더치 브라더스 주식이 오늘날 견조한 매수인 5가지 이유
Jennifer Saibil – 2024년 7월 1일 오후 6시 17분
더치 브라더스는 고객 서비스와 가치에 중점을 두고 있으며 사람들은 매장을 사랑하고 있습니다.
신규 매장 오픈과 기존 매장의 매출 성장 모두에서 강력한 성장 동인을 가지고 있습니다.
더치 브라더스 주식은 좋은 가치처럼 보이지만 여전히 위험이 있습니다.
위험에 대한 욕심이 있다면 더치 브라더스는 쉬운 매수입니다.
더치 브라더스 Dutch Bros (BROS 1.09%)가 붐비는 커피 체인점에 진출하여 유명해졌습니다.
친근한 문화와 활기찬 음료 이름이 눈에 띄며 시장이 주목하고 있습니다.
더치 브라더스의 주가는 올해 30% 상승했지만 여전히 멋진 매수처럼 보입니다.
매수 목록에 추가해야 할 5가지 이유가 있습니다.
1. 고객들은 그것을 좋아합니다
어떤 사업이든 성공은 훌륭한 제품에서 시작됩니다.
더치 브라더스의 음료는 스타벅스나 다른 커피숍의 음료와 크게 다르지 않지만, 그 회사는 고객 지향적인 서비스와 편안하고 친근한 문화를 강조합니다.
리뷰는 그들이 그것을 사랑하는 이유로 서비스, 분위기, 편리함, 그리고 가치를 꼽습니다.
규모가 작고 현재 미국 50개 주 중 17개 주에 불과하다는 사실에도 불구하고 수많은 커피숍과 레스토랑 체인 순위에서 높은 위치를 차지하고 있습니다.
2. 엄청난 확장 기회
경영진은 이 개념을 미국 전역에 적용할 수 있다고 믿고 있으며, 오리건주 출신에서 이미 남쪽과 서쪽으로 이동했습니다.
1분기 말 현재 876개의 매장을 보유하고 있으며, 2024년에는 최대 165개의 매장을 열 계획입니다.
매년 그렇듯이 올해는 아마도 일부 새로운 주에 진출할 것입니다.
향후 10년에서 15년 동안 약 4,000개의 매장을 가질 수 있는 기회를 보고 있으며, 인기를 고려하면 전혀 과장되지 않은 것으로 보입니다.
잠시 동안 주가가 단순히 매장 오픈에 묶여 있다고 상상해 보세요.
보통 그렇지는 않지만, 다른 모든 것이 잘 진행되고 있다면 큰 역할을 할 것입니다.
매장 수가 4배로 증가하면 주가가 쉽게 크게 상승할 수 있습니다.
3. 비슷한 성장이 가속화되고 있습니다
매출 증가의 전부가 신규 매장에서 발생한 것인지는 걱정스러울 것입니다.
오래된 매장에서 더 높은 관심과 매출을 창출할 수 없다면, 그것은 사업에 위험 신호입니다.
인플레이션이 큰 타격을 입고 쇼핑객들이 후퇴했을 때 이것은 짧은 시간 동안 일어나고 있었습니다.
그러나 더치 브라더스의 경우 최소 15개월 동안 문을 여는 모든 매장을 포함하는 동일 매장 매출 성장이 다시 회복되고 있습니다.
1분기에는 전년 동기 대비 10%로 높은 인플레이션이 경제를 뒤흔들기 직전인 2021년 1분기 이후 가장 높은 성장률을 기록했습니다.
이는 정상적인 운영 조건에서는 이 기준에 더 가까울 가능성이 높다는 것을 의미합니다.
그리고 우리가 아직 위기에서 벗어나지도 않았고 호황을 누리고 있지도 않다는 점을 고려할 때, 이는 더치 브라더스가 이를 유지하고 이 지표를 가속화할 수 있는 가능성에 좋은 징조입니다.
4. 가장 중요한 최종 결과는
위의 어떤 것도 수익 없이 사업을 장기적으로 유지하기에 충분하지 않을 것입니다.
더치 브라더스는 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP) 기준에 따라 아직 지속 가능한 수익성은 없지만, 점점 더 가까워지고 있습니다.
이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 조정 이익(EBITDA)은 계속 증가하고 있으며 1분기에는 작년보다 120% 증가한 5,250만 달러를 기록했습니다.
순이익은 작년 940만 달러 손실 후 1,620만 달러였습니다.
더치 브라더스는 1분기 매출이 전년 동기 대비 39% 증가하는 등 여전히 고성장 단계에 있으며, 규모는 더 높은 수익을 내고 있습니다.
투자자들이 보고 싶어 하는 성장 유형입니다.
5. 가격이 맞습니다
더치 브라더스 주식은 2.8의 가격 대비 매출 비율에 거래되고 있으며, 이는 성장주로서는 저렴한 가격입니다.
또한 1년 동안의 가격 대비 수익 비율인 90에 거래되고 있으며, 이는 비용이 많이 듭니다.
내가 매출 대비 가격 비율에 집중하는 이유는 순이익은 여전히 변동성이 크고, 가까운 미래에도 그런 방향으로 지속될 수 있기 때문입니다.
더치 브라더스는 2023년에 연간 이익을 발표했지만, 여기에는 순손실이 일부 포함되었습니다.
지속 가능한 수익성이 있기 전까지는 수익과 관련된 비율은 신뢰성이 떨어질 것입니다.
더치 브라더스와 같은 고성장 기업은 프리미엄을 받을 자격이 있지만, 매출 기준 비율에 따르면 할인입니다.
더치 브라더스는 성장주이기 때문에 불안정한 수익을 포함하여 일반적으로 고성장주와 관련된 위험이 수반됩니다.
그러나 그것이 보상이 매우 높을 수 있는 이유입니다.
모든 투자자는 위험한 주식을 사기 전에 위험 감내 수준을 평가해야 하지만, 만약 당신이 그것을 가지고 있다면 더치 브라더스는 시간이 지남에 따라 거친 수익을 제공할 수 있습니다.