한 쌍의 월스트리트 분석가에 따르면 인공지능(AI) 주식 19%, 65% 하락할 수 있습니다
By Jeremy Bowman – 2024년 4월 22일 오후 2시 25분
슈퍼 마이크로 컴퓨터가 실적 발표를 실망시킬 수 있다는 우려로 금요일 AI 주가가 급락했습니다.
한 분석가는 Nvidia가 금요일 하락 이후 19% 더 하락할 것으로 보고 있습니다.
슈퍼마이크로의 최고 곰은 회사의 수익성에 의문을 제기하면서 주가가 65% 폭락할 수 있다고 생각합니다.
지난 1년 동안 인공지능 주식이 급등했지만 이 두 주식은 매도 위험에 처할 수 있습니다.
인공지능(AI) 주식이 갑자기 적자를 보고 있습니다.
반도체 제조의 두 선두주자인 ASML과 대만 반도체의 실적 주도 하락이 광범위한 매도세를 촉발한 후 지난주 이 부문은 급락했습니다.
금요일, 한 분석가는 슈퍼마이크로컴퓨터 Super Micro Computer (SMCI 0.47%)가 관례가 되었음에도 불구하고 잠정 수익 결과를 발표하지 않기로 결정한 것에 대해 의문을 제기했고, 이는 유혈 사태로 이어졌습니다.
슈퍼마이크로 주식은 23%, 암 홀딩스는 17%, 엔비디아 Nvidia (NVDA 4.35%)는 10% 하락한 채 장을 마쳤습니다.
인공지능 거품이 꺼지고 있는 건가요, 아니면 일시적인 매도세인가요?
아무도 그 질문에 대한 답을 모르지만, 월스트리트 분석가들은 두 최고 인공지능 주식인 엔비디아와 슈퍼마이크로가 모두 하락하고 있다고 생각합니다.
그 이유를 알아보기 위해 계속 읽으세요.
1. 엔비디아: 19% 하락
Nvidia는 AI 붐에서 논쟁의 여지가 없는 선두주자입니다.
OpenAI의 ChatGPT 출시가 차세대 AI 경쟁을 시작한 반면, Nvidia는 그래픽 처리 장치(GPU)와 ChatGPT와 같은 관련 부품의 판매가 AI 앱을 작동하게 만드는 인프라의 중추를 형성함에 따라 지금까지 업계 이익의 대부분을 챙겼습니다.
엔비디아의 수익은 급증하는 AI 수요에 힘입어 최근 분기에 3배 증가했으며 수익은 훨씬 더 빠르게 증가했습니다.
그러나 한 분석가는 엔비디아가 금요일 매각 이후 더 하락할 수 있다고 생각합니다.
DA 데이비슨의 길 루리아는 엔비디아의 2월 실적 발표 이후에 중립 등급과 목표주가 620달러로 엔비디아 주식에 무게를 실었습니다.
이는 당시 21%, 즉 금요일 종가보다 19% 하락했음을 의미합니다.
루리아는 엔비디아가 강력한 결과를 냈고 AI 컴퓨팅 분야를 계속 장악할 수 있는 위치에 있음을 인정했지만, 회사의 경쟁사들이 따라잡을 것으로 예상했습니다.
분석가는 엔비디아의 수요가 향후 4~6분기 동안 감소할 가능성이 있다고 보고 있습니다.
AMD와 인텔이 모두 경쟁하는 인공지능 GPU를 출시하면서 엔비디아의 경쟁이 본격화되고 있습니다.
하지만 엔비디아로부터 상당한 시장 점유율을 차지할지는 아직 알 수 없습니다.
엔비디아의 성장률은 더 어려운 비교에 직면할 것이기 때문에 앞으로 몇 분기 동안 둔화될 것이 확실하지만, 월가의 컨센서스는 강력한 성장을 계속할 것을 요구하고 있습니다.
루리아가 암시하는 것처럼 수익이 감소한다면, 적어도 일부 카테고리에서는 주가가 폭락할 것이 거의 확실합니다.
2. 슈퍼마이크로: 65% 하락
엔비디아(Nvidia)와 마찬가지로 슈퍼마이크로(Supermicro)는 인공지능(AI) 붐의 큰 승리자입니다.
특히 인공지능(AI) 애플리케이션을 실행하는 데 잘 작동하는 고밀도 서버 제조업체는 2023년 초부터 급등했습니다.
매출도 최근 분기에 100% 이상 증가하면서 급등하고 있습니다.
그러나 모든 분석가가 슈퍼마이크로의 잠재력에 따라 판매되는 것은 아닙니다.
Susquehanna는 1월 말 회사의 수익 보고서 이후에 그 주식을 목표주가 250달러로 매도했습니다.
이는 현재 가격에서 그 주식이 65% 하락했음을 의미합니다.
그 연구 회사는 AI 컴퓨팅의 세속적인 성장을 인정했지만 회사의 결과에 많은 문제가 있다고 보았습니다.
예를 들어, 급증한 수익 성장에도 불구하고 Susquehanna는 비즈니스 모델에서 레버리지가 부족하다고 생각하는 Supermicro의 총마진이 감소했습니다.
또한 까다로운 운전 자본 요구 사항에 주목했고, 이것이 3월에 회사가 20억 달러를 조달하기로 결정하게 했을 수도 있습니다. Susquehanna는 또한 회사 수익의 전반적인 품질에 의문을 제기했습니다.
금요일 슈퍼마이크로 주식 매각은 3분기 실적 보고서가 실망스러울 경우 회사에 더 큰 문제를 일으킬 수 있습니다.
투자자들은 4월 30일 실적을 발표할 때 또 다른 수익 급증을 예상하고 있습니다.
아직 주식에 큰 기대감이 남아 있기 때문에 1월 말부터 회사가 자체 가이던스를 놓치는 것은 놀라운 일입니다.
수치에 관계없이 투자자들은 슈퍼마이크로 주식의 변동성이 계속될 것으로 예상해야 합니다.