엔비디아의 17% 급락으로 주식 시장에서 가장 큰 위험 중 하나가 드러났습니다
다니엘 필터 - 2025년 2월 2일 오후 6시 6분
엔비디아의 매각은 여러 가지 이유로 역사적인 일입니다.
엔비디아와 브로드컴은 하루 만에 나스닥-100 지수를 2% 하락시켰습니다.
포트폴리오를 강화하고 진정한 다각화를 보장하기 위해 취할 수 있는 조치가 있습니다.
1월 27일, 엔비디아(NVDA -3.67%)는 17% 하락하여 시가총액에서 5,900억 달러 이상이 사라졌습니다.
이는 미국 주식 시장 역사상 하루 동안 시가총액이 가장 큰 폭으로 감소한 수치입니다.
성장주가 다음 날 손실의 거의 절반을 회복했지만, 이 역사적인 시장 이벤트에서 배워야 할 교훈이 여전히 남아 있습니다.
매도의 중요성, 노출되는 위험, 그리고 이 위험에 대응하여 포트폴리오를 포지셔닝하는 방법에 대해 자세히 알아봅시다.
포함된 매도세
엔비디아, 브로드컴(AVGO 2.60%), 대만 반도체 및 기타 칩 주식의 대규모 하락에도 불구하고 월요일의 매도세는 상당히 고립되어 있었습니다.
다음 차트는 시가총액 기준으로 12개의 가장 큰 S&P 500(^GSPC -0.50%) 구성 종목을 보여줍니다.
대만 반도체는 시가총액 관점에서 하락했지만, S&P 500 지수에 포함되지 않아 차트에서 제외되었습니다.
보시다시피 애플, 메타와 같은 기술 기업은 월마트, 버크셔 해서웨이와 같은 다른 업계 선두주자들과 마찬가지로 견조한 상승세를 보였습니다.
실제로 이날 다우존스 산업평균지수(^DJI -0.75%)는 0.7% 상승했습니다.
하지만 나스닥-100을 추종하는 상장지수펀드(ETF) 인베스코 QQQ 트러스트(QQQ -0.14%)는 2.9% 하락했습니다.
뱅가드 S&P 500 ETF(VOO -0.53%)도 마찬가지로 S&P 500을 추종하며 1.4% 하락했습니다.
개별 기술주뿐만 아니라 여러 주식 시장 섹터의 상승에도 불구하고 S&P 500과 나스닥-100은 엔비디아와 같은 칩 주식의 가치로 인해 그날도 큰 폭으로 하락했습니다.
개별 주식이 지수(또는 이를 추적하는 ETF)에 미치는 영향은 포트폴리오 가중치에 주가 움직임을 곱하여 확인할 수 있습니다. 예를 들어, 엔비디아는 인베스코 QQQ의 약 7.5%와 뱅가드 S&P 500 ETF의 6.6%를 차지합니다.
한편, 브로드컴은 이 두 ETF의 보유 종목 중 각각 4.0%와 2.2%를 차지합니다.
1월 27일 하루 동안 두 자릿수 손실을 기록한 것을 감안할 때, 두 회사는 단독으로 인베스코 QQQ를 2.0% 낮추면서 뱅가드 S&P 500 지수를 1.5% 끌어내렸습니다.
즉, 이 펀드의 가격 움직임은 단 두 개의 메가캡 주식만이 대부분을 차지했습니다.
집중 위험 이해
엔비디아와 브로드컴의 매도세는 상위 시장의 위험을 보여줍니다.
이러한 깨달음이 두렵기는 하지만, S&P 500 및 나스닥-100과 같은 벤치마크를 포함하여 인덱스 펀드에 투자하기 전에 인덱스 펀드의 구성을 아는 것이 얼마나 중요한지 상기시켜 줍니다.
그러나 집중 위험에 대응할 수 있는 방법도 있습니다.
가장 좋은 방법은 자신이 무엇을 소유하고 있는지, 왜 소유하고 있는지 아는 것이며, 이는 포트폴리오의 모든 주식이나 펀드에 대한 명확한 투자 논문을 보유하는 것을 의미합니다.
고려해야 할 또 다른 연습 방법은 포트폴리오와 펀드에 걸쳐 소유한 각 주식에 대한 실제 노출을 계산하는 것입니다.
예를 들어, 엔비디아 주식 3,500달러를 보유하고 있지만 S&P 500 지수 펀드에 10만 달러가 있는 경우, 엔비디아에 대한 실제 노출은 지수의 상당 부분을 차지하기 때문에 10,000달러 이상입니다.
투자자들은 지수나 ETF가 수십 개 또는 수백 개의 기업을 포함하고 있다는 이유만으로 다각화된다고 생각하는 경우가 많지만, 다양한 정도의 다각화가 존재합니다.
시장 위험을 처리하는 방법
S&P 500 지수의 집중도는 주의해야 할 위험이지만, 그렇다고 해서 전체 투자 전략을 재정비해야 한다는 의미는 아닙니다.
S&P 500에서 기술의 지배력은 주로 수익 성장에 힘입은 바가 큽니다.
엔비디아는 수익 증가와 기초 사업의 마진 확대로 주가 상승이 뒷받침된 좋은 예입니다.
요약하자면, S&P 500 지수는 장기적으로 부의 복리를 위한 강력한 도구이지만, 투자자는 소수의 기업이나 테마에 과도하게 노출되지 않도록 포트폴리오 검토를 수행해야 합니다.