엔비디아 주식은 1년 안에 어디에 있을까요?
Beth McKenna – 2024년 6월 3일 오후 12:00
예측 1: 젠슨 황(Jensen Huang)은 지금부터 1년 후에도 건강을 유지한다고 가정할 때 여전히 CEO를 맡을 것입니다.
예측 2: 엔비디아는 1년 후에도 여전히 인공지능(AI) 칩 시장을 장악할 것입니다.
예측 3: 금요일 1,096.33달러로 마감한 엔비디아 주식은 특정 경제 및 주식 시장 상황을 가정할 때 지금부터 연간 1,700달러에 이를 수 있습니다.
엔비디아 주식은 향후 1년 동안 생성 AI 기능을 가능하게 하는 기술에 대한 놀라운 수요에 힘입어 시장을 계속 능가할 준비가 되어 있습니다.
엔비디아 Nvidia (NVDA 4.89%) 주식은 장단기에 걸쳐 환상적인 성과를 거두었습니다.
인공지능(AI) 기술 대기업의 주가는 올해 들어 5월 31일까지 121% 상승했습니다.
지난 10년 동안 주가는 24,140% 상승했고, 이는 1,000달러를 투자했던 것을 242,000달러 이상으로 바꾸어 놓았습니다.
이 기간 동안 S&P 500 지수가 각각 11.3%와 230%를 수익하면서 이러한 상승은 시장을 짓눌렀습니다.
언젠가는 엔비디아 주식이 현재의 경이적인 실적을 유지할 수 없을 것입니다.
하지만, 그 회사, 따라서 그 회사의 주식은 적어도 단기적으로는 여전히 강력한 성장 잠재력을 가지고 있습니다.
아래는 1년 후 또는 2025년 5월 말/6월 초에 회사와 주식에 대한 저의 예측입니다.
1.젠슨 황은 여전히 CEO를 맡을 것입니다
공개 기록에 따르면 엔비디아의 공동 설립자이자 CEO인 젠슨 황(Jensen Huang)은 올해 초 61세가 되었기 때문에 건강을 유지한다고 가정할 때 당분간 자신의 역할을 계속할 수 있을 만큼 젊습니다.
엔비디아의 분기별 실적 발표 및 황과의 인터뷰를 보면 그가 훌륭할 뿐만 아니라 자신의 일에 열정적이라는 것을 알 수 있습니다.
2. 엔비디아의 GPU는 여전히 데이터 센터 AI 칩 시장을 지배할 것입니다
엔비디아의 그래픽 처리 장치(GPU)는 현재 빠르게 성장하고 있는 데이터 센터 칩 시장을 지배하고 있으며, AI 워크로드 처리를 가속화하기 위해 훈련 및 추론을 포함하고 있습니다. (인퍼런싱은 AI 애플리케이션을 배포하거나 실행하는 것을 포함합니다.)
엔비디아의 GPU는 데이터 센터 GPU AI 칩 시장에서 90% 이상의 점유율을 차지하고 있으며, 전체 데이터 센터 AI 칩 시장에서 적어도 80% 이상의 점유율을 차지하고 있는 것으로 널리 추정되고 있습니다.
데이터센터 AI 칩 시장은 생성 AI를 가능하게 하는 기술에 대한 수요로 인해 2023년 초부터 큰 폭으로 성장했습니다. ChatGPT 챗봇의 힘이 되는 기술입니다.
제 생각에 엔비디아는 1년 안에 여전히 이 시장을 압도할 것입니다.
데이터 센터 GPU AI 칩 시장에 비교적 새로 진입한 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)와 인텔은 시장 점유율이 약간 떨어질 수 있지만, 엔비디아의 지배력에 큰 영향을 미치지는 못할 것입니다.
왜죠? 엔비디아는 이 사업에 대해 높은 해자를 가지고 있기 때문입니다.
엔비디아는 지난 2월 발표한 2024 회계연도 연례 보고서에서 "전 세계 470만 명이 넘는 개발자들이 당사의 기술을 목표 시장에 배치하는 데 도움을 주기 위해 CUDA 및 기타 소프트웨어 도구를 사용했다"라고 밝혔습니다.
CUDA를 사용하여 개발자들은 엔비디아의 GPU가 일반 및 AI 컴퓨팅 속도를 크게 높일 수 있도록 프로그래밍합니다.
3. 그리고 지금으로부터 1년 후 엔비디아의 주가는?
먼저 주의할 점은 거시경제적 요인은 어떤 기업의 주가에도 영향을 미칠 수 있습니다.
경기둔화나 경기침체 등이 이에 해당되어 주식시장이 약세장으로 진입할 수 있습니다.
경기침체에 대한 기대감만으로도 주식시장에 충격을 줄 수 있습니다.
즉, 미국 경제가 최소한의 성장 모드를 유지하고 주식 시장이 최소한 약간의 강세를 유지한다고 가정하면 엔비디아 주식은 1년 안에 주당 최소 1,700달러에 도달할 수 있다고 생각합니다.
이 목표 가격은 금요일 종가인 1,096.33달러에서 최소 55%의 상승을 의미합니다.
내가 계산한 배경은 다음과 같습니다.
월스트리트의 애널리스트들은 수년 동안 엔비디아의 수익 성장 가능성을 지속적으로 상당히 과소평가해 왔습니다.
그룹적으로는 나아지고 있지만 수익 추정치는 여전히 눈에 띄게 낮습니다.
엔비디아의 가장 최근 4분기의 경우 애널리스트 컨센서스 수익 추정치가 평균 17% 이상 너무 낮은 것으로 나타났습니다. 가장 최근 분기로 시작하는 정확한 비율은 9.5%, 11.4%, 19.3%, 29.2%였습니다.
이러한 역동성을 감안할 때, 저는 월가의 수익 추정치를 상향 조정하여 가격 목표를 설정하는 것이 합리적입니다.
물론 분석가들이 앞으로 얼마나 많은 이익을 얻을지는 알 수 없습니다.
따라서 우리가 할 수 있는 최선의 방법은 그들이 지난 1년 동안 그랬던 것처럼 내년에 약 17%의 이익을 얻을 것이라고 가정하는 것입니다.
엔비디아 주식의 현재 선도 주가수익비율(P/E)은 40.6입니다.
나는 이 비율이 1년 후에도 같을 것이라고 생각했습니다.
하지만 나는 월스트리트의 다음 회계연도 주당순이익(EPS) 예상치인 35.66달러를 17% 올려 41.72달러를 얻었습니다. 40.6달러에 41.72달러를 곱하면 1,694달러가 됩니다.
이는 반올림하기에 1,700달러에 육박하는 금액입니다.
이 계산은 대략적인 것으로 간주해야 합니다.
엔비디아, 경쟁 환경 및 거시 경제 환경에서 1년 안에 많은 일이 일어날 수 있습니다.
그러니 제(또는 다른 사람)의 1년 목표 가격에 많은 주식을 넣지 마세요.
하지만 제가 자신 있게 생각하는 것은 엔비디아 주식이 향후 1년 동안 시장을 능가할 것이라는 점입니다.