2025년에 매수하고 싶은 무패 주식 5가지
션 윌리엄스 - 2024년 12월 30일 오전 5시 6분
투자자들은 2024년에 견조한 강세장을 누렸지만, 월스트리트는 미래 지향적인 기업입니다.
2025년에 매수하기 좋은 주식 중 일부는 지속 가능한 경쟁 우위, 현금이 풍부한 대차 대조표, 할인된 밸류에이션 등 공통적인 특성을 공유합니다.
이러한 가치, 성장성, 소득 주식은 역사적으로 비싼 주식 시장에서 엄청나게 저렴합니다.
투자자들은 2024년에 감사할 일이 많습니다.
다우존스 산업평균지수, S&P 500 지수, 나스닥 종합지수가 모두 두 자릿수 상승률을 기록하며 여러 차례 사상 최고치를 경신하는 것을 목격했습니다.
하지만 투자는 미래를 내다보는 것입니다.
2025년으로 넘어갈 준비를 하면서 제가 매수하고자 하는 무패의 주식 5가지를 소개합니다.
시리우스 XM 홀딩스
새해에 가장 먼저 추가할 주식은 위성 라디오 사업자인 Sirius XM Holdings (SIRI -1.43%)입니다.
온라인 라디오 회사들과의 경쟁이 치열해지고 2024년 매출 가이던스가 낮아졌음에도 불구하고, Sirius XM을 할인 대상으로 삼는 명확한 촉매제가 있습니다.
우선, 이는 법적 독점입니다.
허가를 받은 유일한 위성 라디오 사업자인 Sirius XM은 자주 구독료 책정 능력을 제공합니다.
Spotify Technology가 6월에 서비스 가격을 인상함에 따라 11월에 시리우스 XM은 할인 관행에서 벗어나 구독 간소화에 중점을 둔 가격 구조를 현명하게 업데이트했습니다.
또한 Sirius XM은 미국 경제의 불가피한 침체기를 극복하기 위해 지상파 및 온라인 라디오 제공업체보다 유리한 위치에 있습니다.
기존 라디오 회사들은 거의 전적으로 광고에 의존하여 조명을 켜놓는 반면, Sirius XM은 2024년 첫 9개월 동안 순매출의 거의 77%를 구독으로 벌어들였습니다.
경제 불확실성이 있는 시기에 사람들이 Sirius XM으로 서비스를 해지할 가능성은 광고주가 지출을 의미 있게 줄이는 것보다 훨씬 낮습니다.
밸류에이션도 무시하기 어렵습니다.
워런 버핏이 선호하는 이 주식은 역사적으로 비싼 주식 시장에서 전년 대비 8배 미만의 가치로 평가되며 5%의 배당 수익률에 근접하고 있습니다.
화이자
2025년에 빨리 매수하고 싶은 두 번째 주식은 거대 제약사 화이자 Pfizer (PFE -0.75%)입니다.
블록버스터 코로나19 치료제인 코미르나티와 팍슬로비드의 판매가 회복되면서 화이자의 주가는 폭락했습니다.
그러나 월스트리트의 이러한 근시안적인 전망은 장기 투자자들이 반등할 수 있는 기회입니다.
2024년 코미르나티와 팍슬로비드의 총매출은 85억 달러로 2022년에 등록된 560억 달러보다 현저히 적을 것으로 예상되지만, 2024년 가이던스 중간값을 기준으로 한 화이자의 순매출은 지난 4년 동안 46% 증가했습니다.
투자자들은 종양학 및 전문 치료를 포함한 화이자의 주요 운영 부문이 계속 성장하고 있음을 보여주는 더 큰 그림을 완전히 놓치고 있습니다.
2025년 이후 화이자의 또 다른 주요 촉매제는 2023년 12월에 문을 닫은 암 치료제 개발업체 씨젠을 인수한 것입니다.
430억 달러 규모의 이번 인수는 화이자의 종양학 파이프라인을 눈에 띄게 확장하고 매출에 즉각적인 도움을 주었습니다.
2025년부터는 주당 순이익(EPS)에 긍정적인 영향을 미쳐 실질적인 비용 절감으로 이어질 수 있을 것입니다.
시리우스 XM과 마찬가지로 화이자의 상대적 밸류에이션과 수익률은 매우 매력적입니다.
선물 주가수익비율(P/E)이 9이고 역사적으로 6.5%의 높은 수익률을 기록한 것은 화이자가 엄청난 거래임을 시사합니다.
알리바바
다음으로 2025년에 예상되는 매수 목록에는 중국에 본사를 둔 이커머스 리더 알리바바 Alibaba (BABA -1.09%)가 있습니다.
도널드 트럼프의 11월 선거 승리 이후 미국과 중국 간의 무역 관계에 대한 우려가 분명히 있지만, 이러한 우려는 알리바바의 역사적으로 저렴한 밸류에이션에 완전히 반영된 것으로 보입니다.
알리바바는 중국 최고의 온라인 소매 시장으로, 2023년 국제무역관리국은 타오바오와 티몰이 결합하여 온라인 매출의 거의 51%를 차지할 것으로 예상하고 있습니다.
얼마 전 미국에서 온라인 매출이 성숙한 반면, 중국의 중산층이 급성장하면서 중국의 이커머스 매출은 상당히 긴 성장 활주로를 확보하고 있습니다.
또한, Canalys에 따르면 알리바바는 2024년에 39%의 점유율로 세계 2위 경제 대국에서 선도적인 클라우드 인프라 서비스 플랫폼입니다.
알리바바는 인공지능(AI) 혁명을 최대한 활용하고 있으며, 클라우드 부문에서 마진을 높이고 지속적인 두 자릿수 성장을 기대하고 있습니다.
알리바바의 대차대조표와 밸류에이션도 매력적인 가치입니다.
9월 분기에는 약 619억 달러의 현금, 주식, 단기 투자, 제한된 현금으로 마감했습니다.
이를 통해 경영진은 주식을 재매입하고 성장 이니셔티브에 투자할 수 있는 유연성을 확보할 수 있습니다.
선도 수익이 9배 미만이면 더 매력적인 중국 주식을 찾기 어려울 것입니다.
펍매틱 PubMatic
시리우스 XM과 함께 새해에 추가할 또 다른 기존 보유 종목은 애드테크 주식인 PubMatic(PUBM -1.06%)입니다.
미국 경제의 건전성에 대한 우려가 지속되고 있지만(광고 지출은 매우 주기적이기 때문에), PubMatic은 광고 업계에서 지속적인 두 자릿수 낮은 수익 성장을 달성하기에 이상적입니다.
PubMatic의 명성은 전적으로 디지털 광고에 초점을 맞추고 있다는 것입니다.
클라우드 기반의 프로그램형 광고 플랫폼은 출판사가 비디오, 모바일, 커넥티드 TV에 초점을 맞춰 디지털 디스플레이 공간을 판매하는 데 도움이 됩니다.
미국의 경제 확장이 경기 침체보다 불균형적으로 오래 지속되기 때문에 PubMatic과 같은 광고 중심 비즈니스는 역사적으로 올바른 편에 서 있습니다.
PubMatic이 주식을 소유하기에 매력적인 회사가 되는 또 다른 이유는 클라우드 기반 인프라를 구축하기로 한 경영진의 (추후) 결정입니다.
타사 제공업체에 의존하는 것이 쉬운 선택이었을 수도 있지만, 자체 플랫폼을 개발하면 규모가 확장됨에 따라 PubMatic은 더 많은 수익을 확보할 수 있습니다.
즉, 이는 시간이 지남에 따라 우수한 영업 마진으로 이어질 것입니다.
주제에 맞게 PubMatic은 현금이 풍부한 대차대조표를 보유하고 있으며, 견고한 장기 성장 전망을 고려할 때 밸류에이션이 합리적입니다.
PubMatic은 3분기에 현금, 현금성 자산, 시장성 자산을 합쳐 1억 4,040만 달러를 보유했으며 부채가 없습니다.
또한 전년 동기 대비 18배의 가치를 지니고 있으며 지속적인 두 자릿수 주당순이익 성장이 가능합니다.
Johnson & Johnson
2025년에 포트폴리오에 추가하고 싶은 다섯 번째 무패 주식은 다름 아닌 다우존스 산업평균지수 멤버인 존슨 앤 존슨(JNJ -1.18%)입니다.
탈쿰 기반 베이비파우더 소송에 대한 재정적 불확실성으로 인해 일부 투자자들은 J&J에 대해 의구심을 가지고 있지만, 큰 그림의 전망은 여전히 유망합니다.
존슨앤드존슨에 대해 가장 먼저 주목해야 할 점은 스탠더드앤드푸어스(S&P)로부터 가장 높은 신용등급(AAA)을 받은 상장 기업 2곳 중 하나라는 점입니다.
법적 불확실성이 있더라도 J&J는 대차대조표에 최종 정산을 충당할 수 있을 만큼 충분한 영업 현금 흐름과 현금을 보유하고 있습니다.
투자자들이 J&J를 신뢰하는 또 다른 이유는 J&J가 신약 개발로 결정적으로 전환했기 때문입니다.
유명 의약품의 판매 독점 기간은 제한적이지만, 존슨 앤 존슨은 더 빠른 성장과 훨씬 높은 마진으로 나아갈 수 있는 길을 열어줍니다.
투자자들은 J&J에 대한 지속성도 확보할 수 있습니다.
1886년 설립 이후 현재까지 CEO는 10명에 불과합니다.
상단에 회전문이 없기 때문에 중요한 전략적 이니셔티브가 가시화되고 있습니다.
마지막으로, 존슨앤존슨 주식은 역사적으로 저렴합니다.
선물 주가수익비율 13.7은 지난 10년 동안 낮은 수준입니다.
한편, 3.4%의 수익률은 10년 만에 최고치를 기록하고 있습니다.