Sirius XM Holdings: 매수, 매도 또는 보유?
앤더스 번드 – 2024년 7월 14일 오후 1시 13분
Sirius XM의 주가는 2024년 현재까지 33% 하락했습니다.
이 회사는 역사적으로 낮은 주가수익비율인 10.9로 인해 저평가된 것처럼 보입니다.
하지만 비즈니스 성장이 정체되고 현금 흐름이 줄어들고 있습니다.
오늘 이 주식에 손을 대지 않는 것이 가장 좋습니다.
시리우스 XM은 숨겨진 보석일까요, 아니면 피해야 할 주식일까요?
여기 여러분이 알아야 할 것이 있습니다.
위성 라디오 베테랑 시리우스 XM 홀딩스 Sirius XM Holdings (SIRI 2.77%)는 2023년 오랜 정체에서 벗어났지만 좋은 방향은 아니었습니다.
2년 반 동안 횡보한 후 시리우스의 주식 차트는 버클을 채우기 시작했습니다.
거래 패턴은 지난해 변동성이 커졌고, 최고 상승률 34%로 41%까지 하락한 후 6% 하락했습니다.
2024년 시리우스 배틀에서 곰들이 승리하고 있습니다.
주가가 전년 대비 33% 하락했고, 그것은 6월에 방문한 54% 홀에서 벗어난 후입니다.
무엇이 이 격렬한 스윙을 주도하고 있으며, 투자자들은 오늘날 시리우스 XM 주식에 어떻게 접근해야 할까요?
시리우스 숫자로 보면
먼저, 재무 데이터를 살펴봅시다.
Sirius XM의 주가수익비율은 비교적 낮은 10.9를 기록하고 있습니다.
이 주식은 역사적 평균과 비교할 때 저렴해 보이며, 현대 미디어 서비스의 맥락에서도 분명합니다.
예를 들어, 넷플릭스(NFLX -0.79%)는 45.2의 주가수익비율을 기록하고 스포티파이(SPOT 0.43%)는 부정적인 수익에도 불구하고 시가총액 590억 달러로 사상 최고치를 기록하고 있습니다.
시가총액이 140억 달러에 달하는 시리우스 XM은 미드캡 분야에서 확고한 위치를 차지하고 있습니다.
게다가 이 회사는 2.9%의 넉넉한 배당 수익률을 자랑하고 있어 소득에 중점을 둔 투자자들의 귀를 사로잡습니다.
반면에 Sirius XM의 수익 성장은 정체되고 자유로운 현금 흐름은 줄어들고 있습니다.
이러한 부정적인 추세는 Sirius XM과 그 투자자들에게 나쁜 소식이며, 디지털 콘텐츠 제공업체의 증가 추세를 고려하면 이해가 됩니다.
Sirius XM의 위성 라디오 서비스는 여전히 작동하지만, 회사는 디지털 미디어 군중의 또 다른 얼굴이 되고 있습니다.
판도라의 긍정적인 노트
긍정적인 측면으로, Sirius XM의 Pandora 자회사는 1분기에 전년 동기 대비 7%의 매출 성장으로 더 행복한 노래를 부르고 있습니다.
가입자 수는 안정적으로 유지되었지만 Pandora는 광고 공간의 매출이 더 강했습니다.
이는 경쟁이 치열해짐에도 불구하고 스트리밍 부문에서 광고 기반의 강점이 어느 정도 있음을 나타냅니다.
넓게 보면 판도라의 광고 판매 호조는 인플레이션으로 인한 디지털 광고 부문의 침체가 끝났음을 의미합니다.
다시 말해 스포티파이나 넷플릭스 같은 온라인 미디어 전문가들에게도 희소식입니다.
잠시만 그 생각을 해보세요.
버핏의 내기
여기 풍부한 정보가 있습니다.
워런 버핏의 버크셔 해서웨이(BRK.A 1.66%) (BRK.B 1.35%)가 작년에 수백만 개의 시리우스 XM 주식을 매입했습니다.
오마하의 오라클이 무언가를 본다면 자세히 살펴볼 가치가 있습니다.
그러나 버크셔가 2024년 1분기에 시리우스 XM 포지션을 8.9% 축소한 것도 주목할 가치가 있습니다.
그 전설적인 투자자는 확실히 그 시리우스 XM 주식을 현금화하고 있지 않습니다.
아마도 그의 인내심이 회사의 성장이 멈추면서 줄어들고 있는 것은 아닐까요?
당신은 시리우스 XM 주식을 살 것인가요, 팔 것인가요, 아니면 보유할 것인가요?
이러한 엇갈린 신호들을 감안할 때, 시리우스 XM은 보유 패턴에 있는 것으로 보입니다.
주식은 싸고 괜찮은 배당금을 제공하지만, 증가하는 경쟁과 고정된 수익으로 인해 성장 전망은 불확실해 보입니다.
그리고 워런 버핏의 적극적인 관심은 월스트리트의 많은 사람들의 눈살을 찌푸리게 하지만, 버크셔의 시리우스 XM 자리에서 점차 벗어나는 것도 마찬가지입니다.
현재의 주주들은 지금의 적당한 주가로 손실을 줄이기 전에 다시 생각해봐야 하지만, 장기적으로 주가가 훨씬 더 높게 움직일 것이라는 확신도 서지 않습니다.
시리우스 XM은 인터넷 기반의 음악과 팟캐스트 콘텐츠를 폭넓게 이용할 수 있다는 점을 감안하면 요즘에는 구식 비즈니스 아이디어처럼 보입니다.
모든 것을 고려해 볼 때, 저는 시리우스 XM이 현재로서는 강력한 "보유"라고 부르고 싶습니다.
주가수익비율이 5년 평균인 21.5에 가까우면 "매도" 버튼에 손을 뻗을 수 있을 것이고, 아마도 그 현금을 좀 더 빨리 다시 할당해야 할 것입니다.
디지털 광고 시장의 강세 신호를 돌이켜보면, 저는 그 부문의 회복이 진행됨에 따라 스포티파이나 넷플릭스를 소유하는 것이 낫습니다.