이번 주 원자력 에너지 주식 급등
저 트래비스 호이어 - 2025년 1월 24일 오후 5시 45분
미래의 인공지능 성장에 대한 추측이 원자력 에너지 주식을 다시 상승시켰습니다.
이 거대한 새로운 AI 시스템을 구축하려면 새로운 발전소가 필요할까요?
이번 주 투자와 원자력 분야에서 전기가 다시 한번 화제가 되었고 관련 주식이 가장 큰 수혜를 입었습니다.
하지만 주식에 도움이 된 것은 행정명령이나 새로운 보조금이 아니라 인공지능(AI)이 이번 주의 화두였습니다.
S&P 글로벌 마켓 인텔리전스가 제공한 데이터에 따르면, 이번 주 누 스케일 파워 NuScale Power (SMR -3.82%)의 주가는 34.5%까지 급등했다가 27.3% 상승하며 안착했고, 우라늄 에너지 Uranium Energy (UEC -2.32%)는 고점 대비 19.9% 상승하며 13.1% 상승 마감했으며, 파월 인더스트리 Powell Industries (POWL 0.12%)는 14.2% 상승하며 11.3% 상승 마감했습니다.
AI, 다보스, 스타게이트
이번 주에는 취임식 외에도 인공지능에 관한 발표가 모두의 마음속에 떠올랐습니다.
OpenAI는 소프트뱅크, 오라클 등이 자금을 지원하는 스타게이트 프로젝트에 따라 미국 내 AI 인프라에 5,000억 달러를 투자하는 컨소시엄을 이끌고 있으며, 아직 투자자가 결정되지 않았다고 밝혔습니다.
이번 발표는 다보스에서 열린 세계경제포럼과 맞물려 기술 업계의 지도자들도 참석해 AI를 포함한 야망에 대해 이야기하는 시간을 가졌습니다.
이 벤처가 OpenAI가 인공지능(AGI)에 도달하는 데 필요한 인프라 외에 어떤 분야에 투자할지는 확실하지 않습니다.
그리고 프로젝트에 대한 자금도 의문을 제기하고 있습니다.
투자자들이 대규모 신규 AI 지출에 대해 들었을 때 가장 먼저 생각하는 것 중 하나는 더 많은 전력이 필요하다는 것입니다. 그리고 최근 원자력은 좋든 나쁘든 인공지능의 대명사가 되었습니다.
이 발표는 더 많은 원자력 발전 솔루션을 구축하는 것과 직접적으로 관련된 것이었기 때문에, 이 모든 것이 결국 일어나지 않을 투자에 대한 추측일 수 있습니다.
원자력 에너지의 큰 도전
인공지능의 원자력 에너지 필요성에 대해 쉽게 추측할 수 있지만, 이는 매우 역동적인 상황이며 원자력 산업은 내년에 전후방으로 프로젝트를 시작하지 않을 것입니다.
가장 낙관적인 타임라인에서도 2030년대에 공장이 생산을 시작하고 있으며, 많은 경우 10년 동안 공장이 가동되지 않을 것으로 예상됩니다.
이로 인해 NuScale Power와 같은 주식은 매우 위험하며 우라늄 에너지조차도 우라늄에 대한 수요가 예상보다 빨리 증가하지 않을 수 있습니다.
이런 일주일의 움직임은 에너지 시장의 큰 틀에서 노이즈이며 결국 과대광고는 사라질 것입니다.
이 그룹에서 기대감이 덜한 기업 중 하나는 전력 산업으로, P/E 비율은 24이며 수년 동안 전력 수요의 증가를 새로운 차원으로 끌어올릴 수 있습니다.
이는 원자력, 천연가스 또는 재생 에너지가 선택의 폭을 넓힐 수 있는 인프라 플레이입니다.
변동성은 계속될 것입니다
펀더멘털 투자자들은 당분간 원자력 에너지 주식의 가치를 보는 데 어려움을 겪을 것이며, 그 미래는 결코 오지 않을 수도 있습니다.
10년 넘게 원자력 산업은 성장의 문턱에 있는 것으로 여겨져 왔으며, 이는 대부분 원자력 발전소 건설 비용이 화석 연료나 재생 에너지와 경쟁력이 없기 때문입니다.
그 변화가 있을 때까지 저는 핵주에 관여하지 않을 것이며, 시장의 변덕이 그날의 뉴스에 따라 주가를 오르내리면서 더 많은 변동성을 보일 것으로 예상합니다.