내일이 없는 것처럼 리비안 주식을 매수해야 하는 3가지 이유
루벤 그레그 브루어 - 2024년 12월 27일 오전 7시 2분
리비안은 전기 자동차 시장의 주요 플레이어가 되고자 하는 고위험 투자 기업입니다.
이 회사는 단순한 좋은 아이디어에서 수익성을 향해 나아가고 있습니다.
일부 투자자는 빨간 잉크가 더 이상 흐르지 않기 전에 매력적인 기회를 찾을 수 있습니다.
리비안 오토모티브 Rivian Automotive (RIVN -2.78%)는 보수적인 투자자들이 지금 당장 주목해야 할 투자가 아닙니다.
그러나 2024년이 다가옴에 따라 공격적인 투자자들은 특히 관심을 끄는 신생 전기 자동차(EV) 제조업체를 찾을 수 있습니다.
위험한 투자를 기꺼이 감수하려는 투자자들이 오늘 리비안 주식을 매입하는 것을 고려해야 하는 세 가지 이유는 다음과 같습니다.
1. 리비안은 긍정적인 총이익에 가까울 수 있습니다
2024년의 큰 재무 목표는 4분기에 "적당한 총이익"을 기록하는 것입니다.
3분기 말에는 공급망 문제로 트럭 생산 능력에 차질이 생겼음에도 불구하고 여전히 달성 가능한 목표라고 생각했습니다.
총이익은 수익과 매우 다르기 때문에 적자에서 벗어나기 위한 한 걸음일 뿐입니다.
그러나 이는 회사가 차량 판매를 통해 창출하는 수익이 마침내 수익을 창출하는 차량에 대한 비용을 지불할 수 있다는 것을 의미합니다.
이는 한때 연구 개발 비용과 일반 사업 비용을 고려하기 전에 판매하는 모든 차량에서 손실을 보고 있던 리비안에게 매우 큰 변화입니다.
회사가 적당한 총이익을 기록한다고 가정하면 생산량을 늘리고 기타 비용을 충당할 수 있는 매우 실질적인 잠재력이 있다는 의미입니다.
또한 손익계산서를 통해 다른 비용을 더 줄여 프로세스 진행에 도움이 될 수 있습니다.
공정하게 말하자면, 리비안은 흑자를 내기까지 아직 더 많은 시간이 필요할 것으로 보입니다.
하지만 이 전기차 제조업체가 총이익을 달성한 것은 큰 성과입니다.
또한 2025년 초에 목표가 전환되더라도 목표를 달성할 수 있다는 것을 보여줍니다.
이러한 유형의 기업이 하는 일을 보고 싶을 것입니다.
2. 아마존과의 근본적인 관계
리비안이 다른 전기차 스타트업과 차별화되는 주요 요소 중 하나는 온라인 소매업체 Amazon과 배송 차량을 생산하는 계약을 맺고 있다는 점입니다.
리비안은 한 회사에 트럭을 판매하는 것보다 더 큰 규모의 비즈니스를 구축해야 하는 것이 분명하지만, Amazon은 소비자 타깃 트럭을 제작할 수 있는 탄탄한 기반을 제공하는 대형 고객입니다.
아마존 관계는 새로운 사실이 아니라는 점을 고려할 때 이미 리비안의 주가와 향후 전망에 반영되어 있다고 주장할 수 있습니다.
하지만 이러한 파트너십을 과소평가해서는 안 됩니다.
리비안은 2024년에 특정 제품을 생산하는 데 한계가 있는 공급망 문제를 경험했습니다.
이러한 역풍에 직면하여 부품 조달에 어려움을 겪고 있는 부품 없이 생산할 수 있는 트럭을 생산하는 방향으로 전환했습니다.
3분기 주주 서한에서 언급했듯이 "아마존은 2024년 4분기에 밴 인도 주문을 늘리는 등 공급 제약을 완화하는 요인으로 더 많은 트라이모터와 상용 밴을 생산할 것으로 예상합니다."
기본적으로 아마존이 리비안을 돕기 위해 나섰습니다.
아마존과 같은 친구가 있다는 것은 무시해서는 안 되는 확실한 긍정적인 일입니다.
3. 폭스바겐과의 파트너십 확대
모든 적자를 내는 스타트업 회사가 직면해야 하는 큰 문제 중 하나는 회사를 계속 건설하는 데 필요한 비용을 지불할 수 있는 충분한 현금을 확보하는 것입니다.
리비안의 대차대조표에는 약 54억 달러의 현금이 있습니다.
그러나 이 수치는 연초의 거의 79억 달러에서 감소한 수치입니다.
특히 자동차와 같이 자본 집약적인 비즈니스에서 회사를 설립하는 데는 많은 비용이 듭니다.
아직 개발 중인 전기차 분야에 필요한 R&D를 추가하면 주주들은 리비안의 대차대조표를 항상 면밀히 주시해야 합니다.
즉, 리비안은 2024년 초에 확장된 폭스바겐과의 관계를 맺고 있습니다.
폭스바겐은 수년에 걸쳐 리비안에 총 50억 달러의 현금을 추가로 제공할 예정입니다.
기본적으로 리비안은 폭스바겐에 전기차 기술을 제공하여 회사 차량에 사용할 예정입니다.
따라서 이러한 관계는 오늘날 리비안에 필요한 현금을 제공할 뿐만 아니라 내일은 장기 고객으로 이어질 가능성이 높습니다.
리비안은 유망한 전망을 가지고 있지만 위험을 이해합니다
리비안이 전기차 시장에서 중요한 강자가 되기 위해 필요한 역량을 갖추고 있다고 믿을 만한 몇 가지 타당한 이유가 있습니다. 특히 아마존 및 폭스바겐과의 주요 파트너십을 포함하여 리비안은 2024년 4분기에 소폭의 총이익을 기록할 것으로 예상되는 등 수익성을 향해 분명한 진전을 보이고 있습니다.
파트너십을 활용하여 비즈니스를 성장시킬 수 있다면 리비안은 매우 매력적인 투자가 될 수 있습니다.
하지만 리비안이 비틀거릴 가능성은 여전히 존재하기 때문에 유리 반쯤 풀린 전망입니다.
전기차 시장은 좋게 들리지만 해결되지 않은 비즈니스 아이디어로 가득 차 있습니다.
지금까지는 리비안의 이야기가 달라질 것으로 보입니다. 하지만 여기에는 잠재적으로 큰 보상이 있고 큰 위험도 있다는 것을 알고 있습니다.