주먹을 넘겨 매수해야 할 헬스케어 주식 2가지
프로스퍼 주니어 바키니 - 2024년 11월 21일 오전 8시 15분
머크는 가장 중요한 제품과 관련된 장애물에 직면해 있지만 이를 극복할 계획을 가지고 있습니다.
화이자는 투자자들이 코로나바이러스 제품에 대해 잊어버릴 수 있도록 서서히 라인업을 구축하고 있으며, 모든 기업은 도전에 직면해 있습니다.
때때로 이러한 문제는 기업의 투자 논리에 큰 피해를 입히기도 합니다.
하지만 그렇지 않은 경우도 있으며, 가격 하락은 장기 투자자에게 좋은 매수 기회입니다.
시장에는 항상 두 번째 카테고리에 속하는 기업이 존재하며, 이는 단순히 기업을 찾는 문제일 뿐입니다.
훌륭한 후보를 찾고 계신 분들을 위해 의료 부문에서 두 가지를 소개합니다:
머크(MRK 2.48%)와 화이자(PFE 0.76%). 두 회사 모두 올해 좋은 성과를 거두지는 못했지만, 앞으로 인내심 있는 투자자들에게 보상을 제공할 수 있을 것입니다.
1. 머크 Merck
머크의 키트루다 제국은 무너지고 있나요?
머크의 유명한 암 치료제는 단연코 가장 큰 성장 동력이며 일반적으로 매출의 40% 이상을 차지합니다.
그러나 지난 9월, 임상 단계의 생명공학 기업인 Summit Therapeutics는 PD-L1 단백질 과발현이 있는 비소세포폐암(NSCLC) 환자를 대상으로 중국에서 실시한 3상 연구에서 이보네시맙이라는 의약품이 키트루다보다 더 나은 성과를 보였다고 보고했습니다.
NSCLC는 키트루다의 가장 중요한 시장입니다.
이 결과는 중국 연구에서 나온 것이지만, 이 블록버스터 의약품이 곧 심각한 경쟁에 직면할 수 있음을 시사합니다.
투자자들은 당연히 걱정하지만 이야기에는 더 많은 것이 있습니다.
첫째, 이보네시맙은 미국에서 후기 단계 연구를 막 시작했습니다.
이 약이 미국에서 승인을 받기까지 (적어도) 몇 년이 걸릴 것입니다.
그동안 키트루다는 앞으로 계속 나아갈 것입니다.
둘째, 머크의 왕관 보석은 어쨌든 2028년까지 특허 절벽에 직면할 것으로 예상되었습니다.
2년 안에 미국에서 이보네시맙이 승인되더라도 키트루다에서 상당한 시장 점유율을 빼앗길 때쯤이면 특허 독점권이 만료되었을 수 있습니다.
실제로 머크의 목표는 동일한 적응증을 많이 획득하고 특허 수명을 2028년 이후로 연장하는 키트루다 피하 버전을 개발하는 것입니다.
따라서 이보네시맙은 여전히 위협이 될 수 있습니다.
머크도 이에 동의합니다. 머크는 최근 중국에 본사를 둔 라노바 메디신스와 LM-299라는 임상시험용 치료제에 대한 라이선스 계약을 체결했습니다.
이보네시맙과 마찬가지로 LM-299는 키트루다가 속한 카테고리인 구형 체크포인트 억제제보다 더 효과적인 것으로 입증될 수 있는 새로운 종류의 암 치료제인 이중특이적 항체입니다.
머크와 라노바의 라이선스 계약은 머크가 자신의 수상 경력에 의존하지 않고 있음을 보여줍니다.
이 회사는 종양학 분야에서 힘을 유지하기 위해 노력할 것입니다.
그 외에도 머크는 계속해서 괜찮은 재무 실적을 달성하고 새로운 승인을 받고 있습니다.
3분기에 머크의 매출은 전년 동기 대비 4% 증가한 167억 달러를 기록했습니다.
올해 초에는 폐동맥 고혈압에 대한 새로운 치료법인 윈리페어에 대한 승인을 획득했습니다.
머크의 파이프라인에는 수십 개의 프로그램이 있으며, 라노바 메디슨과 마찬가지로 소규모 제약사를 인수하거나 라이선스 계약을 체결할 수 있는 수단이 있습니다.
머크 역시 선물 수익률이 3.2%에 달하는 견고한 배당주입니다.
지난 10년 동안 배당금은 71% 증가했습니다.
키트루다 관련 문제로 인해 2024년이 시작된 이후 주가는 12% 상승할 수 있지만 장기 투자자에게는 여전히 매수할 가치가 있습니다.
2. 화이자 Pfizer
화이자는 아직 투자자들을 되찾지 못했습니다.
코로나바이러스 프랜차이즈에서 군침 도는 매출을 중단한 후 주가는 절벽에서 떨어졌고 그 이후로는 거의 회복되지 않고 있습니다.
하지만 화이자는 많은 진전을 이루었습니다.
RSV 백신 아브리스보, 원형 탈모증 치료제 리툴로, 혈우병 치료제 림프 비지 등 여러 신규 승인을 받았습니다.
화이자는 남은 코로나19 백신 시장에서도 여전히 선두주자로 남아 있습니다.
3분기에 화이자의 매출은 전년 동기 대비 31% 성장한 177억 달러를 기록했습니다.
2023년 11월 씨젠 인수로 인한 제품 매출 8억 5,400만 달러를 제외하더라도 화이자의 매출은 전년 동기 대비 약 25% 증가했습니다.
투자자들은 화이자가 여전히 코로나19 제품에 너무 의존하는 것처럼 느껴질 수 있지만, 이는 3분기 실적의 가장 큰 원인이지만 다소 계절적인 요인입니다.
특히 화이자의 백신인 코미르나티의 경우 더욱 그렇습니다.
따라서 이 제약회사가 매 분기마다 이러한 종류의 매출 성장을 주도할 것으로 기대할 수는 없을 것입니다.
좋은 소식은 화이자의 혁신적인 휠이 계속 굴러가고 있다는 것입니다.
종양학 분야에서는 현재 이 치료 분야에서 5개의 블록버스터를 2030년까지 8개 이상으로 늘릴 계획입니다.
업계에서 가장 뜨거운 분야인 체중 감량 분야에서 화이자는 다뉴글리프론을 개발하고 있습니다.
화이자의 파이프라인에는 여러 연구에서 108개의 화합물이 포함되어 있습니다.
연간 몇 건의 승인이나 라벨 확장만 있어도 라인업을 크게 업그레이드하고 코로나바이러스 시장에 대한 노출을 줄일 수 있습니다.
마지막으로, 화이자는 배당 프로그램도 고려해 볼 가치가 있습니다.
이 회사의 선물 수익률은 6.77%이며, 지난 10년 동안 배당금은 50% 증가했습니다.
화이자는 느리지만 확실하게 미래를 계획하고 있습니다.
인내심이 필요할 수도 있지만, 오늘 주식을 매수하여 5년 이상 보유하는 투자자에게는 풍부한 수익을 제공할 수 있습니다.