지금 당장 사야 할 놀랍게도 저평가된 주식 3개
Keith Speights, David Jagielski, Prospur Junior Bakiny – 2024년 7월 26일 오후 12:25
아스트라제네카는 할인된 가격으로 거래되는 거대 헬스케어 기업입니다.
화이자의 이야기는 코로나 사태와 다가오는 특허 절벽보다 더 많은 것이 있습니다.
비아트리스는 매우 할인된 배당주입니다.
이 주식들은 틀림없이 투자자들로부터 더 많은 존경을 받을 자격이 있습니다.
모틀리 풀의 3명의 기여자들은 그들이 지금 당장 살 수 있는 제약주들을 놀랍도록 저평가되었다고 생각합니다.
그들이 아스트라제네카 AstraZeneca (AZN -0.50%), 화이자 Pfizer (PFE 3.39%), 비아트리스 Viatris (VTRS 2.72%)를 꼽은 이유가 여기에 있습니다.
할인된 가격으로 거래되는 건강 관리 괴물
데이비드 자겔스키(아스트라제네카) AstraZeneca : 세계에서 가장 큰 헬스케어 주식 중 하나가 저평가된 매수가 될 것이라고 예상하지 못하겠지만, 아스트라제네카는 분명히 그 범주에 속합니다.
시가총액이 2,500억 달러에 달함에도 불구하고, 이 주식은 상당히 가벼운 평가를 받고 거래되고 있습니다.
분석가들의 추정에 따르면, 이 주식은 미래 예상 이익의 19배에 거래되고 있습니다.
이에 비해 헬스케어 셀렉트 섹터 SPDR 펀드의 평균 헬스케어 주식은 21의 배수에 거래되고 있습니다.
하지만 아스트라제네카는 평균 헬스케어 주식이 아닙니다.
이 회사는 몇 가지 인상적인 전망을 가진 성장 기계입니다.
올해, 이 회사는 희귀 질환 회사인 아몰리트 파마와 방사선 접합체(화학요법보다 더 표적이 되는 암 치료제)를 개발하는 암 회사인 퓨전 파마를 포함한 여러 헬스케어 사업을 인수했습니다.
아스트라제네카는 인수와 자체 개발을 통해 10년 말까지 연간 800억 달러에 달하는 매출을 올릴 것으로 예상하고 있습니다. 이는 지난해 매출이 460억 달러에 불과했다는 점을 감안하면 엄청난 성장입니다.
그리고 현재 13%의 이익률을 유지할 수 있다면 2023년 60억 달러에서 그때까지 100억 달러 이상의 수익을 올릴 수 있을 것입니다.
아스트라제네카는 오늘날 싸게 살 것으로 보이며, 향후 5년 정도에 많은 수익 성장이 예상되는 상황에서 지금 당장 사업 주식을 사는 것은 미래에 완전히 도둑질처럼 보일 수 있습니다.
이 거대한 제약회사의 이야기에 더 많은 것을
Keith Speights (화이자) Pfizer 많은 투자자들이 화이자에 대해 호의적인 의견을 가지고 있지 않은 이유를 충분히 이해합니다.
그 주식은 최근 몇 년 동안 부진했고 2021년 말에 설정된 최고치보다 여전히 약 50% 낮습니다.
COVID 수익이 벽돌처럼 가라앉았습니다.
또한 회사는 향후 몇 년 동안 여러 블록버스터 의약품에 대한 특허 보호 손실에 직면해 있습니다.
하지만 이 대형 제약 회사에 대한 이야기는 더 많은 것이 있다고 생각합니다.
그리고 이야기는 해피엔딩이 될 수도 있습니다.
일단 화이자의 코로나 프랜차이즈는 최악의 상황을 봤을 겁니다.
작년에 백신을 맞았던 분들 대부분이 다시 백신을 맞으실 것 같습니다.
더 좋은 것은 회사가 촉매제를 제공할 수 있는 COVID-독감 백신을 출시하는 데 너무 멀리 떨어져 있어서는 안 된다는 것입니다.
둘째, 화이자는 다가오는 특허절벽을 극복하기 위한 확실한 전략이라고 생각하는 것을 실행했습니다.
회사는 연구 개발에 많은 투자를 해왔고 이제 유망한 신제품 그룹을 보유하고 있습니다.
또한 라인업과 파이프라인을 더욱 강화하는 여러 스마트 인수를 진행했습니다.
이 전략을 통해 회사가 특허 만료로 인한 충격을 상쇄하고 10년 후에 견고한 성장을 이룰 수 있을 것으로 기대합니다.
화이자는 매력적인 총 수익률을 달성하기 위해 강력한 선두주자입니다.
현재 선도 배당 수익률은 5.5%를 상회하고 있습니다.
경영진은 부채를 줄이고 미래 성장에 투자하면서 배당 프로그램의 우선순위를 정하는 데 전념하고 있습니다.
이 주식은 순익의 13배에 불과합니다.
이 낮은 배수는 많은 투자자들이 화이자의 잠재력을 과소평가하고 있음을 말해줍니다.
대폭 할인된 배당 플레이
프로스퍼 주니어 베이키니(비아트리스) Viatris : S&P 500의 평균 주가수익비율은 21에 육박합니다.
의료 산업의 전방 주가수익비율은 19에 육박합니다.
그 이하로 거래하는 회사는 저평가된 것으로 간주되어 저평가될 수 있으므로 좋은 후보가 될 수 있습니다.
회사의 포워드 P/E는 문서 기준으로 겨우 4.3입니다.
공정성 측면에서 시장은 비아트리스 Viatris 를 저평가하고 있는 데에는 이유가 있습니다.
제네릭 의약품 제조업체는 모든 변화와 매각을 고려하더라도 재무 결과에 깊은 인상을 남기지 않았습니다.
1분기에 회사의 순매출 37억 달러는 전년 동기 대비 2% 감소했습니다.
최근의 매각을 고려하면 매출은 전년 동기 대비 2% 증가했지만, 이는 여전히 경이적이지는 않습니다.
그럼에도 불구하고, 특히 훌륭한 가치 창출을 추구하는 장기적이고 수입을 추구하는 투자자들에게 이 사업은 좋아할 것이 많습니다.
비아트리스는 제네릭과 바이오시밀러의 가장 큰 제조업체 중 하나입니다.
비아그라, 자낙스, 그리고 다른 몇몇 브랜드들을 생각해 보세요.
이러한 이름들은 오랫동안 꾸준한 수익을 창출해야 합니다.
비아트리스의 목표는 더 높은 성장 기회에 초점을 맞춘 더 얇고 날씬한 회사가 되는 것입니다.
따라서 최근 회사가 장외 사업 분할을 마무리하면서 끝난 매각은 (비아트리스는 비아그라를 포함한 유명 브랜드에 대한 권리를 유지하고 있습니다).
수익은 다시 올바른 방향으로 움직이기 시작해야 합니다.
한편, 경영진은 정기적인 배당금으로 주주들에게 보상하는 데 전념하고 있습니다.
현재 4.17%의 선도 수익률과 29% 미만의 보수적인 현금 지급 비율을 제시하고 있습니다.
현재 수준에서 배당 투자자들은 비아트리스의 주식 매입을 진지하게 고려해야 합니다.