30%(이상) 하락한 우량 S&P500 배당주 3개 종목 영원히 매수 및 보유
루벤 그레그 브루어 – 2024년 5월 11일 오후 4시 33분
Realty Income은 가장 큰 순 임대 리츠이며 5.5%의 높은 배당 수익률을 제공합니다.
Franklin Resources는 끈끈한 자산 관리 사업과 5.3%의 수익률을 보유하고 있습니다.
호멜은 단백질 중심의 식품 제조업체로 역사적으로 높은 3.2%의 수익률을 기록하고 있습니다.
이 세 명의 믿을 만한 배당금 지급자들은 깊은 가격 하락 덕분에 역사적으로 높은 수익률을 기록하고 있습니다.
공정하게 말하면, 투자자들이 현재 S&P 500 지수에서 모으고 있는 1.3%보다 높은 수익률을 제시하는 것은 그리 큰 문제가 아닙니다.
그럼에도 불구하고 수익률이 높은 하락 종목을 찾는 투자자들은 여전히 리얼티 인컴 Realty Income (O.70%), 프랭클린 리소스 Franklin Resources (BEN -1.66%), 호멜 푸드 Hormel Foods (HRL 0.68%)가 제공하는 것을 좋아할 것입니다.
하지만 각각의 주식 뒤에 숨겨진 이야기는 단순히 매력적인 배당 수익률보다 훨씬 큽니다.
1. Realty Income은 순 임대 대기업입니다
리얼티 인컴은 투자 등급 대차대조표를 가지고 있으며 29년 연속 매년 배당금을 늘려왔습니다.
리얼티 인컴은 순임대 부동산 투자 신탁(REITs) 중 가장 큰 시가총액과 부동산 포트폴리오(15,400개 이상의 자산)를 보유하고 있습니다.
순임대는 임차인이 대부분의 부동산 수준의 비용을 지불하도록 요구합니다.
그리고 배당수익률은 5.5%로 10년 만에 최고치에 육박합니다.
그렇다면 주가는 2020년 최고치에서 약 30% 하락한 이유는 무엇일까요?
그 답은 이자율이 상승했고, 이는 리츠가 창출할 수 있는 수익에 부담을 주고 있습니다.
자산매입 자금을 조달하기 위해 부채에 크게 의존하고 있다는 점을 감안하면, 그것은 의미가 있습니다.
하지만 부동산 시장은 역사적으로 금리 변화에 적응해 왔으며, 이번에도 같은 일이 일어날 가능성이 높습니다.
한편, 리얼티 인컴은 미국과 유럽에 걸친 포트폴리오를 갖추고 있어, 성장을 위한 다양한 지렛대를 제공하고 있습니다.
그리고 그 규모는 역사적으로 시장 상황에 상관없이 자본에 대한 유리한 접근성을 제공해 왔습니다.
다시 말해, 보수적인 배당 투자자가 수십 년 동안 사고 행복하게 보유할 수 있는 주식의 종류입니다.
2. Franklin Resources는 시장과 함께 성장하고 있습니다
프랭클린 리소스(Franklin Resources)는 약 1조 6천억 달러의 자산을 관리하며 2024년 1분기를 마감했습니다.
자산 관리자로서, 그 모든 돈을 감독하는 데 일정 비율의 수수료를 받습니다.
투자자들이 항상 시장에 돈을 넣고 빼지만, 자산운용사들은 일반적으로 꽤 끈끈한 고객층을 가지고 있습니다.
더 큰 영향은 대개 주식시장의 기복에서 비롯됩니다.
예를 들어, 1분기에 관리대상 자산이 2023년 연말 수준보다 약 16% 증가했습니다.
주가 상승이 주요 동인이었습니다.
프랭클린 리소스의 금융이 시황과 함께 가라앉고 흘러갈 것이라는 점을 이해하고 들어가야 합니다.
즉, 이 회사는 44년 연속으로 매년 배당금을 늘렸습니다.
그리고 뮤추얼 펀드의 유출이 증가하고 있지만 프랭클린 리소스는 그 영향을 상쇄하기 위해 다른 분야로 영역을 확장하고 있습니다.
여기에는 특히 상장지수펀드와 소위 대체투자가 포함됩니다.
그러나 뮤추얼 펀드 분할에 대한 우려로 인해 투자자들은 회사 주식에 대한 불안감을 느꼈고, 2021년 말 이후 약 35% 하락했습니다.
이로 인해 배당 수익률은 거의 5.3%까지 상승했습니다.
그러나 수익 변동성을 어느 정도 감당할 수 있다면 이 자산 관리자는 투자자에게 보상하고 시간이 지남에 따라 비즈니스를 성장시키는 방법을 알고 있음을 증명했습니다.
3. 호멜이 약간의 견인력을 얻기 시작했습니다
이 리스트에서 호멜푸드가 눈에 띄는 것은 58년 연속 연간 배당 증가율을 기록하고 있는 배당왕이기 때문입니다.
2022년 최근 고점 대비 35% 내외의 주가 하락으로 수익률이 3.2%까지 상승했습니다.
절대적인 수준에서 반드시 높은 것은 아니지만, 회사 역사상 가장 높은 수준에 가깝습니다.
월가는 믿을 수 있는 소비자 맞춤형 배당주를 판매대에 올렸습니다.
스낵 부문의 견과류 부문이 둔화되기 시작했을 때 인플레이션, 조류 독감, 중국의 느린 반등, 플랜터스 인수 등 여기에는 진짜 문제가 있습니다.
이런 문제들을 종합해 보면 추악한 것들이지만 개별적으로 보면 각각 극복할 수 있는 문제들입니다.
호멜사에서 성공한 오랜 역사를 감안하면 경영진에게 미심쩍은 이익을 주는 것이 타당해 보입니다.
한편, 이 회사의 회계연도 1분기 실적은 전반적으로 상당히 호조를 보였으며, 이는 호멜이 입지를 회복하기 시작했음을 시사합니다.
지금 이 주식을 사면 앞으로 수년 동안 상징적이고 일반적으로 보수적으로 운영되는 필수 소비재 회사의 역사적으로 매력적인 수익률이 고정될 수 있습니다.
기회가 지속되는 동안 행동합니다
투자자들이 리얼티 인컴, 프랭클린 리소스 또는 호멜을 사도록 서두를 필요는 없을 것입니다.
하지만 그렇게 해서 아무 일도 하지 못하게 하세요.
신뢰할 수 있는 배당주에 대해 알아보고, 포트폴리오에 가장 적합한 배당주를 고르세요.
결국, 수익률의 매력을 고려할 때, 완벽한 진입 시점을 맞추려고 노력하는 것보다 정확하고 수익률을 유지하는 것이 나을 것입니다.