IBM 주식은 매수입니까?
앤더스 빌룬드 - 2024년 11월 28일 오전 8시 51분
2023년에 출시된 IBM의 왓슨스 AI 플랫폼은 이미 30억 달러의 주문을 창출한 기업 고객을 위한 맞춤형 제너레이티브 AI 플랫폼입니다.
주가는 지난 한 해 동안 45% 상승하여 엔비디아나 팔란티어와 같은 AI 하이플라이어에 크게 뒤처졌습니다.
매출의 3.4배, 잉여현금흐름의 17배에 불과한 IBM 주식은 다른 거대 AI 주식에 비해 매우 저렴해 보이며, 다른 AI 주식은 급등하는 반면 IBM은 느리고 안정적인 접근 방식을 취하고 있습니다.
빅 블루는 AI 전략이 전개됨에 따라 장기적으로 막대한 이익을 얻을 준비가 되어 있습니까?
기술 베테랑 IBM(IBM -0.83%)은 요즘 순풍을 타고 있습니다.
인공지능(AI) 전문가에 대한 시장의 열광에 힘입어 주가는 지난 한 해 동안 45% 이상 상승했습니다.
빅 블루의 주머니에는 몇 가지 성장 촉매제가 있습니다. 오늘 IBM의 주식을 매수하기에 충분할까요?
한 번 보겠습니다.
IBM의 성장 촉매제
이 숙련된 기술 대기업은 현재 세대를 초월한 AI 붐에 뛰어들지 않았습니다.
대신 IBM은 대규모 기업 고객을 위한 지속 가능한 서비스 모델을 설정하는 데 시간을 할애했습니다.
2023년 봄에 출시된 왓슨스 플랫폼은 견고한 보안을 통해 각 고객의 독점 비즈니스 데이터를 활용할 수 있습니다.
또한 고객은 데이터 흐름을 제대로 감사하는 데 중요한 왓슨스 시스템을 통해 생성된 진술과 이미지의 경로를 추적할 수 있습니다.
소비자는 이러한 기능에서 어깨를 으쓱하고 물러날 수 있지만, 이러한 기능은 기업 IT 관리자가 갈망하는 것입니다.
불과 6분기 만에 IBM은 30억 달러 규모의 왓슨스 주문서를 구축했습니다.
여기에는 2024년 3분기에 10억 달러가 증가한 것도 포함됩니다.
이는 매우 IBM과 유사한 미래 수익원입니다.
지금까지 장기 왓슨스 서비스 계약 가치의 20%만이 제너레이티브 AI 소프트웨어 자체에 대한 것이었습니다.
나머지 80%는 IBM 고객이 AI 지출을 최대한 활용할 수 있도록 지원하는 컨설팅 서비스에 관한 것입니다.
이는 독특한 비즈니스 이점입니다.
OpenAI나 알파벳(GOOG 0.12%)과 같은 AI 소프트웨어 라이벌(google 0.07%)은 빅 블루의 컨설팅 전문성을 따라잡을 수 없습니다.
폭발적인 왓슨스 비즈니스는 수년에 걸쳐 IBM의 중요한 성장 동력이 될 것입니다.
이러한 수십억 달러 규모의 주문은 한 번에 한 번씩 연간 또는 분기별로 지급되는 손익 계산서의 수익으로 전환됩니다.
한편, IBM은 수많은 다른 비즈니스 동인을 준비하고 있습니다.
3분기 실적 발표에서 IBM CFO 짐 카바노가 그 기회를 설명한 내용은 다음과 같습니다:
"소프트웨어의 가속화, 레드햇의 기회, 새로운 메인프레임 주기 및 관련 하드웨어 및 소프트웨어 스택, 제너레이티브 AI 포지셔닝 및 인수에 따른 기여도를 고려할 때 2025년으로 향하는 포트폴리오와 성장 궤적에 대해 확신합니다."
느리고 꾸준한 AI 경쟁에서 승리하지만 투자자들은 걱정합니다
1년간 45% 상승은 상당한 폭의 상승이지만, 다른 AI 전문가들은 최근 훨씬 더 큰 수익을 보고 있습니다.
AI 하드웨어 설계업체인 엔비디아(NVDA -1.15%)의 주가는 52주 동안 184% 상승했습니다.
AI 기반 데이터 분석 전문가인 팔란티어(PLTR 0.47%)는 같은 기간 동안 244% 급등했습니다.
IBM은 그런 월스트리트의 사랑을 받지 못했습니다.
시장 조성자들은 조급해할 수 있으며, IBM은 AI 전략을 서두르지 않습니다.
수십 년 동안 쌓아온 최첨단 AI 연구와 전문성을 고려할 때 왜 그렇게 해야 할까요?
제너레이티브 AI에 집중하는 것은 반전이지만, 한 IBM은 이에 대처할 수 있는 장비를 갖춰야 합니다.
따라서 대규모 AI 비즈니스는 조금 더 늦게 출시될 것이며, 투자자들은 ChatGPT와 AI가 생성한 사진에 흥분하여 소비자 지향적인 AI 주식을 성층권으로 끌어올릴 것입니다.
인내심은 특히 월스트리트에서 미덕입니다.
2025년 IBM이 전 세계 팔란티어와 엔비디아를 따라잡을 것이라고 말할 수는 없지만, 그 여정은 시작되었고 앞으로 몇 년 안에 가속화될 것입니다.
예약된 주문이 현금 기반 수익을 창출할 수 있도록 시간을 주세요.
IBM: 호황을 누리고 있는 AI 분야의 조용하고 저평가된 리더
치솟는 주식 시장 움직임이 부족하기 때문에 IBM은 드문 위치에 서게 되었습니다.
IBM의 장기적인 성장 전망과 최신 AI에 대한 집중력에 대해 매우 기쁘게 생각합니다.
동시에 주식은 매출의 3.4배, 잉여현금흐름의 17배에 달하는 매우 저렴한 가격에 거래되고 있습니다.
빅 블루의 주가는 5배 이상 상승할 수 있지만 팔란티어 옆에서는 여전히 저렴해 보일 수 있습니다.
이 상황에서 얻은 두 가지 시사점은 팔란티어가 가격 조정 시기가 지났을 수 있으며, IBM의 주식은 더 풍부한 밸류에이션을 받을 자격이 있다는 것입니다.
간단히 말해서, 주가가 저평가된 상태에서 IBM 주식을 매수하는 것이 좋습니다.