59% 하락한 이 AI 성장주는 폭발적인 상승세를 보일 수 있습니다. 하지만 함정이 있습니다.
조정된 지표가 더 고무적으로 보이지만 스노플레이크의 자유 현금 흐름 수익률은 주식의 높아진 위험을 강조합니다.
이 종목은 장기적으로 큰 승자가 될 가능성이 있지만, 고위험/고보상 플레이입니다.
이 성장주는 장기적으로 큰 승자가 될 만한 가치가 있습니까?
스노플레이크 Snowflake(SNOW -1.75%)는 데이터 웨어하우징 서비스를 선도하는 업체로, 인공지능(AI) 혁명에 결정적인 역할을 할 수 있는 위치에 있습니다.
회사의 데이터 클라우드 플랫폼은 서로 다른 클라우드 인프라 서비스의 정보를 결합, 분석하여 AI 알고리즘에 통합할 수 있도록 합니다.
스노플레이크 Snowflake의 주가는 2023년 거래 전반에 걸쳐 약 14% 상승했음에도 불구하고 여전히 고점 대비 60% 하락했습니다. 실행할 여지가 있어 보이지만 투자자들은 잠재적으로 폭발적인 성장주에 올인하기 전에 회사의 실적과 평가를 따져봐야 합니다.
자유 현금 흐름과 기업 가치를 비교하는 데이터 소프트웨어 전문가의 자유 현금 흐름(FCF) 수익률을 문서화한 다음 차트를 확인하고, 해당 주식이 가치 있는 포트폴리오 추가가 될 수 있는지에 대해 자세히 알아보십시오.
스노우플레이크Snowflake의 자유 현금 흐름 그림은 복잡합니다
스노플레이크는 2020년 9월 기업공개(IPO)를 진행하며 빠른 매출 성장세를 이어가고 있지만, 공개 데뷔 이후 일반적으로 통용되는 회계원칙(GAAP)에 따라 스노플레이크의 자유로운 현금흐름이 마이너스를 기록하고 있어 FCF 수익률 역시 마이너스를 유지하고 있습니다.
매출액 대비 자유로운 현금흐름을 반영하는 FCF 마진도 GAAP 기준으로 마이너스를 유지하고 있습니다.
특히 스노우플레이크Snowflake의 비교적 강력한 비 GAAP(조정된) 자유현금흐름 마진은 주가의 강세 사례를 뒷받침하기 위해 자주 사용됩니다.
회사는 회사의 조정 요인을 고려할 때 긍정적인 자유현금흐름과 FCF 마진 및 수익률을 가지고 있습니다.
당사는 7월 31일에 종료된 현 회계연도 2분기에 13%의 조정된 FCF 마진을 기록했으며 26%의 조정된 FCF 마진으로 올해를 마감할 것으로 예상합니다.
데이터 전문가는 지속적으로 25% 범위의 연간 FCF 마진을 기록했으며 2029 회계연도까지 약 30%의 조정된 마진을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
회사의 회계연도는 1월 말에 종료됩니다.
스노우플레이크의 강력한 조정 FCF 마진은 부분적으로 주식 기반 보상과 일회성 비용이 계산에서 제외되는 것에 의존합니다.
사업이 고무적인 속도로 확장되고 있고 유망한 수익성 지표가 깜박이지만 여전히 상당한 위험이 있습니다.
스노우플레이크Snowflake의 마이너스 FCF 수익률은 이야기의 일부만을 말해줍니다
거시 경제적 불확실성으로 인해 고객이 지출에 보다 신중한 접근을 할 수 있음에도 불구하고 스노플레이크는 올해에도 견고한 판매 모멘텀을 지속하고 있습니다.
2분기에는 제품 매출을 전년 동기 대비 37% 증가한 6억 4천만 달러를 달성했으며 조정된 78%의 총 마진을총마진을 기록했습니다. GAAP을 사용하여 비즈니스는 74%의 총마진을 보고했습니다.
2012년에 설립된 스노우플레이크는 아직 상대적으로 젊은 편입니다.
주요 서비스 카테고리에서 영업 기반을 빠르게 성장하고 장기적 리더십 기반을 구축하기 위한 투자에 중점을 두는 점을 감안할 때 FCF 수익률이 다른 선도적인 기술 회사에 의해 게시된 것에 크게 미달하는 것은 본질적으로 걱정스러운 일이 아닙니다.
데이터 웨어하우징 및 관련 분석 기술에 대한 장기적인 수요 전망은 매우 유망합니다.
관련 데이터에 액세스하고 통합하는 능력은 AI 알고리즘을 구축하고 개선하는 데 매우 중요하며, Snowflake는 현재 AI 기술을 발전시키는 데 필수적인 서비스 범주에서 확실한 선두주자입니다.
스노우플레이크Snowflake 주식은 매입입니까?
스노플레이크 주식은 현재 올해 예상 매출액의 19.6배 수준으로 평가되고 있으며, 장기적인 확장 전망이 유망하지만 성장 의존적인 밸류에이션은 새로운 경제 또는 기업 특유의 역풍이 불 경우 변동성의 발판을 마련합니다.
스노플레이크 Snowflake는 이미 매우 강한 성장세를 보이고 있는 밸류에이션으로 인해 현재 더 많은 위험을 회피하는 투자자들에게 적합한 포트폴리오는 아닐 것입니다.
비록 회사가 강력한 조정된 FCF 마진을 기록하고 있지만, 사업이 일관된 GAAP 수익과 FCF 성장을 제공하는 쪽으로 전환할 수 있는 정도는 두고 볼 일입니다.
지금까지 사업이 효과적으로 확장되고 있는 것으로 보이며, 장기적으로 볼 때 스노플레이크는 인내심 있는 투자자들에게 큰 승자가 될 가능성이 있지만, 주식은 평균 이상의 위험을 수반한다는 것을 인정해야 합니다.