더 나은 인공지능 주식: 사운드하운드 AI 대 엔비디아?
앤더스 번드 – 2024년 8월 1일 오전 11시 17분
엔비디아의 주가는 지난 1년 동안 139% 상승한 후 과대평가될 수 있습니다.
사운드하운드 AI의 6억 8200만 달러의 백로그는 향후 몇 년 동안 강력한 수익 성장을 보장합니다.
두 종목 모두 비싸 보이지만 사운드하운드 인공지능의 가치는 터무니없이 높습니다.
현재 엔비디아의 인공지능 우위와 사운드하운드 인공지능의 성장 가능성을 비교해 보겠습니다.
지금 어떤 종목을 사는 것이 더 좋을까요?
인공지능(AI) 하드웨어 대기업 엔비디아 Nvidia (NVDA -6.67%)는 음성 제어 소프트웨어 전문업체인 사운드하운드 AI SoundHound AI (SOUN -8.45%)와 많은 공통점을 가지고 있지 않습니다.
엔비디아는 현재 세계에서 가장 크고 수익성이 높은 사업 중 하나이며 사운드하운드 AI는 대기업의 세계에 발을 담그고 있습니다.
제 말은, 엔비디아가 이 작은 회사의 주식에 투자한 금액은 370만 달러에 불과하다는 것인데, 그 정도의 인맥만 공개된 것만으로도 사운드하운드 인공지능의 주식 가격은 다음 달 동안 거의 4배로 뛰었습니다.
엔비디아가 최근 폭발적인 성장을 지속하지 못하는 이유
코피를 흘리는 inducing의 가치에도 불구하고, 저는 엔비디아의 장기적인 잠재력에 대해 여전히 마음에 듭니다.
엔비디아 고객 OpenAI가 ChatGPT를 출시한 이후 지난 1년 동안 회사는 139%의 엄청난 수익을 올렸고, 624%의 놀라운 수익을 올렸습니다.
그 결과 이 주식은 현재 65배의 수익과 34배의 매출에 거래되고 있으며, 시가총액은 2조 7,500억 달러입니다.
사전에서 "거대한 시장 점유율"을 찾아보면, 그 페이지에 엔비디아 로고가 있을 수 있습니다.
정교한 인공지능 칩에 대한 엔비디아의 초기 시장 지배력은 부인할 수 없지만, 이러한 성공은 풍부한 가치 평가와 함께 나타납니다.
자체 인공지능 하드웨어 설루션을 빠르게 발전시키고 있는 AMD(AMD -8.26%)와 인텔(INTC -5.50%)과 같은 경쟁자들은 회사의 선두 자리에 도전합니다.
차세대 놀라운 인공지능 도구가 엔비디아 하드웨어 대신 인텔 또는 AMD 칩으로 훈련된다면 어떨까요?
그 뉴스에 대한 시장의 반응은 화려하고 고통스러울 것입니다.
게다가 아마존 AWS와 구글 클라우드와 같은 주요 AI 플랫폼 고객은 자체 맞춤형 하드웨어를 개발하고 있어 장기적으로 엔비디아에 대한 의존도를 낮출 가능성이 있습니다.
오늘날 급증하는 엔비디아 매출의 대부분을 하이퍼스케일 고객이 차지하기 때문에 이는 엔비디아 투자자들에게도 시장을 움직이는 나쁜 소식이 될 것입니다.
데이터 센터 제품은 2025 회계연도 1분기에 회사 전체 매출의 89%를 차지했습니다.
이는 ChatGPT 붐이 시작되기 전인 2년 전의 45%보다 증가한 수치입니다.
엔비디아의 시장 리더십과 혁신은 인상적이지만, 그 주식은 완벽을 위해 가격이 책정된 것으로 보입니다.
치열한 경쟁과 이미 가격에 구워진 높은 기대를 감안할 때, 저는 엄청난 상승의 시대가 배경이 될 수 있다고 믿습니다.
향후 2년은 변동성이 클 수 있으며, 몇몇 큰 가격 움직임은 엔비디아의 주가를 하락시킬 것이 거의 확실합니다.
따라서 엔비디아의 주식은 여전히 기술 부문에서 강력한 플레이어로 남아 있지만 투기적인 평가는 미래 성장이 과거에 보았던 폭발적인 증가에 미치지 못할 수 있음을 시사합니다.
오히려 주가가 너무 하락하면 조치를 취할 수 있도록 엔비디아를 예의주시하고 있습니다.
사운드하운드 AI의 경쟁력
Nvidia의 지배력은 분명하지만, SoundHound AI는 자신만의 틈새시장을 개척하고 있습니다.
그리고 그것은 정말로 가치 있는 것입니다.
비록 Nvidia가 2005년부터 존재해 왔지만, 이 장기적인 성장 이야기는 이제 막 시작되었습니다.
많은 음성 제어 장치가 있지만 표면적인 경쟁자들은 사운드하운드 인공지능이 하는 일을 실제로 하지 않습니다.
아마존 알렉사, 구글 어시스턴트, 애플 시리와 같이 겉으로 보기에 비슷한 도구는 매우 다른 목적을 위해 만들어졌으며 사운드하운드 인공지능의 거래 협상 테이블에 너무 자주 나타나서는 안됩니다.
거의 20년 동안의 기계 학습과 딥 러닝 개발에 의해 뒷받침되는 고품질 오디오 제어 서비스에 대한 사운드하운드 인공지능의 전문화는 업계에서 차별화됩니다.
음성 제어 기술은 탁월한 정확성과 이해를 위해 정교하고 다층적인 프로세스에 의존합니다.
거의 20년 동안의 인간 기반 노래 식별에서 얻은 교훈을 통합하여 오디오를 정확하게 캡처하는 것으로 시작합니다.
그런 다음 고급 딥 러닝 알고리즘이 이 데이터를 처리합니다.
다음으로, 사운드하운드의 독자적인 Speech-to-Meaning 기술은 음성 단어에서 의미와 의도를 한 번의 단계로 직접 추출하여 빠르고 정확한 실시간 해석을 가능하게 합니다.
이 전체적인 접근 방식은 단어를 전사할 뿐만 아니라 의도된 메시지의 맥락과 뉘앙스를 이해하기 때문에 음악 인식, 음성 비서 및 차량 내 제어 시스템과 같은 응용 프로그램에 매우 유용합니다.
다시 말해서, 사운드하운드 인공지능은 음성 기반 인간 대 기계 상호 작용 산업의 나머지와 같은 규칙을 따르지 않습니다.
이 독특한 고품질 서비스는 회사가 6억 8천 2백만 달러의 구독 계약 및 기타 장기 계약을 구축하는 데 도움을 주었습니다. 사운드하운드 인공지능이 더 많은 거래를 계속 추구함에 따라 이러한 채워지지 않은 계약은 향후 몇 년 동안 현금 지불을 발생시킬 것입니다.
지금까지 사운드하운드 인공지능의 가장 큰 깃털은 자동차 제조업체인 스텔란티스(STLA -2.22%)와의 깊은 파트너십입니다.
사운드하운드 채팅 인공지능 음성 비서는 푸조, 알파 로미오, DS 오토모빌과 같은 스텔란티스 브랜드의 유럽과 일본 시장에 진출했습니다.
사운드하운드 인공지능의 증가하는 잠재적인 파트너 모음은 말할 것도 없고, 더 광범위한 글로벌 출시가 분명히 뒤따를 것입니다.
사운드하운드 인공지능의 주가도 마이너스 수익과 주가수익비율(P/S)이 32인 점을 감안하면 비싸 보인다는 점은 인정하겠습니다.
하지만 이 회사는 금융 성장 스토리 초기의 작은 회사이고, 막대한 백로그는 주가수익비율에 아무런 역할을 하지 않습니다. 이 주식은 회사가 더 많은 거래를 체결하고 일반적으로 가치 있는 서비스를 수익화할 수 있는 능력으로 판단되어야 합니다. 오늘날 시가총액이 16억 4천만 달러에 불과한 사운드하운드 인공지능은 목표 시장이 포화되기까지는 갈 길이 멉니다.
사운드하운드 AI가 지금 더 나은 구매인 이유
여기 있습니다.
엔비디아는 이미 몇 년 동안 가격 하락으로 매수하기에 가장 적합한 럭셔리 수준의 주가를 가진 업계 대기업입니다.
사운드하운드 인공지능도 똑같이 비싸게 보일 수 있지만, 독자적인 기술은 진정한 경쟁자가 거의 없고 앞으로의 그린필드 시장은 유망해 보입니다.
특히 주가가 2월의 급등으로 50% 이상 냉각되었기 때문에 지금 당장 이 흥미로운 성장주를 더 사고 싶습니다.