강세장 구매: 여러분은 레모네이드를 놓치지 않았습니다
레모네이드의 모델은 기존 보험사들과 차별화되는 점이 많습니다.
동시에, 오래된 회사들이 가지고 있는 수년간의 데이터와 경험이 부족합니다.
따라잡으면 모델이 경쟁사를 크게 능가할 수도 있습니다.
회사의 문제로 주가가 하락하고 있지만 강세장에서는 급등할 수도 있습니다.
투자자들은 우리가 지금 강세장에 있는지 아닌지에 대해 논쟁을 벌일 수도 있지만, 기술적인 측면은 차치하고 S&P 500 지수는 올해 16% 가까이 상승했으며, 모든 관점에서 강세장에 근접하게 만든 이전 상승폭의 일부를 돌려주었지만, 지금까지 상승폭의 대부분을 유지하고 있습니다.
올 들어 급등해 대부분의 종목이 제자리걸음을 했지만, 레모네이드Lemonade(LMND -1.88%)는 2분기 투자자들을 실망시킨 뒤 다시 하락해 2023년에는 전년 대비 상승폭을 모두 제자리걸음으로 포기했습니다.
Lemonade의 잠재력
그리고 현재 가격으로 볼 때, 그것은 정말 싼 가격입니다.
Lemonade가 처음에 투자자들을 현혹시킨 이유입니다
레모네이드는 3년 전 기업공개에서 주목을 받았는데, 기본적으로 소비자 청구를 거부하도록 인센티브가 부여된 전통적인 보험의 현대적인 대안으로 자리매김하고 있습니다.
Lemonade는 고객 친화적인 올 디지털 인터페이스를 제공하여 인간 간의 상호작용을 최소화하고 청구하는 것을 지루하고 덜 답답하게 만듭니다.
또한 정책 연도가 끝날 때 보험 계약자들이 자신들의 정책에 남은 자금을 자선 단체에 기부할 수 있는 기회를 주는 모델을 생각해 냈습니다.
이는 회사가 목표로 하는 시장에서 인기가 있음을 입증한 것으로 분기마다 수천 명의 고객을 추가해 전년 동기 대비 21% 증가한 190만 명을 기록하며 2분기를 마감했습니다.
레모네이드가 선호하는 최상위 메트릭인 인포스 프리미엄은 해당 분기에 전년 동기 대비 50% 증가한 6억 8,700만 달러, 고객당 평균 프리미엄은 24% 증가한 360달러를 기록했습니다.
레모네이드는 운영 전반에 걸쳐 인공지능(AI)을 활용해 따라잡기 위해 노력하는 레거시 보험사에 비해 일정한 이점을 제공합니다.
대부분의 고객을 탑승시키고 온라인 챗봇을 통해 대부분의 청구 금액을 지불하며, AI를 활용해 정책 가격을 책정하고 시장을 검토합니다.
그것들이 장점이지만, 다른 면에서는 여전히 전통적인 보험 회사들을 따라잡고 있습니다.
투자자들이 보석금을 낸 이유
처음에는 레모네이드 Lemonade가 보험 산업을 심각하게 파괴할 수 있는 도구와 모델을 가지고 있는 것처럼 보였지만, 지금까지는 그 방식으로 진행되고 있지 않습니다.
모든 화려한 인공지능 기술과 소비자 중심의 경험에도 불구하고, 그것은 수익을 내지 못했습니다.
그리고 손실도 큽니다.
대부분의 전통적인 보험 회사들은 100년 이상은 아니더라도 수십 년 동안 존재해 왔습니다.
그들은 모델과 알고리즘을 가지고 있으며 일반적으로 강한 수익성을 올립니다.
큰 이슈는 손해율이라 불리는 고객의 정책이 얼마나 평균적으로 보험사가 보험금을 지불하는지를 측정하는 지표를 중심으로 합니다.
분명히 손해율이 낮아져야 하고, 일정한 비율로 회사가 수익을 낼 수 있습니다.
투자자들은 레모네이드 Lemonade의 손해율을 낮출 시간을 주었지만, 대부분 지속적인 하락보다는 손해율이 사방으로 널려 있습니다.
시장은 레모네이드의 손해율이 87%로 작년보다 3% 포인트 하락한 후 1분기에 보상을 해주었지만, 2분기에는 94%로 작년보다 8% 포인트 상승했습니다.
100%는 모든 청구 금액을 지불하고 있다는 것을 명심하세요.
경영진은 신제품은 일반적으로 가격을 산정하고 채택하려고 할 때 더 높은 손해율을 제공하며, 회사는 오래된 제품의 손해율을 매우 낮게 입증할 수 있었다고 말합니다.
가장 오래된 제품인 렌터 보험의 손해율은 이번 분기에 47%였고, 애완동물 보험의 경우 77%였습니다.
투자자들은 환멸을 느끼고 있지만, 매달려야 할 이유가 있습니다
회사가 이익을 내지 않고 지속할 수 있는 기간은 아주 길지만, 레모네이드에 유리한 점이 있습니다.
하나는 계속 유지하기 위해 돈을 빌릴 필요가 없다는 것입니다.
그것이 많은 회사들이 파산하는 이유입니다. 회사들은 단지 더 이상 돈을 빌릴 수 없을 뿐만 아니라, 생존하기에 충분한 수익을 내지 못하고 있습니다.
최근에 다른 회사가 인수 비용을 지불하는 계약을 체결했는데, 레모네이드는 일종의 수수료를 지불했습니다.
하지만 레모네이드는 부채가 전혀 없기 때문에, 현재로서는 건전한 재무 상태에 있으며, 이 모델이 결과를 내도록 할 시간을 줍니다.
레모네이드 Lemonade 주식을 매입하는 것은 여전히 위험하기 때문에 모든 투자자들에게 적합한 것은 아닙니다.
투자자들이 보고 싶어 하는 진전을 보여주기 위해서는 오랜 시간이 걸리고, 한 걸음 한 걸음 뒤로 몇 걸음 물러서는 과정을 거쳤지만, 막상 코너를 돌면 주가는 급등할 수 있습니다.