PepsiCo주식에 대해 무시하는 녹색 깃발 투자자 1명
펩시의 판매량은 여전히 감소하고 있지만, 높은 가격이 도움이 되고 있습니다.
수익률은 향후 몇 분기에 걸쳐 확대될 것입니다.
이 음료 및 스낵 제조업체의 이익률을 따르세요.
PepsiCo(PEP 0.45%)는 뛰어난 성장 모멘텀을 비밀로 하고 있지 않습니다.
스낵 식품 및 음료 대기업은 최근 2023년에 매출 및 수익 전망을 2회 연속 상향 조정했으며, 수익은 두 자릿수 비율 증가의 또 다른 해를 위한 속도를 유지하고 있습니다.
그러나 이 주식은 2023년 현재까지 S&P 500을 능가하고 있으며, 7월 중순까지 전체 시장의 18% 급등에 비해 3% 상승에 그쳤습니다.
월스트리트는 PepsiCo주식이 지금 당장은 위험을 감수할 가치가 없다고 분명히 결정했습니다.
하지만 이 주식의 환자 소유주들의 수익률이 높다는 것을 가리키는 많은 요인들이 있지만, 그것의 개선된 재무 상황이 가장 명확합니다.
나쁜 소식
투자자들은 마이너스 영역에 머물고 있는 펩시코의 판매량 추이에 집중하고 있는 것으로 보입니다.
그 회사는 2분기에 3% 감소한 물량을 상쇄하기 위해 가격을 크게 인상해야 했습니다.
보다 건전한 판매 환경에서는 가격과 물량이 균형 잡힌 비율로 상승할 것입니다.
코카콜라(KO 0.08%)는 지난 몇 분기 동안 이러한 긍정적인 결과를 달성했습니다.
펩시의 경영진은 여전히 시장 점유율과 경쟁력 있는 성과에 있어서 이 사업이 확고한 기반을 갖추고 있다고 보고 있습니다. 라몬 라구아르타 CEO는 투자자들과의 콘퍼런스 콜에서 "우리의 결과는 확장 가능한 소비 기회와 함께 성장하는 범주에서 우리의 강력한 성과를 보여줍니다, "라고 말했습니다.
녹색 깃발
더 좋은 소식은 수익성 그림이 밝아지고 있다는 것입니다.
펩시는 지난 분기에 광고와 마케팅에 더 많은 비용을 지출했지만, 수익률은 증가했습니다.
이곳에서의 승리로 핵심 수익이 15% 증가하여 유기농 판매의 10% 증가를 쉽게 앞질렀습니다.
앞으로 더 많은 이득을 기대할 만한 충분한 이유가 있습니다.
특히 화물 및 원자재와 같은 분야의 비용 인플레이션이 둔화되고 있는 것으로 보입니다.
펩시의 최근 가격 인상도 수익을 높이고 있습니다. 그리고 에너지 드링크, 스낵, 탄산수와 같은 마진이 높은 틈새시장에서 수요가 많습니다.
주주들은 2023년 후반과 그 이후까지 더 높은 이윤을 추구할 충분한 이유가 있습니다.
코카콜라 비교
약간의 반등에도 불구하고 펩시코의 이익률은 코카콜라보다 훨씬 낮습니다.
그것은 부분적으로는 스낵과 음료에 대한 분할된 초점 때문이고, 부분적으로는 매장 내 구매와 반대로 이동 중 음료 판매에서 코카콜라의 우위 덕분입니다.
고수익 성장주를 찾는 투자자들은 오늘날 코카콜라의 영업이익률이 매출의 27% 이상이거나 펩시콜라의 약 두 배 수준이기 때문에 코카콜라를 선호할 수 있습니다.
하지만 펩시 주식은 상대적으로 저렴한 평가를 고려할 때 여전히 매력적으로 보입니다.
코카콜라의 P/S 비율이 6배 이상인 것에 비해 3배 미만의 매출로 주식을 소유할 수 있습니다.
배당수익률 2.7%를 던져라, 그러면 시간이 지남에 따라 강력한 수익을 얻을 수 있는 방법이 있습니다.
펩시의 강력하고 가속화되는 판매 추세를 고려할 때, 판매량이 다시 증가하기 시작할 날이 멀지 않았을 것입니다.
비용이 계속 통제된다면 주주들은 가장 최근 분기에 발생한 15% 급증보다 훨씬 더 빠른 수익 증가를 볼 수 있습니다.
그러한 성공이 월가가 펩시의 발전을 무시하는 것을 그만두도록 설득할지는 알 수 없습니다.
하지만 인내심이 강한 투자자들은 그들이 긍정적인 쪽으로 다시 감정이 전환되기를 기다리는 동안 성장 주식을 그냥 보유할 수 있습니다.