3,000달러가 있습니까? 이 세 가지 주식은 2024년과 그 이후에 할인 구매가 될 수 있습니다
레오 선(Leo Sun) – 2024년 6월 4일 오전 10시 15분
오라클의 클라우드 사업은 계속 확장할 준비가 되어 있습니다.
AT&T의 성장률은 최근 분사 후 최종적으로 안정화되어야 합니다.
미국과 중국이 이견을 해소한다면 바이두는 상승해야 합니다.
오라클, AT&T, 바이두는 모두 저평가된 우량 기술주들입니다.
일부 투자자들은 특히 일부 인기 주식의 경우 주당 가격이 이미 수십만 달러에 달하는 상황에서 3,000달러로는 시장을 시작하기에 충분한 현금이 아니라고 생각할 수 있습니다.
하지만 이제 대부분의 증권사가 수수료 없는 프랙셔널 트레이딩을 제공하기 때문에, 단 몇 천 달러로 다양한 포트폴리오를 구성하는 것은 꽤 쉽습니다.
그렇다고 해서 자원이 부족한 투자자들이 가장 성장률이 높은 종목을 섣불리 추격해서는 안 됩니다.
대신 포트폴리오의 상당 부분을 시장 붕괴로 무너지지 않는 저평가된 우량 기술주에 배정해야 합니다.
지금 당장은 오라클 Oracle (ORCL 0.66%), AT&T(T 1.89%), 바이두 Baidu (NASDAQ: BIDU) 등 세 종목이 적확한 선택을 하고 있다고 생각합니다.
1. 오라클 Oracle
오라클은 세계에서 가장 큰 데이터베이스 소프트웨어 회사 중 하나입니다.
지난 10년 동안 많은 사내 애플리케이션을 클라우드 기반 서비스로 전환했습니다.
또한 더 많은 전사적 자원 계획(ERP), 고객 관계 관리(CRM), 의료 IT 관리 및 클라우드 인프라 서비스로 생태계를 확장했습니다.
클라우드 기반의 진화는 오라클이 자사의 많은 엔터프라이즈 소프트웨어 동료들보다 더 빠르게 성장할 수 있게 해 주었습니다.
2020 회계연도부터 2023 회계연도(지난 5월 종료)까지 조정 주당순이익이 연평균 10%씩 증가하면서 매출은 8.5%의 복합 연간 성장률(CAGR)로 확대되었습니다.
즉 2024 회계연도에는 거시적 역풍이 더 심해지고 의료 IT 대기업 서너의 인수가 무산됨에 따라 매출은 1% 감소하고 조정 주당순이익은 1% 증가하는 데 그칠 것으로 분석가들은 예상하고 있습니다.
하지만 2025 회계연도에는 매출과 조정 주당순이익이 각각 8%와 12% 증가할 것으로 예상하고 있는데, 이는 성장성이 높은 클라우드 기반 서비스를 확장함으로써 사내 소프트웨어와 라이선스의 성장 둔화를 계속 상쇄하기 때문입니다.
그 추정치에 따르면 오라클의 주식은 여전히 순익의 19배로 적정한 가치를 유지하고 있으며, 1.4%의 순익을 내고 있습니다.
성장이 더딘 이 블루칩 기술주가 조만간 급등하지는 않겠지만, 거시 환경이 개선되기를 기다리며 현금을 주차할 수 있는 안전한 장소가 될 수도 있습니다.
2. AT&T
AT&T는 2021년과 2022년에 미디어 거물이 되려는 잘못된 시도를 포기하면서 DirectTV, Time Warner 및 많은 소규모 미디어 자산을 분사했습니다.
그 후 AT&T는 사업을 간소화하고 부채를 줄이기 위해 더 많은 현금을 조달했으며 고성장하는 5G 및 파이버 사업을 강화하는 데 두 배로 늘렸습니다.
그 후 AT&T는 무선 후불 가입자를 2022년에 290만 명, 2023년에 170만 명 더 늘렸습니다.
또한 더 많은 고객이 오래된 비(非)섬유 광대역 연결을 업그레이드함에 따라 섬유 사업을 확장했습니다.
이 두 사업의 안정적인 확장은 사업 유선 부문의 느린 성장을 상쇄했습니다.
2023년 AT&T의 매출은 1% 증가했지만 5G 및 섬유 인프라 투자를 늘리면서 영업 지속으로 인한 조정 주당순이익은 6% 감소했습니다.
그러나 여전히 해당 연도에 168억 달러의 잉여 현금 흐름(FCF)을 창출하여 81억 달러의 배당금을 쉽게 충당하고 6.1%의 높은 선도 수익률을 정당화했습니다.
애널리스트들은 AT&T가 주기적인 5G 시장 둔화와 사업선 매출 감소에 대응하기 때문에 2024년 매출과 조정 주당순이익이 각각 7%와 15% 감소할 것으로 예상하고 있습니다.
하지만 2025년에는 역풍이 사라지면서 매출과 조정 주당순이익이 각각 1%와 3% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 성장률은 희박해 보일 수 있지만, 미디어 회사로서의 엉망진창인 성장률에 비해 크게 향상된 것입니다.
이 회사의 주식은 또한 8배의 순이익으로 아주 저렴해 보이며, 높은 수익률은 하방 가능성을 더욱 제한할 것입니다.
3. 바이두 Baidu
바이두는 중국에서 가장 큰 검색 엔진을 소유하고 있습니다.
바이두는 중국에서 가장 큰 클라우드 인프라 플랫폼 제공업체이자 AI 소프트웨어 개발업체 중 하나이기도 합니다.
2020년부터 2023년까지 바이두의 매출과 ADR 당 조정 수익은 팬데믹과 그에 따른 중국의 거시 경제 둔화를 견뎌냈음에도 불구하고 8%의 꾸준한 CAGR로 증가했습니다.
바이두는 두 가지 주요 전략을 통해 그러한 꾸준한 성장을 이루었습니다.
첫째, 기업이 생태계 내에서 자체 온라인 상점과 웹사이트를 운영할 수 있도록 하는 Managed Business Pages를 확장하여 핵심 검색 엔진의 범위를 확장했습니다.
둘째, 클라우드와 AI 생태계를 확장하여 광고에 대한 의존도를 점진적으로 억제했습니다.
바이두는 여전히 텐센트의 "슈퍼 앱" 웨이신(위챗으로도 알려져 있음), 바이트댄스의 더우인(해외 틱톡으로도 알려져 있음), 그리고 상품 검색을 위한 알리바바의 온라인 마켓플레이스들과 치열한 경쟁에 직면해 있습니다.
그래서 해자를 넓히기 위해, 바이두는 3월 말 6억 7천6백만 명의 월간 활성 사용자를 달성한 유명한 모바일 앱을 벽으로 둘러싸인 정원 내에 무수히 많은 서비스를 호스팅 하는 자체 슈퍼 앱으로 확장하고 있습니다.
분석가들은 2024년 바이두의 매출이 4% 증가하고 중국의 어려운 거시적 역풍을 헤쳐나가면서 조정된 주당순이익이 제자리걸음을 할 것으로 예상하고 있습니다.
하지만 2025년에는 매출과 조정된 주당순이익이 각각 7%와 6% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
바이두의 주가는 10배의 실적으로 저평가되어 있지만, 이는 미국과 중국 사이의 긴장으로 인해 가치 평가가 압축되고 있기 때문입니다.
이러한 긴장이 가라앉으면 바이두의 가치가 상승하여 주가가 훨씬 더 높아질 수 있습니다.