배당 성장 주식 1가지, 지금 당장 매수하기 위해 25% 하락
루벤 그레그 브루어 - 2024년 9월 23일 오후 8시
허쉬 주가는 2023년 고점 대비 25% 이상 하락했습니다.
이 제과 회사는 코코아 가격 상승과 새로운 종류의 체중 감량 약물로 인한 잠재적 위협에 직면해 있습니다.
경영진은 미래가 밝다고 확신합니다.
나쁜 소식으로 허쉬 주가가 하락했지만, 이는 장기 투자자들에게 기꺼이 불리한 방향으로 나아갈 수 있는 기회입니다.
거대 제과업체 허쉬 Hershey (HSY -0.15%)는 사탕 코팅으로 유명하지만, 25% 주가 하락을 더 맛있게 만들 수 있는 방법은 없습니다. 투자자들은 회사에 해결하기 어려운 큰 문제가 있다고 걱정하는 것이 분명합니다.
어떤 면에서는 사실이지만 그렇다고 해서 허쉬가 직면한 문제를 해결할 수 없다는 의미는 아닙니다.
허쉬의 상황과 이 배당금 증가 주식이 여전히 매수할 가치가 있는 이유를 살펴보세요.
코코아는 달에 갑니다
허쉬의 헤드라인을 장식하는 이슈는 인플레이션의 범주에 속합니다.
이 경우 가격 상승은 허쉬가 유명한 초콜릿을 만드는 데 핵심적인 요소인 코코아에 대한 것입니다.
필수소비재 제조업체가 사용하는 다른 많은 재료와 달리 코코아 가격은 실질적인 방식으로 하락하기 시작하지 않았습니다.
따라서 이 문제는 더 오래 지속될 것입니다.
문제의 일부는 투자를 지원받지 못하고 노후화된 나무에 대처하고 있으며 농작물 질병 문제에 직면해 있는 코코아 생산에 국한되어 있습니다.
이러한 역풍 외에도 허쉬는 방금 유통 시스템을 업데이트했습니다.
소매업체의 공급에 차질이 없도록 새로운 시스템으로 전환하기 전에 재고가 쌓여 있었기 때문에 수익 상황에 약간의 주름이 생겼습니다.
이로 인해 수익이 증가했고, 출시가 성공적으로 완료된 지금 재고가 감소하고 있으며, 이는 수익을 억제하는 움직임입니다. 특히 투자자들이 코코아 가격 상승에 대해 걱정하고 있는 상황에서 이는 좋지 않은 결과입니다.
그리고 비용에 민감한 소비자들이 더 포만감을 주는 간식으로 전환하면서 팝콘의 성장 속도가 느려졌습니다.
팝콘은 달콤한 간식에서 짠 간식으로 확장하면서 허쉬의 주요 성장 동력 중 하나였습니다.
즉, 팝콘이 직면한 다른 문제와 함께 팝콘은 정체된 성장 동력입니다.
이 모든 것이 충분하지 않은 것처럼 새로운 체중 감량 약물로 인한 큰 위협도 있습니다.
이 약물은 식습관을 바꿔 체중 감량에 도움이 되는 것으로 보입니다.
이러한 추세가 장기적으로 지속되면 과자에 대한 수요가 감소할 위험이 매우 높습니다.
허쉬에게 문제가 될 수 있습니다.
허쉬는 쓰러졌지만 아웃은 아닙니다
이러한 배경에서 허쉬의 주가가 2023년 최고치 대비 25% 이상 하락한 것은 당연한 일입니다.
하지만 얼마나 나쁜가요? 아마도 생각만큼 나쁘지는 않을 것입니다.
우선 코코아는 허쉬가 사용하는 여러 가지 재료 중 하나에 불과합니다.
중요한 것은 회사가 조정할 수 있다는 점입니다.
예를 들어, 단순히 초콜릿을 덜 사용하고 초콜릿이 아닌 간식을 더 많이 사용하는 제품을 출시했으며 제품 크기를 조정했습니다.
또한 코코아는 상품이며 항상 그래왔습니다.
따라서 경영진은 기복을 처리하는 데 익숙합니다.
가격 인상은 조정되는 일반적인 요소이며 초콜릿은 여전히 상대적으로 저렴한 면죄부입니다.
이 문제는 쉽게 해결할 수 있는 문제는 아니지만 회사를 영구적으로 탈선시킬 가능성은 낮아 보입니다.
한편, 시스템 업데이트는 단순한 실수에 불과합니다.
출시 이후 회사가 점점 더 발전함에 따라 발생한 문제는 사라질 것입니다.
그리고 주문 흐름을 포함한 운영은 보다 정상적인 추세로 돌아갈 것입니다. (물론 제과 판매는 계절성이 높기 때문에 정상적인 판매는 여전히 다소 부담스러울 수 있습니다.)
팝콘과 관련하여 허쉬는 이미 문제가 되고 있습니다.
특히 팝콘 제품의 가치 제안을 강화하기 위해 패키지 크기(이 경우 더 큰 크기)를 조정했습니다.
이는 팝콘 판매를 정상 궤도에 올리는 데 도움이 될 것입니다.
새로운 종류의 체중 감량 약물은 약간 와일드카드에 가깝습니다.
광범위하게 채택되면 구매 습관이 바뀔 수 있습니다.
하지만 사람들은 약물 요법을 고수하는 데 능숙하지 않기로 악명이 높기 때문에 장기적인 영향은 현재 우리가 겪고 있는 단기적인 영향과는 매우 다를 수 있습니다.
허쉬의 배당금은 빠르게 증가했습니다
따라서 현재 허쉬가 직면한 모든 문제가 해결 가능하거나 일시적일 가능성이 높으며, 며칠이 아닌 수십 년 후를 생각하면 많은 문제가 해결 가능하거나 일시적일 가능성이 높습니다.
한편, 주식의 배당 수익률은 지난 10년 중 가장 높은 수준에 가깝습니다.
2.7%의 수익률은 크지 않지만 지난 10년간 회사가 제시한 연간 배당금 성장률 10%와 비교하면 이를 병치해야 합니다.
가장 최근의 인상률은 거의 15%로, 배당금이 위험하다고 생각했다면 회사가 인상할 수 있는 유형이 아닙니다.
성장 및 소득 투자자 또는 배당 성장 투자자라면 지금 당장 허쉬가 매우 매력적으로 보일 것입니다.
그리고 그것만으로는 충분하지 않다면 현재 회사의 주가수익비율과 주가수익비율이 모두 5년 평균을 밑돌고 있으며, 이는 허쉬도 가치주로 볼 수 있음을 시사합니다.