한 애널리스트 회사가 엔비디아와 알파벳을 2025년 '매그니피센트 7대 주식' 2위로 선정했습니다. 두 주식 모두 매수 종목인가요?
제프리 사일러 지음 - 2025년 1월 26일 오후 8시 30분
제프리는 최근 엔비디아와 알파벳을 2025년 최고의 '매그니피센트 세븐' 주식 2선으로 선정했습니다.
엔비디아는 계속해서 엄청난 성장세를 보이고 있지만 여전히 큰 기회를 앞두고 있습니다.
알파벳은 매그니피센트 세븐 중 가장 저렴한 종목으로, 성장 기회가 강합니다.
제프리의 애널리스트들은 최근 2025년에 어떤 종목이 더 나은 성과를 거둘 것으로 예상했는지를 기준으로 이른바 '매그니피센트 세븐' 종목의 순위를 매겼습니다.
이 이름은 지난 몇 년 동안 시장 상승을 주도해 온 선도적인 대형 기술주 그룹을 의미합니다.
이 그룹에서 가장 많이 선택한 종목은 엔비디아(NVDA -3.12%)와 알파벳(google 1.13%)(GOOG 1.16%)이었습니다.
또한 제프리의 순위 순으로 메타 플랫폼, 애플, 아마존, 테슬라, 마이크로소프트도 포함됩니다.
이 회사의 순위는 성장성, 밸류에이션, 수익률, 실적 수정, 매도 측 애널리스트 심리, 투자 자본 수익률(ROIC), 주가 모멘텀, 자본 투자 대비 연구 개발(R&D) 지출 등 여러 정량적 지표를 기반으로 결정되었습니다.
엔비디아가 1위를 차지한 것은 강력한 성장세, 상향 조정 가이던스 수정, 매력적인 밸류에이션, 애널리스트들의 강한 심리 덕분입니다.
엔비디아와 알파벳 주식이 모두 매력적인 매수 종목이라고 생각하는 이유를 살펴봅시다.
1. 엔비디아 Nvidia
엔비디아는 여전히 매력적인 밸류에이션으로 믿을 수 없을 정도로 강력한 성장세를 보이고 있습니다.
엔비디아는 2년 연속 세 자릿수 매출 증가를 기록할 것으로 예상되며, 규모가 매우 놀랍습니다.
한편, 분석가들은 2025년에 50% 이상의 매출 성장을 예상하고 있습니다.
또한 선물 주가수익비율(P/E)이 33배 미만이고 주가수익비율(PEG)이 1인 것도 매력적으로 평가받고 있습니다.
1 미만의 PEG는 일반적으로 저평가된 것으로 간주되지만, 성장주에서는 PEG가 1을 훨씬 상회하는 경우가 많습니다.
엔비디아의 성장은 인공지능(AI) 인프라의 광활한 구축과 CUDA 소프트웨어 플랫폼을 통해 창출한 광범위한 해자의 결합에서 비롯됩니다.
비디오 게임에서 그래픽 렌더링 속도를 높이기 위해 처음에 만들어진 그래픽 처리 장치(GPU)는 뛰어난 처리 속도를 바탕으로 AI 인프라의 중추가 되었습니다.
대형 기술 기업과 AI 스타트업이 AI 모델을 개선하기 위해 서두르면서 이를 훈련하기 위해 점점 더 많은 컴퓨팅 성능이 필요한데, 이는 주로 GPU에서 비롯됩니다.
엔비디아의 CUDA X 라이브러리, 도구, 마이크로서비스 컬렉션을 통해 다양한 AI 작업에 쉽게 반도체를 프로그래밍할 수 있어 GPU 분야에서 90%에 가까운 시장 점유율을 차지할 수 있습니다.
엘론 머스크의 xAI는 AI 모델 학습에서 GPU의 사용이 증가하고 있음을 보여주는 좋은 예입니다.
엘론 머스크는 원래 10만 개의 GPU를 사용하여 Grok 3 모델을 학습시켰지만, 2단계 학습을 위해 20만 개의 GPU를 사용했습니다.
한편, 머스크는 향후 100만 개의 GPU 클러스터를 호스팅하는 xAI의 데이터 센터에 대해 이야기했습니다.
한편, 엔비디아의 최대 고객사인 마이크로소프트는 올해 AI 데이터 센터에 800억 달러를 지출할 것이라고 발표했습니다. 오라클, 소프트뱅크 그룹, OpenAI로 구성된 컨소시엄은 최근 발표된 프로젝트 스타게이트의 일환으로 텍사스의 AI 인프라에 최대 5,000억 달러를 지출하는 방안을 논의한 바 있습니다.
이 지출의 대부분은 의심할 여지 없이 GPU에 사용될 것입니다.
이러한 프로젝트는 엔비디아가 여전히 앞으로 나아갈 성장 유형을 보여줍니다.
2. 알파벳 Alphabet
어떤 대형주도 엔비디아의 최근 성장세에 근접할 수는 없지만, 알파벳은 19.4달러의 순 주가수익비율(P/E)로 매그니피센트 세븐 중 가장 낮은 밸류에이션을 기록한 강력한 성장 기업입니다.
지난 분기 알파벳은 매출이 15% 증가했으며, 수익은 34%, 주당 순이익은 37% 증가했습니다.
이러한 성장은 클라우드 컴퓨팅 사업부인 Google Cloud가 주도했으며, Google Cloud는 매출을 35% 성장시켰습니다.
클라우드 컴퓨팅은 고정 비용이 매우 높은 비즈니스로, 비즈니스가 규모에 도달하면 많은 운영 레버리지를 갖게 됩니다.
이는 지난 분기에 수익성이 변곡점을 찾았을 때, 부문 영업이익이 1년 전 2억 6,600만 달러에서 19억 5,000만 달러로 급증한 것으로 나타났습니다.
조직들이 자체 AI 모델과 애플리케이션을 구축하기 위해 사기를 치고 있는 상황에서 알파벳이 더 많은 데이터 센터 용량을 추가함에 따라 이 비즈니스는 계속해서 강력하게 성장할 것으로 예상됩니다.
한편, 이 회사는 GPU와 결합하여 AI 추론 처리 시간을 줄이고 비용을 절감하는 데 도움이 된다고 밝힌 브로드컴의 도움으로 자체 맞춤형 AI 칩을 개발함에 따라 운영 레버리지가 더욱 커질 수 있습니다.
빅 3 클라우드 컴퓨팅 기업 중 가장 작은 규모로 계속 확장하고 맞춤형 칩 우위를 확보함에 따라 Google Cloud의 마진은 계속 개선되어 강력한 수익 성장으로 이어질 것입니다.
동시에 알파벳은 전 세계에서 가장 많이 조회되는 스트리밍 플랫폼인 Google과 YouTube에서 세계에서 가장 지배적인 검색 엔진을 소유하고 있습니다.
이들 기업은 지난 분기 전체 Google 서비스 부문의 매출이 13% 증가하는 등 두 자릿수 매출 성장세를 이어가고 있습니다. 부문 영업이익은 29% 급증한 309억 달러를 기록했습니다.
이 회사는 올해 새로운 제미니 AI 모델을 비즈니스 전반에 통합하여 성장을 촉진하는 동시에 ChatGPT에 대한 해답인 제미니 앱을 홍보할 계획입니다.
경영진은 양자 컴퓨팅을 비롯한 다른 신흥 비즈니스에도 투자하고 있으며, 최근 큰 기술 혁신을 발표했습니다.
또한 현재 미국에서 유일하게 유료 로보택시 탑승 서비스를 제공하는 Waymo를 소유하고 있습니다.
현재 이들은 적자를 내고 있지만 잠재력이 큰 사업입니다.
전반적으로 알파벳은 로보택시 및 양자 컴퓨팅에 대한 투자로 성장과 가치를 결합하여 견고한 장기 옵션을 제공합니다.