지금 당장 사야 할 사랑받지 못한 주식 2개
Timothy Green – 2024년 7월 13일 오전 4시 41분
인텔과 페이콤은 투자자들에 의해 죽은 채로 남겨졌지만, 두 주식 모두 대량 매수처럼 보입니다.
인텔의 파운드리 사업은 도약 직전에 있으며, 올해 남은 기간 동안 강력한 제품 라인업을 갖추고 있습니다.
페이콤은 고객에게 더 나은 가치를 제공하기 위해 단기적인 고통을 어느 정도 받아들이고 있으며, 이는 장기적으로 유지력을 높일 것입니다.
인텔과 페이콤은 둘 다 장기적으로 성과를 내야 할 고통스러운 전환을 겪고 있습니다.
주식 시장은 단기적으로 인기 경쟁입니다.
현재 인텔 Intel (INTC 2.96%)과 페이콤 Paycom (PAYC 2.73%)은 이 경쟁에서 크게 지고 있습니다.
그러나 장기 투자자들에게 이 두 주식이 받은 패배는 매수 기회를 나타냅니다.
여기에 이 사랑받지 못하는 두 주식이 여러분의 포트폴리오에 속해 있는 이유가 있습니다.
인텔 Intel
인텔 주식은 지난 몇 년 동안 타격을 입었습니다.
어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD -0.18%)에 대한 시장 점유율 손실, PC 침체, 주요 파운드리로의 느린 진입은 투자자들에게 반전이 오고 있다는 것을 설득하는 데 실패했습니다.
비관론이 고조되고 있습니다.
파운드리 선두주자인 TSMC가 1조 달러의 가치 평가에 근접하는 동안, 인텔의 시가총액은 1,500억 달러 미만으로 급락했습니다.
투자자들은 인텔과 그것의 장기적인 잠재력을 무시하고 실수를 저지르고 있습니다.
최첨단 반도체 제조에 대한 수요는 인공지능 시대에만 증가할 것입니다.
회사가 내년 초에 준비가 되면 업계 최고가 될 것으로 예상하는 인텔 18A 프로세스는 인텔을 파운드리 여정의 새로운 단계로 이끌 것입니다.
회사는 지금까지 150억 달러의 파운드리 사업을 예약했고, 2030년까지 매년 그 정도의 외부 파운드리 수익을 창출할 것으로 예상합니다.
인텔은 파운드리 사업 외에도 올해 여러 주요 제품 출시를 앞두고 있습니다.
새로운 인텔 3 프로세스를 기반으로 구축된 회사의 새로운 메인라인 서버 CPU인 그래닛 래피드가 곧 출시될 예정입니다. 인텔의 전력 절약형 노트북 CPU인 러너 레이크가 휴가철에 맞춰 출시될 예정이며, 첨단 인텔 20A 프로세스를 사용할 것으로 예상되는 데스크톱 CPU인 애로우 레이크도 올해 중 출시될 예정입니다.
제품 라인업이 쌓여 있고, 도약 직전에 있는 파운드리 사업이 본격화되고 있는 지금이야말로 시장이 정신을 차리기 전에 인텔 주식을 매수해야 할 때입니다.
페이콤 Paycom
진정으로 고객을 최우선으로 생각하는 회사는 단기 이익 증대에 더 관심이 많은 회사보다 유리합니다.
문제는 고객을 최우선으로 생각하는 것은 일반적으로 투자자들이 지불하는 것에 대해 만족하지 않는 비용이 있다는 것입니다.
페이콤은 중소기업에 급여 및 인적 자본 관리 구독 소프트웨어를 판매합니다.
회사의 플랫폼은 사용하기 쉽기 때문에 이미 인기 있는 선택이지만 페이콤은 베티 서비스를 통해 사용 편의성을 한 단계 끌어올렸습니다.
베티는 직원들이 직접 급여를 지급할 수 있도록 하여 인사 부서에서 지루하고 시간이 많이 걸리는 업무를 처리하지 않도록 해줍니다.
페이콤 고객에게 베티는 큰 승리입니다.
백오피스 업무를 줄임으로써 베티는 탁월한 투자 수익을 제공합니다.
그러나 단기적인 효과는 페이콤의 성장 둔화입니다.
베티는 특정 유형의 수익을 잠식하고 있어 소프트웨어 제공업체의 성장을 악화시켰습니다.
1분기 매출은 전년 동기 대비 11% 증가에 그쳤습니다.
이 단기적인 도전에도 불구하고 페이콤 주식을 사야 하는 두 가지 큰 이유가 있습니다.
첫째, 고객에게 막대한 투자 수익을 제공함으로써 페이콤은 해당 고객이 장기적으로 곁을 지킬 것을 거의 보장합니다.
리텐션은 구독 소프트웨어 산업에서 게임의 이름입니다.
둘째, 페이콤은 엄청난 수익성을 자랑합니다.
1분기 5억 달러의 매출에 대한 조정 순이익은 1억 4,700만 달러였으며, GAAP 순이익도 상당히 긍정적이었습니다.
분석가들의 평균 조정 수익 추정치에 따르면, 페이콤 주식은 18 이상의 주가 대비 수익 비율을 기록하고 있습니다.
페이콤의 놀라운 수익성을 고려할 때, 이러한 가치 평가는 매력적으로 보입니다.
강력한 성장 추세는 페이콤의 주주 가치에도 영향을 미칩니다.
페이콤 주가가 팬데믹 당시 최고치에서 75% 가까이 하락하면서 투자자들은 동급 최고의 소프트웨어 회사를 헐값에 인수하고 있습니다.
제 책에서는 그것을 쉽게 살 수 있습니다.