메타 플랫폼의 성장은 중국 전자상거래 업체들이 주도하고 있습니다.
아마존의 미래에 빨간불이 켜진 이유는 여기에 있습니다.
메타의 지난 1년간 회복세는 중국 전자상거래 업체에 대한 광고 매출이 급증한 데 힘입었습니다.
테무와 쉐인과 같은 국경을 초월한 시장들이 아마존을 뒤쫓고 있다는 것을 보여주는 것입니다.
이러한 순풍은 메타가 광고 사업을 안정화할 수 있는 시간을 더 벌어줄 수 있습니다.
메타의 이익은 아마존에 장기적인 고통을 줄 수 있습니다.
메타플랫폼 Meta Platforms(META 0.17%) 주가는 지난해 11월 7년 만에 최저치인 88달러로 주저앉았습니다.
당시 투자자들은 애플의 iOS 개인정보보호 변화, 바이트댄스의 틱톡 등 매크로 역풍으로 어려움을 겪었던 광고 사업의 쇠퇴와 수익성이 없는 리얼리티 랩스 부문을 확장하기 위해 수십억 달러를 투자하겠다는 약속에 실망했습니다.
그러나 모든 강세장이 후퇴할 때 메타를 샀다면 오늘날 거의 240%의 실현되지 않은 이익을 보고 있을 것입니다.
이러한 빠른 회복은 2023년 1~2분기에 마침내 전년 동기 대비 증가하고 전년 동기 대비 3분기 연속 감소를 마감한 광고 수익에 힘입었습니다.
그러나 이러한 회복은 주로 국경 간 시장을 통해 해외 구매자를 겨냥한 중국 전자 상거래 회사의 광고 지출 급증에 힘입었습니다.
고객
메타는 최근 콘퍼런스 콜에서 구체적인 회사 이름을 밝히지 않았지만 핀두오듀오(PDD 4.37%)의 테무, 셰인, 알리바바(BABA 2.27%)의 알리익스프레스가 가장 유력한 고객이라고 생각합니다.
이 세 곳의 중국 국경을 넘나드는 시장은 모두 지난 1년간 브랜드 인지도와 인기가 치솟았기 때문에 메타의 상승은 아마존(0.08%)의 중국 국경을 넘는 매출에 대한 어려움을 야기할 수 있습니다?
아마존은 Temu, Shein, AliExpress를 최근 SEC 문서에서 잠재적 위협으로 지정하지 않습니다.
하지만 Data.ai 의 최신 앱 스토어 순위에 따르면 Temu와 Shein은 현재 iOS와 Android에서 미국에서 가장 많이 다운로드되는 쇼핑 앱입니다.
아이러니컬하게도 Temu는 Amazon 자체 FireOS에서 가장 많이 다운로드되는 쇼핑 앱입니다.
Temu와 Shein은 모두 저렴한 제품과 TikTok 및 Meta's Reels에 대한 공격적인 소셜 미디어 캠페인으로 젊고 예산에 민감한 쇼핑객을 목표로 합니다.
핀두오두오는 최신 보고서에서 테무에 대한 구체적인 성장 지표를 밝히지 않았지만, 재무 담당 부사장인 준 리우는 앱이 해외 고객의 "다양한 문화적 선호, 사회적 환경 및 소비자 수요를 "이해하고 수용"하는 데 "레이저 중심"으로 남아 있기 때문에 여전히 "학습 단계"에 있다고 말했습니다.
중국에서 가장 빠르게 성장하는 전자 상거래 리더인 핀두오두오는 테무를 해외 강자로 만들기 위해 국내 성공 레시피를 복제할 수 있습니다.
매출
프라이빗 홀딩 쉐인의 경영진은 올해 초 투자자 프레젠테이션에서 회사의 매출이 2021년 57%, 2022년 45% 증가했다고 밝혔습니다.
2025년까지 연평균 37%의 복합 성장률(CAGR)로 매출을 계속 성장시킬 수 있다고 보고 있습니다.
이에 비해 아마존의 북미 및 해외 매출은 2023년 상반기에 전년 동기 대비 각각 11%, 5% 증가하는 데 그쳤습니다.
상위 라인의 24%를 차지했던 타사 판매자 서비스는 18% 성장했지만, 그 성장의 많은 부분은 해외 구매자에게 제품을 배송하는 중국 상인들에게서도 나옵니다.
테무와 쉐인이 아마존의 장기적인 성장을 의미 있게 억제할지 여부를 말하기는 이르지만, 메타가 중국 전자상거래 업체에 광고 매출을 급증시키고 미국에서 테무와 쉐인의 인기가 높아지면서 몇 가지 적신호가 켜집니다.
아마존의 고통은 메타에게 단기적인 이익을 창출할 수 있습니다
중국 국경을 넘나드는 시장의 성장은 아마존에 두통을 일으킬 수 있지만, 메타에게는 단기적인 후폭풍을 일으킬 수 있습니다.
중국 광고 수입의 유입은 틱톡에 대항하기 위해 릴을 확장하고 애플의 iOS 변화를 피하기 위해 광고 알고리즘을 업데이트함에 따라 더 많은 시간을 벌 수 있을 것입니다.
또한 메타는 지난 14년 동안 중국 본토에서 소셜 미디어 플랫폼이 금지되었음에도 불구하고 여전히 어떻게 중국 기업으로부터 수익을 창출하는지를 밝히고 있으며, 올해에는 14%에 가까운 수익과 거시적인 도전에 직면하고 있습니다.