버크셔 해서웨이 주식은 매수입니까?
라이언 밴조(Ryan Vanzo) – 2024년 7월 1일 오후 8시 36분
버크셔 해서웨이 주식은 1965년 이후 거의 4,000,000% 상승했습니다.
워런 버핏은 계속해서 주식이 시장을 이기면서 여전히 지휘봉을 잡고 있습니다.
지금이 버크셔 해서웨이 주식을 사기에 여전히 좋은 때인가요?
버크셔 해서웨이는 역사상 최고의 투자 중 하나임이 증명되었습니다. 계속 구매해야 하나요?
버크셔 해서웨이 Berkshire Hathaway (BRK.A -0.29%)만큼 성과가 좋은 주식은 거의 없습니다 (BRK.B -0.40%).
1965년 이래로, 주식의 가치는 거의 4,000,000% 증가했습니다!
10,000달러 투자는 이제 3억 5천만 달러 이상의 가치가 있을 것입니다.
이 엄청난 수익을 가능하게 만든 사람, 즉 Warren Buffett은 여전히 지휘봉을 잡고 있습니다.
하지만 그것이 오늘날 그 주식을 살 수 있게 만드는 것일까요?
1965년 이래로 버크셔는 이렇게 변해왔습니다
버크셔의 오랜 역사에서 볼 수 있는 수익은 놀라운 것입니다. 하지만 그 수익들이 여전히 관련이 있을까요?
진실은 버크셔의 수익의 대부분이 버크셔의 역사에서 매우 초기에 발생했다는 것입니다.
예를 들어, 1980년대에 버크셔 주식은 한 해 동안 6번이나 30% 이상 상승했습니다.
1985년에는 주식의 가치가 거의 두 배로 증가했습니다.
그러나 가장 최근 10년 동안 버크셔 주식은 역년에 30%의 수익을 올리지 못했습니다.
공정하게 말하면, 버크셔 주식은 최근 수십 년 동안 여전히 꽤 좋은 성과를 거두었습니다.
하지만 진실은, 전반적으로, 주식의 성장 속도가 급격하게 느려졌다는 것입니다.
그렇다고 해서 오늘날 나쁜 투자라는 뜻은 아니지만, 다시는 이 주식으로부터 4,000,000%의 수익을 기대하지 마십시오. 그렇게 엄청난 이익을 올리기에는 너무 큽니다.
이 주식이 400% 상승하려면, 이 주식은 세계에서 가장 큰 상장 주식이 되어야 합니다.
오늘날, 버크셔는 거대한 대기업입니다.
버크셔는 모든 대륙에서 사업을 하고 에너지, 금융, 기술과 같은 주요 부문에서 가장 큰 경쟁자들 중 일부를 포함하는 사업체를 소유하고 있습니다.
예를 들어, 버크셔는 애플 주식만 1650억 달러어치를 소유하고 있습니다.
이를 해결하기 위해, 버크셔는 투자할 수 있는 사업체의 세계를 제한하면서, 막대한 돈을 투입해야 합니다.
"제가 이룬 최고의 수익률은 1950년대입니다"라고 버핏은 1999년에 투자자들에게 말했습니다. "저는 다우지수를 죽였습니다.
여러분은 그 숫자들을 봐야 합니다.
하지만 저는 그때 땅콩을 투자하고 있었습니다.
많은 돈을 가지고 있지 않다는 것은 큰 구조적인 이점입니다."
앞으로 보게 되겠지만, 버크셔 주식은 여전히 매수일 수 있지만 과거와는 다른 이유 때문입니다.
Warren Buffett에게만 돈을 걸지 마세요
현재 워렌 버핏(Warren Buffett )은 93세입니다.
어느 모로 보나, 그는 꽤 건강하고 사업에 적극적입니다.
하지만 버크셔 주식에 장기적으로 베팅하려면, 버핏의 투자 감각 이상에 자신감이 있어야 합니다.
다행히 버핏은 토드 콤스와 테드 웨슐러를 포함한 주목할 만한 이름을 가진 놀라운 투자 팀을 구성하여 버크셔의 포트폴리오에서 점점 더 많은 부분을 감독하고 있습니다.
파이낸셜 타임스에 따르면, 최근 몇 년 동안 가장 성공적인 베팅 중 하나인 버크셔의 애플 포지션을 시작한 사람은 콤스(Combs) 또는 웨슐러(Weschler)였습니다.
하지만 버크셔의 거대한 규모 때문에, 오늘날 버크셔에 대한 장기적인 베팅은 슈퍼스타의 베팅보다 효율적인 자산 배분에 더 좌우될 것입니다.
그렇다면, 버핏의 승계 계획에 콤스나 웨슐러와 같은 검증된 투자자들뿐만 아니라, 그렉 아벨이나 아지트 자인과 같은 베테랑 기업 경영자들이 포함되어 있다는 것은 좋은 소식입니다.
아벨은 2008년에 미드아메리칸(이후 버크셔 에너지로 개명)의 CEO가 되었고, 2018년부터 비보험 업무 담당 부사장을 맡고 있습니다.
그는 결국 CEO를 맡을 것으로 예상됩니다.
한편, 자인은 버크셔의 보험 업무를 감독하는 자신의 역할을 계속할 것으로 보입니다.
그는 1986년에 맥킨지를 떠나 회사의 보험 부문에서 버핏과 함께 일했습니다.
아벨과 자인은 모두 버핏에게 자신을 증명하기 위해 수십 년은 아니더라도 몇 년을 보냈습니다.
그리고 모든 징후는 콤스와 웨슐러 두 사람이 버크셔의 미래의 주요 의사 결정자임을 나타냅니다.
버크셔 주식은 역사적으로 장부가의 1.6배로 저렴하지 않습니다.
그리고 최근 몇 년 동안 이 회사의 수익률은 지난 수십 년 동안보다 훨씬 낮았습니다.
하지만 이 회사의 성과는 S&P 500의 수익률과 계속 비슷하거나 그 이상입니다.
이 주식이 하루아침에 백만장자가 될 것이라고 기대하지는 않지만, 검증된 경영자가 운영하는 고품질 사업으로 포트폴리오를 다각화하려는 인내심 있는 투자자들에게는 여전히 의미가 있습니다.