이 탑 크루즈 라인 주식이 방금 판매되었습니다
릭 우나리즈(Rick Munarriz) – 2024년 7월 26일 오전 11시 55분
Royal Caribbean은 월스트리트의 성장 목표를 초과 달성했으며, 이는 1년여 전 수익성으로 복귀한 이후 쉽게 달성했습니다.
이는 "뛰어올리고 상승하는" 실적이었고, 이 주식은 현재 연간 실적 가이던스 상승의 13배에 불과합니다.
자본 반환 제한이 없는 로열 캐리비안은 분기별 배당금 반환을 발표했습니다.
로열 캐리비안은 목요일 강력한 분기별 업데이트에도 불구하고 어려움을 겪었습니다.
주가는 작년 초 이후 여전히 3배 이상 상승했습니다.
목요일의 가장 큰 침몰 원인 중 하나는 로열 캐리비안 크루즈 Royal Caribbean Cruises (RCL 1.01%)였습니다.
인기 있는 크루즈 라인 운영사의 주가는 8% 하락하여 겉보기에는 재무 실적이 타격을 입었음에도 불구하고 많은 물을 차지했습니다.
로열 캐리비안의 2분기는 예상을 초과했습니다. 회사는 또한 가이던스를 상향 조정했습니다.
로열 캐리비안은 여전히 시장에서 가장 인기 있는 주식 중 하나입니다.
실적 후 하락에도 불구하고 작년 초 이후 3배 이상 상승했습니다.
지난 19개월 동안 주가가 강세를 보인 만큼 펀더멘털은 훨씬 더 빠르게 성장하고 있습니다.
주식은 생각보다 저렴합니다. 목요일의 매각으로 인해 더 큰 할인이 가능합니다.
새로운 수치와 로열 캐리비안 주식이 오랫동안 하락하지 않을 가능성이 있는 이유를 자세히 살펴보겠습니다.
파도를 일으키며
로열 캐리비안은 목요일 아침에 2분기 실적을 발표했습니다.
6월까지 3개월 동안 매출은 17% 증가하여 41억 1천만 달러를 기록했는데, 이는 분석가들이 목표로 했던 40억 4천만 달러를 약간 앞섰습니다.
사람들은 물이 부족한 탈출을 위해 기꺼이 돈을 지불하고 있으며, 일단 배에 타면 경험을 최대한 활용하기 위해 그 어느 때보다 많은 돈을 쓰고 있습니다.
순 수익률이 영업 비용을 초과함에 따라, 수익은 약간의 이익 성장이 시작되는 곳입니다.
조정 수익은 79% 급등한 8억 8,200만 달러 (주당 3.21달러)로, 3개월 전에 제시했던 주당 가이던스인 2.65~2.75달러를 훨씬 앞섰습니다.
로열 캐리비안이 기대치를 상회할 때 더 이상 충격적이지 않습니다.
로열 캐리비안은 5분기 전에 수익성을 회복한 이후 지속적으로 두 자리 수의 수익률을 기록했습니다.
로열 캐리비안은 함대가 완전한 운영을 시작하면서 2년도 채 되지 않아 세 가지 목표를 발표했습니다.
2025년 말까지 달성될 세 가지 효과는 당시로서는 야심적으로 보였습니다:
로열 캐리비안은 이용 가능한 여객 크루즈당 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 조정 수익(EBITDA) 100달러를 목표로 하고 있었습니다.
이는 2019년 팬데믹 이전 기록인 87달러를 깨뜨릴 것입니다.
팬데믹 이전의 또 다른 목표는 2019년 조정 수익에서 주당 9.54달러를 기록한 것입니다.
세 번째는 자본 배분과 영업 수익을 개선하여 투자 자본에 대한 수익률을 높이는 것이었습니다.
이전 기록은 10.5%였습니다.
지난 12개월 동안 세 개의 상자를 모두 확인할 수 있습니다.
로열 캐리비안은 18개월 일찍 세 개의 세 개의 상자를 부수었습니다.
잊혀지지 않는 것에서 가치를 찾다
크루즈 라인 주식은 2년 전 여름에 이 라인이 완전한 운영으로 복귀한 이후 상승세를 보이고 있습니다.
로열 캐리비안은 이번 주 재무 업데이트를 앞두고 사상 최고치를 기록하기도 했습니다.
업데이트에 대한 시장의 고무적이지 않은 반응이 나오기 전에, 새로운 주가가 최고치를 경신한 것은 비단 새로운 주식뿐만이 아닙니다.
로열 캐리비안은 3개월 전에 보유하고 있던 60억 달러와 1년 전의 57억 달러에서, 현재 62억 달러의 미래 항해를 위한 고객 보증금을 보유하고 있습니다.
모든 징후는 그러한 종류의 미래 승객 참여를 고려할 때, 가까운 미래에 더 긍정적인 놀라움을 나타낼 것입니다.
로열 캐리비안은 향상된 유동성으로 부를 나눌 준비가 되어 있습니다.
최근 몇 분기 동안 부채를 갚아왔고, 마침내 자본 수익에 대한 제한을 없앨 수 있을 만큼 충분히 상환했습니다.
배당금을 다시 시작함으로써, 회사가 할 수 있는 유일한 방법을 이정표로 세운 것을 축하하고 있습니다.
분기별로 지급되는 주당 0.40달러의 배당금은 수익률이 1%를 겨우 넘지만, 이는 크루즈 주식 사랑이 치유되고 있다는 또 다른 신호일뿐입니다.
목요일의 보고서는 세계에서 두 번째로 큰 크루즈 라인에서 나온 가장 최근의 "이기고 올리기" 실적이었습니다.
회사는 이제 올해 조정 주당순이익을 11.35달러에서 11.45달러로 예상하고 있는데, 이는 1분기에 10.70달러에서 10.90달러를 요구하는 전망보다 증가한 것입니다.
이는 중간 지점에서 주당 0.60달러 증가한 것으로, 2분기에 방금 발표한 것보다 더 많은 수치입니다.
목요일 주가 하락을 배경으로 한 낙관적인 전망은 설득력 있는 대조를 이룹니다.
로열 캐리비안은 3개월 전 예상했던 연간 수익의 중간값의 15배에 달하는 합리적인 가격으로 마감했습니다.
목요일, 새로운 예측을 기반으로 한 배수는 2024년 조정 수익의 13배에 불과했습니다.
로열 캐리비안은 보수적인 수익 목표를 발표한 이력이 있기 때문에 올해 궁극적으로 얻을 수 있는 것보다 훨씬 낮은 배수로 거래될 수 있습니다.