트레이드 데스크는 주당 100달러 이상에 구매할 수 있는 멈출 수 없는 성장 주식입니까?
2024년 7월 22일 오전 4시 45분 Jon Quast 기준
디지털 광고 산업은 특히 커넥티드 TV와 함께 빠른 속도로 성장하고 있습니다.
트레이드 데스크는 업계가 성장함에 따라 상승세를 포착할 수 있는 이 공간에서 가장 큰 업체 중 하나입니다.
많은 투자자들은 이 성장 회사가 상승 궤도를 유지할 수 있다고 분명히 믿고 있습니다.
이번 달 초, 광고 기술 회사인 트레이드 데스크 The Trade Desk (TTD 0.30%)의 주가는 주당 100달러를 기록했습니다.
이는 2021년 말에 기록한 사상 최고가는 아니었습니다.
하지만 이 주식은 2년 만에 최고치를 기록했는데, 이것은 흥미롭습니다.
이 글을 쓰는 현재, 트레이드 데스크의 주식은 고점에서 조금 벗어났습니다.
하지만 탁월한 사업 성장 덕분에 최근 몇 년 동안 주가는 꾸준히 상승했습니다.
이 회사의 수익은 2016년 처음 상장했을 때보다 약 10배 더 큽니다.
그리고 지속적으로 긍정적인 잉여 현금 흐름을 창출합니다.
두 가지 요인 모두 주식 시장에서 승리하는 데 도움이 되었습니다.
트레이드 데스크는 막을 수 없는 것 같습니다. 지금 상태로 유지될까요?
이에 답하기 위해서는 업계, 회사의 비즈니스 모델 및 기타 관련 수치를 살펴보는 것이 가장 좋습니다.
여기에 트레이드 데스크가 성공적인 이유가 있습니다
트레이드 데스크는 프로그래밍 방식의 애드테크 소프트웨어 회사입니다.
e마케터에 따르면 프로그래밍 방식의 광고는 "자동화를 통해 거래되거나 충족되는 모든 광고"입니다.
즉, 사람들이 노출되는 디지털 광고의 많은 부분이 인간 의사 결정자에 의해 고정된 광고가 아니라 자동으로 배치됩니다. 이와 같은 시스템의 장점은 게시자가 원하는 청중을 대상으로 하는 광고를 표시할 수 있다는 것입니다.
대상이기 때문에 광고주에게 좋은 결과를 얻을 수 있는 가능성이 높습니다.
그리고 광고주가 실시간으로 그 광고 자리를 차지하기 위해 물밑에서 경쟁하고 있기 때문에 이론적으로 이러한 게시자가 청구할 수 있는 비율이 더 높습니다.
디지털 광고에 있어서, eMarketer는 대화할 수 있는 옷입니다.
그것은 정기적으로 업계의 판매 데이터를 추적하고 예측을 제공하는데, 이것은 도움이 됩니다.
2024년, 그것은 프로그램 광고 지출이 거의 16% 증가할 것으로 예상하고, 시장 규모를 1,570억 달러까지 끌어올릴 것으로 예상합니다.
이 성장의 많은 부분은 인터넷 연결을 통해 전달되는 TV 프로그램인 커넥티드 TV(CTV)에서 비롯됩니다.
트레이드 데스크는 이 공간에 특화되어 있고, 결과적으로 적절한 시기에 적절한 장소에 있었던 산업 성장으로부터 이익을 얻었습니다.
광고주들은 광고 공간에 자동 입찰을 하기 위해 회사의 소프트웨어를 사용합니다.
그 회사는 또한 수요가 높은 광고 효과를 목표로 하고 감시할 수 있는 능력을 제공합니다.
경영진에 따르면 2024년 1분기 더 트레이드 데스크의 주요 성장 동력은 CTV 매출 증가였습니다.
일반적인 CTV 광고 순풍을 고려하면 이는 타당합니다.
하지만 회사는 다른 분야에서도 프로그램 광고 성장의 혜택을 받습니다.
'트레이드 데스크'는 자사가 하는 일을 하는 최대의 광고 기술 회사라고 자처하고 있는데, 바로 수요자를 위한 플랫폼입니다.
하지만 이 회사는 최대임에도 불구하고 12개월 동안의 매출에 비해 20억 달러 밖에 되지 않습니다.
이는 시장의 미미한 차이이며, 지속적인 성장을 위한 충분한 공간을 제공합니다.
분명히 말씀드리면, 여기서 성장을 기대하는 것이 합리적입니다.
eMarketer가 지적하는 것처럼 이 산업은 성장하고 있을 뿐만 아니라, The Trade Desk에도 좋은 점들이 있습니다.
대형 디지털 광고 회사들은 제삼자의 추적 데이터를 단계적으로 폐지하고 있으며, 잠재적으로 The Trade Desk와 그 제1자의 데이터를 광고주들과 그 어느 때보다 더 관련성 있게 만들고 있습니다.
이것은 타겟팅을 개선하고 효과를 높이는 데 사용되는 데이터입니다.
게다가, 경영진은 그것의 인공지능(AI) 소프트웨어가 타기팅 능력을 향상하고 있다고 주장합니다.
투자자는 어떻게 해야 합니까?
저는 트레이드 데스크가 앞으로 몇 년 동안 멈출 수 없는 사업이 될 수 있다고 믿습니다.
그 산업의 성장은 장기적으로 지속 가능한 것으로 보이며, 회사는 그 자체의 장점 덕분에 그 추세를 더 높게 타고 있습니다. 저는 이 궤도가 멈출 것이라고 생각하지 않습니다.
그건 그렇고, 트레이드 데스크 주식은 후행 매출의 약 23배에 달하는 풍부한 가치가 있습니다.
이것을 가치 평가 위험이라고 합니다.
트레이드 데스크는 사업의 질과 성장 전망 때문에 풍부한 가치가 있습니다.
하지만 만약 회사의 질에 대한 투자자들의 인식에 어떤 일이 생기거나 성장이 예상치 못하게 둔화된다면, 가치 평가는 하락하고 주식은 저조한 성과를 보일 것입니다.
그러나 투자자들은 트레이드 데스크 주식의 저렴한 가치 평가를 반드시 기다리고 싶지는 않을 것입니다.
시장은 한동안 이 높은 가치 평가를 유지했습니다.
이것이 강력한 성장 산업이고 트레이드 데스크가 최고의 회사라고 믿는 투자자들에게는 주식을 살 때 달러 비용 평균을 내는 것이 더 나은 선택일 수 있습니다.
이 방법은 일정 기간 동안 점진적으로 돈을 투자합니다.
그렇게 하면 주식이 갑자기 하락할 경우를 대비하여 돈이 분산됩니다.
달러 비용 평균을 통해 투자자들은 모든 것을 비싼 최고치에 투자하는 위험을 감수하는 대신 평균 가격에 트레이드 데스크 주식을 얻을 수 있습니다.
이것은 막을 수 없는 성장 주식에 노출되는 좋은 방법일 수 있습니다.