사운드하운드 AI 주식, 실적 및 매출 예상치 상회와 2024년 및 2025년 가이던스 상향 조정에도 불구하고 17% 하락
Beth McKenna - 2024년 11월 13일 오후 8시 55분
3분기 매출은 전년 동기 대비 89% 증가하여 월가의 예상치인 73%를 상회했습니다.
주당 순이익도 애널리스트들이 예상했던 것보다 양호했습니다.
경영진은 2024년과 2025년 매출 가이던스를 상향 조정했지만 수익성 관련 전망은 발표하지 않았으며, 2024년 3분기에는 엔비디아가 지분을 보유한 AI 기반 음성 설루션 제공업체가 높은 매출 성장률을 기록했지만 상대적으로 큰 폭의 손실은 계속되었습니다.
인공지능(AI) 기반 음성 솔루션 제공업체인 사운드하운드 AI SoundHound AI (SOUN -17.06%)의 주가는 2024년 3분기 보고서 발표 전날 오후에 발표된 이후 수요일에 17.1% 하락했습니다.
이 회사는 매출과 수익에 대한 월스트리트의 컨센서스 추정치를 상회했으며, 경영진은 2024년과 2025년 전체 매출 전망을 모두 상향 조정했습니다.
그렇다면 주가가 하락한 이유는 무엇일까요?
주식 매도세는 아마도 몇 가지 관련 요인 때문일 것입니다.
첫 번째 요인은 11월 4일 월요일 이후 주가가 상당히 상승했기 때문에 투자자들이 발표에 대한 기대치가 매우 높았을 것이라는 점입니다.
화요일까지 이번 주 이상에는 S&P 500 지수가 4.8% 상승한 것에 비해 무려 49% 상승했습니다.
두 번째 이유는 경영진이 2025년에 어떤 종류의 수익성 가이던스를 발표하지 않은 것과 관련이 있을 수 있습니다.
물론 내년 매출 전망을 상향 조정한 것은 긍정적인 결과입니다.
하지만 손실이 확대되는 동안 기업들이 매출을 늘리는 것이 그렇게 어려운 것은 아니며, 실제로 사운드하운드의 전년 동기 대비 영업 손실과 순손실은 3분기에 더 커졌습니다. (주당 손실은 줄어들었지만, 이는 전년 동기 대비 주식 수가 49% 증가했기 때문입니다.)
그 배경으로, 지난 2월 AI 칩 리더인 엔비디아가 증권거래위원회(SEC)에 제출한 서류를 통해 자사의 지분을 소량 소유하고 있다고 공개한 후 SoundHound AI 주가가 급등했습니다(아래 주식 차트에서 볼 수 있듯이).
엔비디아는 약 173만 주를 소유하고 있으며, 이로 인해 소유 지분이 1% 미만입니다.
엔비디아의 소유 지분이 적다는 것은 사운드하운드의 주식을 매수할 좋은 이유가 아닙니다.
사운드하운드 AI의 주요 수치
전년 대비 매출 성장은 지난 한 해 동안의 인수에 힘입은 것이지만, 어느 정도인지는 알 수 없습니다.
이 회사의 최근 인수는 잠시 후 살펴볼 3분기의 아멜리아였습니다.
월스트리트는 2,300만 달러의 매출에 주당 0.07달러의 GAAP 손실을 예상하고 있었기 때문에 사운드하운드는 두 가지 예상치를 모두 상회했습니다.
2024년 첫 9개월 동안 사운드하운드는 전년 동기 5,440만 달러에서 증가한 7,580만 달러의 영업 현금을 사용했습니다.
이 기간 동안 1억 3,600만 달러의 현금 및 현금성 자산과 3,970만 달러의 장기 부채로 마감했습니다.
아멜리아 인수
사운드하운드는 3분기(8월)에 아멜리아를 인수했는데, 아멜리아는 "새로운 업종과 수백 개의 엔터프라이즈 브랜드에서 대화형 AI 분야에서 규모와 도달 범위를 크게 확장했다"라고 밝혔습니다.
특히, 인수 당시 아멜리아는 금융, 보험, 소매, 헬스케어 산업 분야의 다국적 기업과 고객 서비스 계약을 맺고 있었습니다.
사운드하운드는 현금과 주식을 합쳐 8천만 달러를 지불하고 아멜리아를 인수했습니다.
사운드하운드는 2025년에 아멜리아가 4,500만 달러 이상의 매출에 기여할 것으로 예상하고 있습니다.
또한 이번 인수로 2025년 하반기에 수익이 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
CEO의 말
CEO이자 공동 창립자인 키반 모하저가 실적 발표에서 한 말은 다음과 같습니다:
이번 분기는 사운드하운드가 중요한 새로운 분야에 첫 발을 내딛는 사상 최대 규모의 분기입니다.
당사의 확장된 규모와 대화형 AI에 대한 놀라운 시장 열기가 결합되어 회사의 비전을 실행할 수 있게 되었습니다.
당사는 음성이 애플리케이션 생성 AI의 "킬러 앱"이라고 믿습니다.
동급 최고의 기술, 복잡한 수직 통합의 숙달, 독점적인 AI 소프트웨어 덕분에 사운드하운드는 이 거대하고 성장하는 기회를 활용할 수 있는 이상적인 위치에 있습니다.
2024년 및 2025년 매출 가이던스 상향 조정
2024년 연간 가이던스:
8,200만~8,500만 달러의 매출은 이전 전망인 8,000만 달러에서 증가했습니다.
이 범위의 중간 지점에서는 연간 82%의 성장률을 기록하게 됩니다.
2025년 연간 가이던스:
매출은 1억 5,500만 달러에서 1억 7,500만 달러로 이전 전망치인 1억 5,000만 달러에서 증가했습니다.
두 해 모두 수익 또는 수익성 관련 가이던스를 발표하지 않았습니다.
주목할 만한 주식이지만 유동성 및 수익성 지표를 주시하세요
사운드하운드 AI 주식은 성장 잠재력이 매우 강한 인공 지능 분야에서 운영되기 때문에 주목할 가치가 있습니다.
그러나 투자자들은 이번 분기에 전년 동기 대비 올바른 방향으로 나아가지 못한 수익성을 향한 회사의 진행 상황을 면밀히 모니터링해야 합니다.
마찬가지로 투자자는 사운드하운드의 유동성 상황을 면밀히 주시해야 합니다.
현재 현금 소각률(2024년 첫 9개월 동안 7,580만 달러)로 볼 때, 사운드하운드의 현금 및 현금성 자산(1억 3,600만 달러)은 5분기 또는 1년 1분기를 조금 넘습니다.
물론 회사가 추가 주식을 발행하고 매각할 수는 있지만, 기존 투자자들에게 단점이 없는 해결책은 아닙니다.
이런 식으로 자금을 조달하면 기존 주주들의 소유 지분이 희석됩니다.