엔비디아와 브로드컴은 10대 1 주식 분할을 완료했습니다. 역사는 인공지능(AI) 주식이 다음에 이것을 할 것이라고 말합니다
Trevor Jennewine – 2024년 7월 19일 오전 4시 45분
엔비디아(Nvidia)와 브로드컴(Broadcom)은 최근 엄청난 가격 상승의 여파로 주식을 더 저렴하게 만들기 위해 10대 1 주식 분할을 완료했습니다.
역사적으로 주식은 주식 분할 발표 후 12개월 동안 평균 25%의 수익을 냈습니다.
Nvidia는 인공지능 칩 시장의 선두주자이고 Broadcom은 맞춤형 실리콘 및 네트워킹 칩 시장의 선두주자입니다.
이 반도체 주식들은 보람 있는 투자를 해왔지만, 역사는 2025년 중반까지 주주들에게 더 많은 이익을 가져다줍니다.
UBS 분석가들은 인공지능(AI) 지출이 2027년까지 연간 1조 2000억 달러에 육박할 것으로 추정하고 있습니다.
반도체 기업 엔비디아 Nvidia (NVDA 2.63%)와 브로드컴 Broadcom (AVGO 2.91%)이 이미 그 기회의 수혜를 입었고, 그들의 AI 수익화 능력에 대한 열정이 두 주식 모두를 상승시켰습니다.
엔비디아와 브로드컴의 주가는 2022년 11월 이후 각각 765%, 300% 상승했습니다.
그 시기는 UBS가 예측한 소비 붐의 발단이 된 생성형 AI 애플리케이션 ChatGPT의 존재와 일치합니다.
두 반도체 회사 모두 최근 10대 1 주식 분할을 완료했는데, 그 목적은 주식을 더 저렴하게 만드는 것이었습니다.
역사적으로 말해서, 주식 분할은 주주들에게 좋은 소식이었습니다.
그 이유는 다음과 같습니다.
역사는 엔비디아와 브로드컴의 주가가 2025년 중반까지 상승할 것이라고 말합니다
돌이켜보면 좋은 투자는 종종 두 가지 특징을 공유합니다.
해당 회사는 경쟁 우위와 강력한 성장 전망을 가지고 있습니다.
어떤 경우에는 이러한 특성이 주가 상승으로 이어져 회사가 주식을 분할할 수 있습니다.
평범한 회사에게는 그런 일이 우연히 일어나지 않습니다.
그런 의미에서 주식 분할은 가치 있는 투자의 우회적인 지표가 될 수 있습니다.
뱅크 오브 아메리카(Bank of America)의 연구 결과가 이 같은 결론을 뒷받침하고 있습니다.
이 투자은행의 분석가들에 따르면 기업들은 주식 분할 발표 후 한 해 동안 S&P 500(SNPINDEX: ^GSPC)을 능가하는 경향이 있다고 합니다.
"역사적으로 주식은 분할 발표 후 12개월 동안 총수익률이 25%를 기록했는데, 이는 광범위한 지수의 경우 12%였습니다."
이 정보를 Nvidia와 Broadcom에 적용하여 향후 성능에 대해 교육적으로 추측할 수 있습니다.
엔비디아는 2024년 5월 22일 장 마감 후 10대 1 주식 분할을 발표했습니다.
다음날 개장 벨 이후 주가가 16% 상승하며 2025년 5월까지 9% 상승을 암시했습니다.
Broadcom은 2024년 6월 12일 장 마감 후 10대 1 주식 분할을 발표했습니다.
주가는 다음 날 개장 벨 이후 9% 하락하여 2025년 6월까지 34% 상승했습니다.
과거의 실적이 미래의 결과를 보장하는 것은 결코 아니지만, 역사에 따르면 엔비디아와 브로드컴 주주들은 앞으로 몇 달 안에 더 많은 이익을 얻을 수 있을 것이라고 합니다.
공교롭게도 월스트리트의 분석가들도 비슷한 결론에 도달했습니다.
엔비디아의 12개월 평균 가격 목표치인 주당 132달러는 현재 주가인 118달러보다 13% 상승한 것입니다.
그리고 브로드컴의 12개월 평균 가격 목표치인 주당 200달러는 현재 주가인 156달러보다 28% 상승한 것입니다.
물론 예측과 가격 목표에 너무 많이 의존하는 것은 위험합니다.
워런 버핏은 "단기 시장 예측은 독이 되므로 안전한 곳에 가두어 두어야 합니다"라고 쓴 적이 있습니다.
투자자들은 엔비디아와 브로드컴이 단기적으로 어떻게 성과를 낼지 추측하기보다 재무 결과와 가치 평가와 같은 펀더멘털에 집중해야 합니다.
엔비디아는 인공지능 칩의 시장 리더입니다
엔비디아 그래픽 처리 장치(GPU)는 인공지능(AI) 인프라의 업계 표준입니다.
분석가들에 따르면 이 회사는 지난해 데이터 센터 GPU 매출의 98%를 차지했으며 AI 칩에서 최소 80%의 시장 점유율을 차지하고 있습니다.
이 회사는 AI 애플리케이션 개발을 간소화하는 소프트웨어 및 서비스뿐만 아니라 중앙 처리 장치(CPU) 및 네트워킹 장비와 같은 다른 하드웨어 범주로 확장하여 지배력을 강화했습니다.
Argus의 Jim Kelleher는 최근 "우리가 볼 때 Nvidia는 AI 경제의 많은 부분에 참여하기 때문에 눈에 띈다"라고 썼습니다
엔비디아는 1분기에 예상보다 양호한 재무 실적을 발표했습니다.
매출은 AI 하드웨어에 대한 강력한 수요로 262% 급증한 260억 달러를 기록했고, 비 GAAP 순이익은 462% 증가한 152억 달러를 기록했습니다.
세 자릿수 성장은 영원히 지속될 것이지만 하드웨어, 소프트웨어 및 서비스 전반에 걸친 AI 지출은 2030년까지 매년 37% 증가할 것으로 예상되며, 엔비디아는 지속적으로 이익을 얻을 것입니다.
월스트리트의 분석가들은 엔비디아가 2027 회계연도(2027년 1월 말)까지 조정 주당 순이익을 연간 38% 성장시킬 것으로 예상하고 있습니다.
그 합의된 추정치는 현재 65.6배로 조정된 주당 순이익을 감당할 수 있을 것으로 보입니다.
주식 분할 후 단기적인 움직임을 예측하는 것은 불가능하지만, 저는 엔비디아가 향후 3~5년 동안 S&P 500을 제칠 수 있다고 생각합니다.
Broadcom은 맞춤형 실리콘 및 네트워킹 칩의 시장 선도업체입니다
Broadcom은 광범위한 반도체 설루션과 인프라 소프트웨어를 제공합니다.
그러나 이 회사는 데이터 센터 네트워킹 칩의 지배력으로 가장 잘 알려져 있습니다.
JP모건 체이스의 Harlan Sur는 시장 점유율을 80%로 추정합니다.
브로드컴은 또한 AI와 같은 복잡한 작업 부하를 위해 만들어진 특수 실리콘인 고급 애플리케이션별 집적 회로 (ASIC)의 시장을 장악하고 있습니다.
현재 브로드컴은 알파벳의 구글 및 메타 플랫폼과 함께 맞춤형 머신 러닝 칩을 공동 설계하고 있지만, 트루이스트 증권의 윌리엄 스타인에 따르면 이 회사는 최근 아마존 또는 애플이 될 수 있는 제3의 고객을 확보했습니다.
브로드컴은 2분기에 강력한 재무 실적을 발표했습니다.
매출은 기록적인 AI 제품 판매로 43% 증가한 125억 달러를 기록했고, 비 GAAP 순이익은 20% 증가한 54억 달러를 기록했습니다.
회사는 AI 칩 수요가 네트워킹 및 맞춤형 실리콘 사업에 순풍이 되어야 한다는 점을 감안할 때 미래 성장을 위한 좋은 위치에 있습니다.
실제로 골드만삭스 분석가들은 최근 "엔비디아와 함께 브로드컴을 지속적인 AI 인프라 구축에 중요한 부분으로 보고 있다"라고 썼습니다.
뱅크오브아메리카 분석가들은 ASIC와 네트워킹 칩의 강세로 브로드컴을 "최고의 AI 픽"이라고 부르며 비슷한 의견을 나타냈습니다.
월스트리트는 브로드컴이 2026 회계연도(2026년 10월 말)까지 조정 주당 순이익을 연간 21% 성장시킬 것으로 예상하고 있습니다.
그 합의된 추정치는 현재 35.9배의 조정 수익 평가를 견딜 만해 보입니다.
인내심 있는 투자자들은 최소 3년에서 5년 동안 주식을 보유할 계획이라면 오늘 브로드컴에서 주식을 사는 것을 고려해야 합니다.