1년 만에 두 배 이상 오른 인공지능 칩 주식 1개 -- 아직 살 때인가요?
Nicholas Rossolillo – 2024년 6월 23일 오후 2시 30분
Ont Innovation은 반도체 제조 장비 분야에서 잘 알려지지 않은 기업입니다.
회사는 AI 운동과 함께 큰 재정적 진전을 이루고 있습니다.
주가는 저렴하지 않을 수 있지만 큰 규모의 경쟁에도 불구하고 성장 기대를 감안할 때 합리적일 수 있습니다.
이 장비 공급업체는 AI 칩 개발에 필수적인 하위 산업의 일부였습니다.
인공지능(AI) 시스템에 사용되는 첨단 반도체 제조와 관련해서는 잘 알려지지 않은 산업 분야, 즉 계측 장비가 있습니다.
계측장비업체 중 가장 중요한 업체는 KLA사로, 최근 1년 동안 주가가 거의 75% 상승했습니다.
하지만 규모가 더 작은 온투이노베이션 Onto Innovation (ONTO -2.43%)은 거의 105% 상승했습니다.
왜 그럴까요? 그리고 아직도 매수 중인가요?
더 고급 칩을 만드는 열쇠
계측(측정의 과학) 및 공정 진단 및 제어(PDC, 기본적으로 제조 공정의 품질 관리)는 칩이 설계된 후 중요한 단계입니다.
칩 제조 공정 초기에 계측 및 PDC 장비는 새로운 칩이 올바르게 작동하고 성능에 영향을 미치는 결함이 없도록 보장합니다.
대만 반도체 제조 및 인텔과 같은 회사는 새롭고 더 진보된 제조 공정을 개발할 때 계측 및 PDC 장비에 크게 의존합니다.
따라서 계측 장비를 AI 시스템을 구축하는 마지막 단계의 한 유형으로 생각해 보십시오.
보다 강력한 컴퓨팅을 잠금 해제하기 위한 게이트키퍼의 한 유형입니다.
KLA Corp. 가 수년간 환상적인 배당 성장 투자로 주목을 받아온 반면, 온투이노베이션은 잘 알려지지 않은 경쟁자입니다. 2019년 두 소규모 계측 회사 간 합병의 산물인데, 이는 사업의 규모를 확장하여 더 높은 효율(더 높은 수익)을 달성하고, 이를 통해 고객을 위한 새로운 계측 기술에 투자하고 공개하는 데 도움이 되었습니다.
온투의 놀라운 성과는 아직 끝나지 않았고, 소규모 사업은 끝나지 않았습니다.
온투는 첨단 웨이퍼 검사부터 웨이퍼를 칩으로 최종 다이스팅하고 컴퓨팅 시스템으로 패키징 하는 등 복잡한 칩 제조 프로세스의 모든 단계를 해결하기 위해 새로운 장비와 계측 기능을 계속 출시하고 있습니다.
온투의 최근 장비 발표 중 일부는 수년 후 칩 제조업체 고객의 제품 로드맵을 다루는 광범위한 내용을 담고 있습니다.
Onto파티를 계속할 수 있습니까?
최근 주가 상승 후 온토 주식은 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP)에 따라 12개월 주당순이익(EPS)의 82배, 12개월 잉여현금흐름(FCF)의 72배를 "비싼" 가격에 거래됩니다.
그러나 모든 제조업 기반 기업과 마찬가지로 온토도 순환적이라는 점을 명심하십시오.
작년 주당순이익과 FCF 수치에는 2023년 온토의 수익성을 크게 떨어뜨린 약세장의 영향이 포함되어 있습니다.
이익 반등(따라서 가치 평가)이 어떻게 극적으로 상승으로 바뀔 수 있는지 설명하기 위해 온은 2024년 1분기에 전분기 대비 4.6%의 순차적 매출 증가를 보고했지만, 조정 주당순이익은 11%의 순차적 증가를 기록했습니다.
경영진은 2분기에 2억 4천만 달러의 높은 수익 가이던스가 1분기보다 4.8% 증가하고 조정 주당순이익이 전년 동기 대비 7%, 전년 동기 대비 59% 증가하는 등 수익과 수익성이 또 한 번 개선될 것으로 예상하고 있습니다.
평가 비용이 겉으로 보이는 것만큼 비싸지 않을 수도 있다는 것은 여기까지 말씀드리겠습니다.
게다가, 전세계에 수십 개의 새로운 칩 팹 (반도체를 만드는 시설) 건설 프로젝트가 진행 중이고, 수십 개의 기존 팹 업데이트가 더 있습니다.
산업 단체 SEMI.org 는 온토가 AI 칩 제조업체들에게 제공하는 것과 같은 첨단 웨이퍼 팹 장비가 2025년에 기록적인 수준에 도달하고 2027년까지 계속해서 최고치를 경신할 것이며, teens 중후반의 비율로 성장할 것이라고 예측했습니다.
시장은 올해 하반기에 뜨겁게 달아오르기 시작할 것으로 예상됩니다.
온토의 매출도 비슷한 궤도를 따를 것으로 보입니다.
온투이노베이션의 주가가 지난 12개월 동안과 같은 파격적인 성과를 낼 것으로 기대하지는 않습니다.
하지만 이 소형 계측 장비와 언더 더레이더 AI 주식에는 많은 상승 요인이 남을 수 있습니다.
계속해서 자리를 지킬 수 있게 되어 기쁩니다.