서 가치와 소득의 혼합을 원하는 투자자는 2.3%의 수익률을 내는 메가캡 밸류 ETF나 3%의 수익률을 내는 코카콜라, 4%의 수익률을 내는 셰브론과 같은 고수익 옵션을 선호할 수 있습니다.
가치 투자에 대한 균형 잡힌 접근 방식 취하기
장기 투자는 힘들게 모은 저축을 시간이 지남에 따라 편안하게 투자할 수 있는 확신이 높은 아이디어를 식별하는 것입니다. 개별 주식을 매수할 때는 명확한 투자 논문을 작성하는 것이 중요합니다.
뱅크 오브 아메리카, 셰브론, 코카콜라에 대한 버크셔의 승인 도장도 이 논문의 일부가 될 수 있지만, 각 회사에 대한 추가 조사를 통해 대체 주식을 매수하는 것이 좋은 이유를 파악하는 것이 중요합니다.
ETF는 그 성격상 개별 기업보다 소극적인 도구이지만 여전히 투자 논문이 필요합니다.
메가캡 밸류 ETF는 평판이 좋은 투자 운용사에서 운용하고, 비용 비율이 0.07%에 불과하며(더럽지 않은 가격), 상위 보유 종목에 지나치게 집중되지 않고, 최대 가치주에 집중하기 때문에 매력적이며, 고성장주를 피하는 투자자에게 적합할 수 있습니다.
버핏의 발자취를 따르는 가장 좋은 방법은 버핏의 주요 주식이나 버크셔 해서웨이 주식에 직접 투자하는 것이지만, 메가캡 밸류 ETF는 설정 및 포기 투자자가 소수의 주식에 과도하게 할당될 염려 없이 자본을 투입할 수 있는 훌륭한 도구입니다.