최근 인공지능(AI) 실적 보고서는 엔비디아 주식의 미래에 대해 이렇게 말합니다
By Harsh Chauhan – 2024년 5월 11일 오후 4시 37분
엔비디아는 2024년과 그 이후에도 AI 칩 시장에서 지배적인 업체로 남을 예정입니다.
엔비디아의 경쟁사들은 지금까지 AI 칩 시장에서 별다른 견인력을 얻지 못했습니다.
엔비디아의 차세대 AI 칩은 회사의 견조한 성장을 이끌 것으로 예상됩니다.
인텔과 AMD의 최근 실적 보고서는 AI 칩 시장에서 엔비디아의 경쟁 상황에 대해 한 가지를 분명히 합니다.
인공지능(AI) 시장은 기업들이 AI 애플리케이션을 배치하고 통합하는 경쟁에서 뒤처지지 않도록 인프라 구축에 막대한 자금을 투입하면서 2024년에도 계속해서 주목을 받고 있습니다.
한 추정에 따르면, 올해 AI에 대한 전 세계 지출은 무려 2천억 달러에 이를 것으로 예상되며, 엔비디아 Nvidia (NVDA 1.27%)와 같은 칩 제조업체들은 투자자들이 이 거대한 부를 통해 부자가 될 수 있도록 했습니다.
미래를 내다보면, AI 애플리케이션을 구동하는 반도체 시장은 2033년에 무려 3,410억 달러의 연간 수익을 올릴 것으로 예상됩니다.
AI 칩 시장의 최근 발전은 엔비디아가 투자자들이 이 엄청난 기회를 이용할 수 있는 최고의 베팅으로 계속 남아 있다는 신호입니다.
AMD와 인텔의 수익 보고서는 그들이 엔비디아에 훨씬 뒤처져 있다는 것을 분명히 합니다
엔비디아(Nvidia)는 인공지능 칩 시장에서 초기 스타트를 끊었습니다.
A100 프로세서는 2022년 말 인공지능 혁명을 시작한 챗봇인 ChatGPT(Tesla) 훈련에 사용되었습니다.
회사의 인공지능 GPU(graphics 처리 장치)는 큰 인기를 얻었고 H100 프로세서는 폭발적인 성공을 거두었습니다.
어드밴스드 마이크로 디바이스(Advanced Micro Devices)와 인텔(Intel)과 같은 경쟁사들은 엔비디아의 H100과 경쟁할 만큼 강력한 칩을 보유하고 있지 않아 따라잡기 위해 남겨졌습니다.
두 회사 모두 인공지능 칩 개발 곡선에서 엔비디아에 최소 1년 이상 뒤쳐졌습니다.
이는 AMD의 경쟁사인 MI300X 액셀러레이터가 2023년 12월에 출시되었다는 사실에서 분명히 알 수 있습니다.
한편, 인텔의 H100 상대인 가우디 3(Gaudi 3)는 지난달에 발표되었으며 올해 말에 배송을 시작할 예정입니다.
엔비디아의 H100은 2022년 9월에 본격적인 생산에 들어갔습니다.
이 선두 덕분에 엔비디아는 AI 칩 시장을 장악할 수 있었고 경쟁사의 최신 제품이 큰 인기를 얻지 못하는 이유도 설명합니다.
예를 들어, AMD는 2024년에 AI GPU 매출이 최소 40억 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다.
인텔은 더 뒤처져 있으며 가우디 3 출시로 2024년 하반기에 AI 칩 매출 5억 달러를 달성하는 데 도움이 될 것으로 예상하고 있습니다.
2024 회계연도에 전년 대비 217% 증가한 475억 달러어치의 데이터 센터 칩을 판매한 점을 고려하면 엔비디아는 인텔과 AMD 모두에 비해 크게 앞서 있습니다.
이는 엔비디아의 90% 이상 시장 점유율을 확보하는 데 도움이 될 AMD와 인텔의 새로운 칩이 엔비디아의 지배적인 위치에 큰 타격을 주지 못하고 있음을 나타냅니다.
그 이유 중 하나는 엔비디아가 파운드리 파트너인 대만 반도체 제조(Taiwan Semiconductor Manufacturing, 일명 TSMC)로부터 AI 칩 공급의 상당 부분을 확보했기 때문입니다.
보다 구체적으로, 엔비디아는 AI 칩 제조를 위해 배치된 TSMC의 고급 칩 패키징 용량의 절반을 명령하는 것으로 알려졌습니다.
게다가, 엔비디아는 올해 말 블랙웰 아키텍처를 기반으로 한 새로운 인공지능 GPU를 출시하면서 경쟁사들과의 기술 격차를 벌릴 준비가 되어 있습니다.
시장 조사 회사인 트렌드포스는 엔비디아가 차세대 칩을 위해 TSMC로부터 전용 칩 공급을 확보할 것으로 예상하고 있습니다.
TSMC의 고급 칩 제조 능력은 올해 150% 증가해 월 4만장의 웨이퍼가 될 것으로 예상됩니다.
내년까지 TSMC는 또 한 번 용량을 두 배로 늘릴 것으로 예상됩니다.
여기서 주목해야 할 핵심은 엔비디아가 TSMC의 고급 칩 패키징 용량의 절반 이상을 소비할 것으로 예상된다는 점입니다. 따라서 TSMC의 고급 칩 공급에 대한 엔비디아의 엄격한 통제는 인텔과 AMD와 같은 회사를 막는데 도움이 될 것입니다.
Nvidia의 AI 선도는 엄청난 성장으로 이어질 것입니다
투자은행 UBS는 최근 차세대 AI GPU의 출시가 임박했다는 이유로 엔비디아 가격 목표를 1,100달러에서 1,150달러로 상향 조정했습니다.
UBS는 2025년(2026 회계연도와 일치하는)에 1,750억 달러의 매출과 주당 41달러의 수익을 올릴 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 추정치는 엔비디아의 2024 회계연도 매출 609억 달러와 주당 12.96달러에 비해 큰 폭으로 증가할 것으로 예상됩니다.
엔비디아가 이번 회계연도에 주당 41달러의 수익을 내고 30배의 수익에 거래된다고 가정할 때, 나스닥-100 지수의 수익 배수(기술주의 대용치로 사용)에 따라 주가는 2년 안에 1,230달러를 기록할 수 있습니다.
이는 현재 수준에서 36% 상승한 것입니다.
하지만 엔비디아는 현재 74배의 수익에 거래되고 있으며, AI 칩의 지배력 덕분에 향후에도 프리미엄 가치로 거래될 가능성이 높습니다.
따라서 이 AI 주식이 분석가들이 예상하는 것보다 훨씬 더 강력한 이익을 제공하는 것을 보는 것은 놀라운 일이 아닐 것이며, 그렇기 때문에 동료들의 최근 실적 보고서에 따라 엔비디아를 매수하는 것이 좋을 것입니다.