리비안 주식은 매수입니까?
리비안은 전기 자동차 분야에서 활동하는 많은 회사 중 하나입니다.
그 회사는 사업에 많은 돈을 쓰고 있고 현금을 빠르게 소진하고 있습니다.
EV 제조업체는 수익성 있는 사업을 지속할 수 있다는 것을 아직 입증하지 못했습니다.
리비안은 최근 견고한 생산 수치를 발표하면서 주가가 빠르게 상승했습니다.
하지만 그것은 여전히 위험한 투자입니다.
리비안(RIVN - 2.09%)의 주가는 2분기 생산 수치를 보고한 7월 3일 이후 25% 상승했습니다.
이는 매우 짧은 기간에 큰 폭의 상승으로, 투자심리가 펀더멘털이 아닌 주식의 움직임을 이끄는 진정한 원동력임을 강하게 시사합니다.
만약 당신이 이 최신 전기 자동차 회사를 보고 있다면, 당신은 아마도 주의의 측면에서 실수를 해야 할 것입니다.
그 이유는 이래요.
1. 점점 더 많은 경쟁
경영진에 따르면 Rivian의 생산량은 증가하고 있으며 2023년 전체 목표를 달성하기 위해 궤도에 오르고 있습니다.
그것은 좋은 소식이지만, 여러분은 뒤로 물러나 더 큰 그림을 봐야 합니다.
Rivian의 목표는 연간 5만 대의 차량을 생산하는 것입니다.
이는 전기차 분야의 다른 회사들과 비교했을 때 감소한 수치입니다.
예를 들어, 테슬라는 2분기에만 약 48만 대의 차량을 생산했습니다.
그리고 그들의 EV 사업을 빠르게 발전시키고 있는 레거시 자동차 회사들도 있습니다.
Ford는 2023년 상반기에 약 25,000대의 EV를 판매했고 다른 60,000대의 하이브리드 차량을 판매했습니다.
그리고 그것은 Rivian이 경쟁해야 하는 많은 레거시 회사들 중 하나일 뿐이며, EV 여정에서 가장 먼 곳도 아닙니다.
간단히 말해, Rivian은 생산 목표를 달성할 수 있지만 점점 더 경쟁이 치열해지는 시장에서 여전히 성공적인 기업이 될 수 있습니다.
2. 계속되는 빨간 잉크
Rivian은 2021년 말에 기업공개(IPO)를 실시한 젊은 기업입니다.
아직 사업을 확장하려고 노력하고 있기 때문에, 그 회사가 수익을 내지 못한다는 것은 말이 됩니다.
하지만 투자자들은 손실을 무시해서는 안 됩니다.
운영의 첫 해인 2022년에 Rivian은 주당 22.98달러라는 엄청난 손실을 입었습니다.
그것은 어느 회사에서나 엄청난 숫자입니다. 2023년 1분기에 이 회사는 주당 1.45달러의 손실을 입었는데, 이는 전년 같은 분기의 1.77달러보다 약간 나은 것입니다.
확실히 개선되었지만, 여전히 상당한 손실입니다.
제조 기반 비즈니스를 구축하려면 판매를 시작하기 전에 많은 비용이 먼저 듭니다.
그리고 모든 움직이는 부품을 제대로 작동시키려면 시간이 걸릴 수 있습니다. 하지만, 회사는 투자자들이 장기적인 미래에 대해 걱정하기 시작하기 전에 오랫동안 손실을 볼 수 있습니다.
리비안의 주가가 IPO 이후 85%가량 하락한 것을 보면 투자자들은 벌써부터 걱정하는 표정입니다.
그나저나, 그 하락은 최근의 가격 상승을 포함합니다.
리비안의 수익이 지속적으로 긍정적인 칼럼에 들어갈 때까지 불확실성은 높은 상태를 유지할 것입니다.
3. 시간이 부족한 경우
분기별 손실은 그 자체로 기업의 죽음을 예고하는 것은 아니지만, 특정 시점에 기업이 얼마나 잘 운영되고 있는지(또는 형편없이 운영되고 있는지)를 말해줍니다.
실제로, 강력한 대차대조표를 가진 회사는 적자가 물질적인 문제가 되기 전에 오랫동안 혼란스럽게 지낼 수 있습니다.
표면적으로 리비안은 1분기 말에 약 117억 달러의 현금을 보유한 탄탄한 재정 기반을 가지고 있는 것으로 보입니다.
그에 대한 상쇄는 18억 달러의 분기 현금 연소입니다.
기억하세요,
Rivian은 여전히 운영을 확장하기 위해 많은 비용을 지출하고 있습니다.
그 속도라면 대략 6분기 안에 현금이 바닥날 것입니다.
그것은 1년 반입니다. 만약 그것이 수익성이 있는 회사라면, 그것은 금고를 다시 채울 수 있지만, 높은 현금화상과 적자는 함께 추악한 그림을 그립니다.
네, 리비안은 더 많은 주식을 팔고 기존 주주들을 희석시킬 수 있습니다.
그리고 그것은 부채를 발행하여 이자 비용과 지속적인 비용을 증가시킬 수 있습니다.
주주들에게 그렇게 좋은 결과는 아니지만, 둘 중 하나 혹은 둘 다 아마도 곧 일어나야 할 것입니다.
그렇지 않으면 현금이 바닥날 것이고 리비안은 곧 월스트리트 역사책으로 밀려날 것입니다.
리스크/보상의 균형이 맞지 않음
Rivian은 이제껏 만들어진 최고의 EV 회사가 될 수도 있습니다.
하지만 지금 당장은 경쟁이 치열해지는 시장, 지속적인 손실, 급격하게 줄어드는 현금 비축으로 인해 회사가 힘든 상승에 직면해 있는 것처럼 보입니다.
투자자들은 그 회사의 2분기 생산 결과에 흥분했습니다.
그리고 좋은 소식이었습니다. 하지만 Rivian이 장기적으로 구매할 가치가 있다고 제안하기에는 충분하지 않습니다.
가장 공격적인 투자자들을 제외한 모든 사람들은 아마도 여기서 방관해야 할 것입니다.