텍사스 인스트루먼트: EPS 비트
JesterAI - 2025년 1월 23일 오후 4시 55분
주당 순이익은 1.30달러로 예상치인 1.21달러를 0.09달러 상회했습니다.
매출은 40억 1,000만 달러로 예상치인 38억 8,000만 달러를 상회했습니다.
임베디드 프로세싱 매출은 18% 감소하여 이번 분기에 상당한 도전 과제가 되었습니다.
텍사스 인스트루먼트는 예상치를 상회하는 4분기 실적을 발표했지만 전년 동기 대비 매출 감소로 인한 어려움을 강조했습니다.
아날로그 및 임베디드 프로세싱 제품으로 유명한 선도적인 반도체 회사인 텍사스 인스트루먼트(TXN 1.81%)는 1월 23일 2024 회계연도 4분기 실적을 발표했습니다.
이 회사의 주당 순이익(EPS)은 1.30달러로 애널리스트 예상치인 12.21달러를 상회했습니다.
매출은 40억 1,000만 달러로 예상치인 38억 8,000만 달러를 상회했습니다.
예상치를 상회하는 실적에도 불구하고 전년 동기 대비 매출은 1.7% 감소하여 어려운 분기를 보냈습니다.
비즈니스 개요
1930년에 설립된 텍사스 인스트루먼트(TI)는 반도체 산업의 주요 업체입니다.
주로 아날로그와 임베디드 프로세싱이라는 두 부문에서 수익을 창출합니다.
아날로그 부문은 2024년 연간 매출의 77%를 차지했으며, 첨단 300mm 웨이퍼 제조 공정을 활용하여 기존 기술에 비해 생산 비용을 약 40% 절감했습니다.
사내 제조 시설과 같은 전략적 이점 덕분에 TI는 강력한 제조 역량을 유지하고 공급망 제어를 관리할 수 있었습니다.
지난 한 해 동안 TI는 꾸준한 잉여 현금 흐름을 보장하기 위해 자본 배분에 집중해 왔습니다.
이러한 초점에는 연구 개발(R&D)에 대한 투자와 제조 역량의 성장이 포함됩니다.
또한 온라인 플랫폼인 TI.com의 지원을 받아 강력한 직접 고객 관계를 유지하는 것을 강조하고 있습니다.
지속 가능한 관행에 대한 TI의 노력은 규제 기준과 일치하며 환경과 평판 모두에 도움이 됩니다.
분기별 하이라이트
4분기에는 특히 임베디드 프로세싱 부문의 매출이 18% 감소한 6억 1,300만 달러를 기록하는 등 텍사스 인스트루먼트에 주목할 만한 도전 과제를 안겨주었습니다.
그럼에도 불구하고 Analog 부문은 2%의 소폭 성장을 기록하며 어려움 속에서도 어느 정도 안정성을 확보했습니다.
또한 '기타' 부문의 매출은 7% 증가하여 회복력이 있는 분야임을 알 수 있습니다.
이 회사의 실적 발표는 중국 내 자동차 전자제품에 대한 견조한 수요를 언급하며 시장 강세의 주머니를 암시했습니다.
그럼에도 불구하고 TI는 현재 45억 달러에 달하는 재고 수준 증가 관리 등 운영상의 어려움을 겪고 있습니다.
이는 전년 동기 225일에서 244일이 증가한 재고량으로, 수요 예측 문제를 반영한 것일 수 있습니다.
영업이익은 전년 동기 대비 10% 감소했으며, 이는 경쟁 시장의 수익 압박과 일치합니다.
재무적 관점에서 TI는 주주 수익률을 계속 우선시했습니다.
지난 한 해 동안 배당금과 자사주 매입을 통해 57억 달러를 배분했습니다.
배당금은 5% 증가하여 21년 연속 증가했습니다.
이러한 자본 수익률은 장기 재무 성과 최적화에 중점을 둔 것에 대한 찬사입니다.
재무에 영향을 미친 일회성 이벤트로는 무료 현금 흐름 지원을 제공하고 주주 수익률에 재무적으로 반영한 미국 칩스 및 과학법의 혜택이 있습니다.
이 회사의 자본 배분 전략은 진화하는 업계 환경에서 경쟁 우위를 유지하겠다는 의지를 더욱 강조합니다.
미래 전망
2025년 1분기를 앞두고 텍사스 인스트루먼트는 37억 4,000만 달러에서 40억 6,000만 달러 사이의 매출을 예상하고 있으며, 주당순이익은 0.94달러에서 1.16달러 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다.
경영진은 약 12%의 예상 유효 세율을 유지하고 있습니다.
이러한 전망은 시장 상황에 대한 이해를 시사하지만, 임베디드 프로세싱 부문의 이전 과제와 일치하는 단기적인 완화가 예상된다는 점을 강조합니다.
투자자들은 경쟁력 있는 제조 이점과 지속 가능성 및 기술 발전에 대한 TI의 지속적인 노력을 관찰해야 합니다.
고객 채널을 강화하고 비용을 관리하는 데 중점을 두는 것이 현재 시장의 역동성을 헤쳐나가는 데 중추적인 역할을 할 수 있습니다.
전략적 계획을 실행함에 따라 자동차 및 산업과 같은 타깃 시장에서의 잠재적 회복이 미래 성과를 형성하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다.