이 3천억 달러 규모의 시장은 엔비디아의 차세대 큰 촉매제가 될 수 있습니다
그것의 자동차 사업은 좋은 견인력을 얻었고 현재 10억 달러의 연간 수익률을 기록하고 있습니다.
이 사업으로 인한 회사의 잠재적 수익 파이프라인은 지난 1년 동안 크게 향상되었습니다.
투자자들은 Nvidia가 이 시장에서 어떤 진전을 보이고 있는지 예의 주시해야 합니다.
엔비디아 Nvidia(NvDA -1.74%) 주가가 올해 급상승한 것은 모두 인공지능(AI)에 관한 것으로, 이 기술을 채택한 것만으로도 회사의 데이터센터 그래픽 카드에 대한 막대한 수요를 창출했기 때문에 놀라운 일이 아닙니다.
반도체 회사의 데이터센터 매출이 2024 회계연도 2분기(2023년 7월 30일 종료된 3개월간)에 전년 동기 대비 171%나 급증한 103억 달러를 기록한 이유도 여기에 있습니다.
이 부문은 회사 상위 라인의 76%를 차지했는데, 이는 엔비디아의 성장에서 데이터센터 사업이 얼마나 큰 역할을 하고 있는지를 말해줍니다.
Nvidia의 데이터 센터 사업의 AI로 인한 성장은 이 부문이 주목을 받고 있다는 것을 의미하며, 이는 회사의 뛰어난 장기적인 성장을 이끌 가능성이 높기 때문에 놀라운 일이 아닙니다.
그러나 투자자들은 장기적으로 Nvidia가 회사에 큰 촉매제가 될 수 있기 때문에 또 다른 부문에서 얻고 있는 진전을 무시해서는 안 됩니다.
거대한 자동차 시장에서 견인력을 얻고 있습니다
자동차 사업은 지난 분기 회사 전체 매출의 2%에 조금 못 미치는 수익을 냈기 때문에 현재 엔비디아에게 큰 방향으로 바늘을 움직이지는 않겠지만 장기적으로는 핵심 촉매제가 될 수 있습니다.
엔비디아는 이 분야에서 3,000억 달러의 수익 기회를 보고 있고 자동차 수익은 이미 연간 10억 달러의 수익률을 기록했기 때문입니다.
이 회사는 지난 분기에 전년 동기 대비 15% 증가한 2억 5,300만 달러의 자동차 수익을 올렸습니다.
엔비디아는 자동차에서 자율주행차, 가상 콕핏 및 인포테인먼트 시스템에 전력을 공급하는 SoC(Drive Orin System On-a Chip)에 대한 수요가 증가했기 때문이라고 분석했습니다.
엔비디아의 자동차 사업은 자동차에서 증가하는 반도체 사용 덕분에 계속해서 개선될 것입니다.
이 칩 제조업체는 연간 1억 대의 차량에 자사의 하드웨어를 제공할 기회를 보고 있으며, 동시에 엔비디아는 수억 대의 자율 주행 차량에 자사의 자동차 소프트웨어를 판매할 기회를 보고 있다고 말합니다.
이는 Nvidia가 단일 플랫폼에서 하드웨어와 소프트웨어를 모두 포함하는 포괄적인 설루션을 자동차 제조업체와 부품 공급업체에 제공하려고 하는 이유를 설명합니다.
2025년에 생산에 들어갈 예정인 Nvidia의 Drive Thor 플랫폼은 자동차에서 별도의 기능을 작동시키기 위한 별도의 컴퓨터를 갖출 필요가 없기 때문에 이러한 방향으로의 움직임입니다.
Drive Thor는 디지털 인포테인먼트, ADAS(Advanced Driver Assistance System), 가상 조종석, 운전자 모니터링 등의 기능을 하나의 칩에 통합하여 자동차 제조업체가 여러 칩을 배치하여 서로 다른 애플리케이션에 전원을 공급하는 데 드는 비용을 절감할 수 있습니다
좋은 점은 엔비디아가 드라이브 자동차 플랫폼을 배포하기 위해 이미 여러 계약을 체결했다는 것이며, 이는 올해 3월 회사가 140억 달러 규모의 디자인 수주 파이프라인에 앉아 있었던 이유를 설명해 줍니다.
디자인 수주는 회사의 칩이 고객에 의해 제품에 배포될 것으로 선택될 때 발생하는데, 이는 엔비디아의 파이프라인이 고객의 제품이 생산에 진입하면 재무 성과에 긍정적인 영향을 미칠 것임을 의미합니다.
엔비디아는 향후 6년 동안 이 파이프라인을 수익으로 전환할 것으로 예상하며, 이는 연간 23억 달러가 조금 넘는 수익률로 해석될 것입니다.
이는 현재 회사의 자동차 수익률의 두 배 이상이 될 것입니다.
더 중요한 것은 엔비디아의 자동차 디자인 수주 파이프라인이 2022년 3월부터 2023년 3월까지 30억 달러 증가했으며, 이는 더 많은 고객이 자사의 플랫폼을 기반으로 시스템을 설계하고 있음을 나타냅니다.
자동차 사업
앞에서 지적한 해결 가능한 거대한 기회와 차량의 반도체 사용이 이전보다 빠른 속도로 증가하고 있다는 사실을 고려할 때 엔비디아의 자동차 수익 파이프라인이 장기적으로 더 확장되는 것을 보는 것은 놀라운 일이 아닐 것입니다.
엔비디아는 지난 5년 동안 자동차 수익이 연평균 성장률(CAGR)이 10%에 불과하다고 지적했습니다.
이 부문의 매출은 2019 회계연도 6억 4,100만 달러에서 2023년 9억 3,300만 달러로 증가했습니다.
회사는 이미 2024 회계연도 상반기에 자동차 부문에서 5억 4,900만 달러의 수익을 창출했습니다.
따라서 엔비디아는 지금까지의 수익률을 바탕으로 올해 이 사업에서 20% 이상의 성장을 기록할 수 있습니다.
위의 논의는 장기적으로 이 속도를 유지하거나 심지어 초과할 수 있음을 나타냅니다.
따라서 장기적으로 볼 때 자동차 사업이 회사를 위해 더 큰 방향으로 바늘을 움직이는 것을 보는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
결국 데이터 센터 사업조차도 지난 2016 회계연도에 3억 3,900만 달러의 연간 수익을 올린 적이 있는 엔비디아에게는 한 때 작은 스펙이었습니다.
이 사업은 AI 덕분에 전 분기에만 103억 달러의 수익을 올렸습니다.
따라서 투자자들은 Nvidia가 자동차 사업의 진전을 주시하는 것이 좋을 것입니다.
Nvidia가 자동차 사업의 또 다른 큰 촉매제가 될 수 있고 다른 분야에서 목격하고 있는 놀라운 성장을 보완할 수 있기 때문입니다.