2025년 이후 포물선을 그릴 수 있는 워런 버핏 주식 1가지
릭 모나리즈 지음 - 2025년 1월 8일 오전 11시 45분
시리우스 XM은 2024년에 주가가 절반 이상 하락했지만, 현재는 선행 수익의 8배 미만으로 저렴해 보입니다.
버크셔 해서웨이는 10월에 시리우스 XM 지분을 추가했습니다.
12월에 더 많은 지분을 매입했습니다.
투기꾼과 성장 투자자는 사라졌지만, 가치와 소득 투자자가 나설 수 있는 무대가 마련되었습니다.
버크셔 해서웨이 포트폴리오에서 올해 상황을 반전시킬 수 있는 뒤처진 기업이 하나 있습니다.
보너스: 또한 4.7%의 수익률도 제공됩니다.
올해 워런 버핏의 가장 큰 수익을 올린 기업 중 하나를 찾고 있다면 2024년 최악의 실적을 거둔 기업 중 하나부터 시작하는 것이 좋습니다.
시리우스 XM 홀딩스 Sirius XM Holdings (SIRI -6.71%)는 작년에 소유하기 힘든 주식이었습니다.
이 위성 라디오 제공업체의 주가는 2023년에 58% 급락했습니다.
Sirius XM은 버크셔 해서웨이(BRK.A -0.09%)가 소유한 약 30개의 상장 기업 중 하나입니다(BRK.B -0.24%).
널리 알려진 포트폴리오 가치의 1% 미만을 차지하지만 버핏은 1년간 이어진 매도세에 동의하지 않는 것으로 보입니다.
버크셔 해서웨이는 10월에 이 포지션을 추가했습니다.
지난달에는 거의 500만 주를 추가로 매입했습니다.
버핏의 뒤를 이어 작년에 대형주로 시작했다가 중형주로 분류된 미디어의 선구자가 될 때가 되었나요?
시리우스 XM의 어떤 문제가 있었는지 자세히 살펴본 다음 버크셔 해서웨이의 최근 갈망 중 하나에 맞는 것들을 확인해 보겠습니다.
볼륨 낮추기
밈 주식이 등장하기 전에는 밈 주식이었던 투자에서 투기꾼들이 움직인 이유를 쉽게 알 수 있습니다.
오래 전에는 엄청난 성장 잠재력을 가진 인기 페니 주식이었습니다.
버핏도 소유하고 있던 복잡한 추적 주식을 흡수하기 위해 거래를 촉진한 9월의 역 주식 분할로 인해 주가가 한 자릿수 베팅 풀에서 밀려났습니다.
성장 투자자들도 다른 곳에 캠프를 차렸습니다.
Sirius XM은 이제 3년 연속 매출 감소에 진입하고 있습니다.
이 불행한 연속성 이전에는 주가가 오랫동안 상승세를 보였습니다.
2014년으로 거슬러 올라가야 Sirius XM이 유기적인 두 자릿수 매출 성장을 이룬 마지막 해를 찾을 수 있습니다.
적어도 2024년의 하락세 중 일부는 정당화될 수 있습니다.
플래그십 위성 라디오 서비스의 프리미엄 가입자 수는 2019년에 정점을 찍었습니다.
이 플랫폼은 팬데믹에서 회복되기 시작했지만 2023년에는 이러한 강세 추세에 따라 가스가 고갈되었습니다.
2년 전 매출이 0.6% 소폭 감소했던 것이 2024년 수치가 공식화될 때쯤에는 약 3% 감소로 확대될 것입니다.
이 주식은 지난달 2025년에 대한 실망스러운 가이던스를 발표하면서 마지막 타격을 입었습니다.
시리우스 XM은 이제 투자자들에게 올해 전체 수익률이 2% 하락할 것으로 대비하고 있습니다.
이는 라디오 방송사가 핼러윈에 2024년 전망을 하향 조정한 이후였습니다.
2025년이 작년의 검은 고양이를 촉매제로 바꿀 수 있을까요?
새로운 곡 연주하기
투기꾼과 성장 투자자의 퇴출은 가치 및 소득 투자자에게 문을 열어야 합니다.
이는 매출 위축의 영향에 취약한 확장 가능한 모델이지만, Sirius XM은 어려움을 겪고 있음에도 불구하고 여전히 많은 잉여 현금 흐름과 긍정적인 수익을 창출하고 있습니다.
Sirius XM은 여전히 2025년에 11억 5천만 달러의 잉여현금흐름과 이자, 세금, 감가상각 및 상각(EBITDA) 전 조정 순이익 26억 달러를 제공할 것으로 예상하고 있습니다.
이는 두 측면 모두에서 작년보다 약간 후퇴한 수치이지만, 현재 Sirius XM 주가는 7.6배의 선도 수익에 거래되고 있습니다.
3,320만 명의 가입자를 보유한 이 플랫폼은 초과 현금으로 고무적인 일을 하고 있습니다.
지난 12년 동안 대규모 발행 주식 수를 42% 줄이면서 자사주를 매입하고 있습니다.
또한 8년간의 인상과 주가 하락으로 인해 더욱 관대해진 상당한 배당금을 지급하고 있습니다.
현재 주가는 4.7%의 수익률을 기록하고 있으며, 이는 최근 몇 달 동안 배당금이 감소한 시장 최고 수익률의 머니 마켓 펀드보다 더 높은 수익률입니다.
시리우스 XM의 비즈니스는 지난 1년 동안 주가만큼 빠르게 하락하지 않았습니다.
버크셔 해서웨이는 오늘의 낮은 가격에서 가치를 볼 수 있지만, 시리우스 XM이 다시 경쟁하기 위해 신발 끈을 묶는다고 해도 놀라지 마세요.
위성 라디오는 주로 차량에서 소비되며, 사람들이 다시 차에 타는 데 강력한 촉매제가 되고 있습니다.
미국 소매 유가는 작년 봄 이후 크게 하락했습니다.
기업들은 직원들을 사무실 업무로 복귀시키고 있습니다.
대출 금리는 많은 사람들이 기대했던 것만큼 급격히 하락하지는 않았지만, 그렇게 되면 자동차를 새로고침하려는 사람들의 자동차 대출 수요가 급증할 것입니다.
분기 배당금이 많고 강세 촉매제가 숨어 있는 저렴한 주식?
2024년 버핏의 가장 큰 손실자 중 한 명이 2025년 버크셔 해서웨이의 주식 포트폴리오를 상승시킨다고 해도 놀라지 마세요.