Sirius XM 주식이 서서히 사라지고 있습니까?
릭 우나리즈(Rick Munarriz) – 2024년 8월 1일 오전 11시 55분
Sirius XM Holdings는 목요일 아침 엇갈린 2분기 실적을 발표했습니다.
매출이 3% 감소한 것은 거의 30년 동안 거래된 주식 중 두 번째로 최악의 하락입니다.
순이익은 여전히 더 높게 움직였으며, 10년 동안 한 자릿수의 유기적인 수익 이동에도 불구하고 잠재적인 턴어라운드 촉매제가 있습니다.
Sirius XM은 최근 분기의 수익 추정치에 미치지 못합니다.
목요일 아침 Sirius XM Holdings (SIRI -6.38%)의 2분기 실적에 대한 기대감은 낮았습니다.
위성 라디오 제공업체는 여전히 곤경에 처해 있습니다.
6월까지 3개월 동안 매출은 21억 8천만 달러로 전년 동기 대비 3% 감소했습니다.
분석가들은 단지 2% 하락을 견뎌냈습니다.
전년 대비 사업 감소는 별것 아닌 듯 보이지만, 상장 기업으로서 30년 동안 회사의 두 번째로 최악의 실적입니다.
팬데믹으로 인해 사람들이 집에 쪼들렸던 2020년 2분기에는 5%의 매출 감소가 유일하게 더 나쁜 실적이었습니다.
자동차가 주차되어 있었고, 위성 라디오 수신기로 새로운 놀이기구를 구입하는 데는 큰 관심이 없었습니다.
서비스에 대한 프리미엄 구독을 고정하는 것은 쉬운 경제적 결정이었습니다.
볼륨 손잡이가 시계 반대 방향으로 움직이는 것을 멈추세요
시리우스 XM은 8년 연속 한 자릿수 유기적인 매출 증가를 기록한 후 2023년에는 0.6% 감소했습니다.
올해는 더 나빠질 것으로 보입니다.
시리우스 XM이 2024년 한 해 동안 목표로 하고 있는 87억 5천만 달러의 매출은 작년보다 2.3% 감소했습니다.
잘못된 길로 가고 있는 것은 주요 지표뿐만이 아닙니다.
Sirius XM은 3개월 전보다 173,000명의 위성 라디오 가입자가 감소하여 상반기까지 61만 8,000명이 감소하여 분기를 마감했습니다.
Sirius XM은 여전히 플랫폼에 총 3,300만 개 이상의 계정을 보유하고 있지만, 추세에는 문제가 있습니다.
가입자 회전율은 놀라울 정도로 안정적입니다.
이 회사의 월간 이탈률은 1.5%로 1년 전 수준이며 실제로는 이 회사의 장기적인 역사적 범위보다 낮습니다.
문제는 사람들이 자동차에서 주로 소비되는 이 서비스의 타이어를 걷어차는 데 관심을 갖게 되고 무료 평가판의 깔때기가 얇아지고 있다는 것입니다.
위성 라디오는 특히 젊은 운전자들에게 인기를 잃고 있습니까?
시리우스 XM 사업에 대한 인기 있는 약세 노크는 스트리밍 서비스가 커넥티드 카 시대에 잠재적인 가입자 기반을 갉아먹고 있다는 것입니다.
여기에는 확실히 일리가 있습니다.
세계적인 디지털 음악 리더인 스포티파이(Spotify)는 북미에서 월간 활성 사용자 수가 18% 증가했다고 발표했습니다.
시리우스 XM에게는 유감스럽게도, 자사가 5년 이상 전에 인수한 스트리밍 플랫폼 판도라(Pandora)도 구독자 수를 줄이고 있습니다.
약세 서사에 맞서 싸우는 것
이번 주 뉴스는 손익계산서의 반대쪽이 더 낫습니다.
시리우스 XM의 순이익 3억 1,600만 달러, 즉 주당 0.08달러는 2023년 2분기에 전달한 3억 1,000만 달러보다 약간 개선된 것입니다.
Sirius XM은 지금까지 들어본 적이 없을 정도로 가장 느린 페이드 아웃 10년 동안 사업이 정체되어 있음에도 불구하고 수익성을 계속 유지하고 있습니다.
확장 가능한 모델은 플랫폼의 현재 부진 상태에서도 머니 머신입니다.
회사는 올해 12억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출할 것으로 예상하고 있습니다.
미디어 주식은 주주들에게 돈을 돌려줌으로써 제 역할을 다하고 있습니다.
미디어 주식은 현재 3%를 약간 웃도는 수익률을 포장하고 있으며 공격적인 바이백을 통해 투자자들에게 돈을 돌려주고 있습니다.
완전히 희석된 주식 수는 2012년 정점에 있던 68억 주 이상에서 현재 39억 주 미만으로 떨어졌습니다.
이러한 움직임은 주당 수익을 뒷받침하는 데 도움이 되며, 시리우스 XM은 현재 10배의 후행 수익을 위해 거래되고 있습니다.
Sirius XM에 대한 장기적인 전망은 모호하지만, 하락세가 가속화되지 않는 한 이 회사는 이러한 기후에서 번창할 수 있습니다.
스포티파이(Spotify)가 여름 연속으로 가격을 인상함에 따라 두 번의 인상 기간 동안 20%에서 30%까지 인상함에 따라 Sirius XM은 더욱 매력적인 가치를 갖게 되었습니다.
신중한 투자자들은 시리우스 XM의 안정적인 신호를 기다리고 싶어 할지 모르지만, 그때쯤이면 매수 기회는 끝날 것입니다. 수익률이 높고 수익률이 낮기 때문에 위험한 주식이지만, 현 기후에서 가격을 올릴 기회가 있고 추적주에 대한 혼란이 다음 달에 끝날 가능성이 있기 때문에 감수할 가치가 있는 위험이 될 수 있습니다.