구매하기 전에 시리우스 XM 주식에 대해 알아야 할 3가지 사항
댄 빅터 지음 - 2025년 1월 13일 오후 9시 23분
시리우스 XM의 주가는 약한 성장 추세 속에서 압박을 받고 있습니다.
이 회사는 위성 라디오 서비스에 대한 가입자를 계속 잃고 있지만 전반적으로 안정적인 펀더멘털로 수익성을 유지하고 있습니다.
주가는 선물 수익의 7배 미만에 거래되는 등 저렴해 보이지만 재무 실적은 계속 실망스럽습니다.
시리우스 XM 홀딩스 Sirius XM Holdings (SIRI 0.36%)의 주가는 지난 1년 동안 약 59% 하락했으며 현재 52주 최저치에서 거래되고 있습니다. 위성 라디오 대기업의 압도적인 실적으로 인해 올바른 성장세로 전환할 수 있을지에 대한 우려가 커지고 있습니다.
그럼에도 불구하고 주식 시장의 변동성은 때때로 투자자들에게 잠재적인 턴어라운드를 앞두고 견고한 기업의 일부를 대폭 할인된 가격에 인수할 수 있는 매력적인 기회를 제공할 수 있습니다.
현재 Sirius XM이 그런 상황인가요?
이 주식을 구매하기 전에 알아야 할 세 가지 사항은 다음과 같습니다.
1. 시리우스 XM은 치열한 경쟁에 직면해 있습니다
Sirius XM은 위성 라디오가 대부분 인기를 잃은 어려운 운영 환경을 해쳐나가기 위해 노력하고 있습니다.
대부분의 인터넷에 연결된 모바일 기기가 이미 수많은 스트리밍 오디오 대안을 제공하고 있는 상황에서 새로운 청취자들이 프리미엄 가격을 수용하도록 설득하는 어려운 싸움에 직면해 있습니다.
이 대회는 Spotify Technologies와 같은 플랫폼뿐만 아니라 Apple과 Amazon의 음악 서비스도 참가합니다.
Sirius XM은 청취자를 끌어들이고 성장을 이끄는 차별화 요소로 더 많은 오리지널 프로그램, 팟캐스트, 큐레이티드 콘텐츠, 독점 스포츠 방송에 베팅하고 있습니다.
안타깝게도 이러한 트렌드는 많은 것을 남기고 있으며, 회사 주식이 왜 그렇게 저조한 실적을 거두었는지 설명하는 데 도움이 되고 있습니다.
현재 핵심 플랫폼의 유료 구독자 수는 최근 몇 년 동안 꾸준히 감소했으며, 이는 지난 1년 동안 약 2% 감소한 수치입니다. 소규모 스트리밍 판도라 세그먼트 및 기타 오프 플랫폼 서비스의 트렌드는 9월 30일 현재 활성 사용자 수가 전년 대비 6% 감소하는 등 이보다 더 나아지지 않았습니다.
2. 주식이 저렴해 보이는데, 아마도 그럴 만한 이유가 있을 것입니다
Sirius XM을 투자로 볼 때 눈에 띄는 점은 매력적인 밸류에이션입니다.
이 주식은 선물 주가수익비율(P/E)로 2025년 회사 주당 순이익(EPS)의 월스트리트 애널리스트 예상치인 3.03달러의 7배 미만에 거래되고 있습니다.
이 수준은 전체 주식 시장에 대한 큰 할인을 의미하지만, 회사의 지속적인 약세를 고려할 때 종가형 수익 배수가 정당하다는 주장이 있습니다.
12월에 Sirius XM은 2025년 가이던스를 제시하며 2024년 예상치에 비해 매출이 1% 감소할 것으로 예상했습니다.
마찬가지로 올해 잉여현금흐름 10억 달러를 목표로 한 Sirius XM의 목표는 2024년 전망보다 낮습니다.
효율성과 비용 절감 이니셔티브를 통해 수익성을 지원하려는 노력은 올바른 방향으로 나아가는 단계이지만, 시장이 보고 싶어 하는 것은 더 강력한 성장입니다.
Sirius XM의 주식 가치가 낮게 평가된 것은 Sirius XM이 가입자를 유치하고 유지하는 데 계속 어려움을 겪을 것이라는 시장의 근본적인 회의론을 반영할 수 있습니다.
3~5년 후 회사가 어디에 있을지에 대한 불확실성이 높습니다.
3. 배당금은 지속 가능합니다
투자자들에게 희망이 있다면, 현재 시리우스 XM의 주가는 분기 배당금 0.27달러를 통해 5.1%의 수익률을 기록하고 있습니다.
회사 경영진의 발언은 연간 약 3억 5천만 달러의 배당금으로 주주 배분을 유지하겠다는 약속을 재확인했으며, 이는 긍정적인 잉여현금흐름으로 충당되는 금액 이상입니다.
반면에 이러한 수익률이 투자자들이 균형을 맞추기 위해 중요한 고려 사항인 회사 리스크를 보상하기에 충분한지는 불분명합니다.
고수익 배당금을 받기 위해 주식을 매수하는 것은 당연한 일처럼 보일 수 있지만, 주가가 더 하락하는 것만큼이나 수익률도 쉽게 상승할 수 있습니다.
전반적인 회사 펀더멘털은 안정적으로 보이지만, 그렇다고 해서 지금 주식을 매수하는 것은 아닙니다.
최종 생각
2025년은 Sirius XM이 다시 정상 궤도에 오르고 투자자 신뢰를 회복하는 데 도움이 되는 중요한 해가 될 것입니다.
시장은 1월 30일에 발표된 Sirius XM의 4분기 실적 업데이트를 면밀히 주시할 것입니다.
주요 재무 수치 외에도 회사의 운영 모멘텀을 측정하는 주요 지표로 자가 지불 순 가입자 추가 수 및 사용자당 평균 수익(ARPU)과 같은 성과 지표가 더 중요할 것으로 보입니다.
저는 주가가 더 일관된 수익성 성장의 실질적인 증거가 나올 때까지 변동성을 유지할 것으로 예상합니다.
불확실성이 여전하다는 점을 인식하고 투자자들은 당분간 주식을 피하고 주식 시장의 다른 곳에서 더 나은 기회를 찾아야 합니다.