크록스 Crocs 주식: 2명의 그린 플래그 투자자가 사라졌습니다
이익률은 높은 수준을 유지하고 있고, 성장세도 강합니다.
크록스 Crocs 는 주주들에게 더 직접적인 현금 수익을 제공할 수 있는 길을 열고 있습니다.
이 주식을 크기에 맞게 입어볼 좋은 이유가 있습니다.
월스트리트는 크록스 Crocs의 최근 실적 보고서(CROX -0.51%)에 흥분하지 않았습니다.
신발 전문가의 주가는 성장률 둔화를 보여주는 7월 말 발표 직후 하락했습니다.
크록스는 또한 다가오는 분기에 이익률이 감소할 것으로 예상하여 앞으로의 수요 추세가 약화될 가능성을 예고했습니다.
그러나 전반적인 보고서는 긍정적이었고, 투자자들이 무시해서는 안 될 사업에 대한 몇 가지 고무적인 징후가 있었습니다. 결과를 자세히 살펴보자, 그리고 일부 투자자들이 놓칠 수 있는 크록의 미래에 대한 두 가지 녹색 깃발도 살펴보자.
Crocs
크록스의 판매 둔화
매출 추세가 둔화되고 있다는 사실을 피할 수 없습니다.
크록스는 전 분기의 34% 증가에 이어 전년 동기 대비 11%의 매출 증가를 보고했습니다.
그러나 회사가 헤이두드 인수를 매출 발자국에 포함시켰기 때문에 그 둔화는 예상됩니다.
소비자 직접 부문의 성장은 특히 전년 동기 대비 27%로 강했습니다. 이와는 대조적으로 크록스의 도매 파트너를 통한 매출은 전년 동기 대비 1% 미만 증가했습니다.
여전히 재고 수준은 감소하여 매장에 초과 신발을 크게 백업하지 않고 있음을 나타냅니다.
임원들은 성장 결과가 포트폴리오 전반에 걸친 견고한 수요를 반영했다고 말했습니다.
앤드류 리스 CEO는 보도 자료에서 "크록스와 헤이두드 브랜드 모두 지속적으로 점유율을 얻고 새로운 소비자를 끌어들이고 있습니다."라고 말했습니다.
크록스Crocs 를 위한 녹색 깃발 두 개
많은 투자자들은 다른 두 가지 긍정적인 점을 놓쳤을 수 있습니다.
우선 크록스Crocs 는 업계에서 엄청난 수익성을 계속 창출하고 있습니다.
총이익률은 매출의 58%로 개선되어 실제로 나이키(NKE 1.05%)와 같은 신발 판매 동료를 훨씬 웃돌았습니다.
이 비율은 룰루레몬 애슬레티카(LULU 1.95%)가 누리는 수준에 근접하고 있으며 상당한 비용 이점과 브랜드 파워를 의미합니다.
수익 강세도 손익분기점에 도달했습니다.
영업 이익률은 2분기 매출의 30%로 안정적으로 유지되었습니다.
나이키는 10대 초반, 룰루레몬은 매출의 약 22%입니다.
또 다른 녹색 신호는 크록의 부채 부담 감소입니다.
경영진은 이번 분기에 발생한 초과 현금 중 일부를 헤이듀드 인수 자금으로 사용한 차입금 중 약 3억 달러를 상환하는 데 사용했습니다.
결과적으로 부채 수준은 오늘날 약 20억 달러에 달하며 조정된 수익의 1배에서 1.5배 사이의 경영진의 목표 레버리지 범위에 더 가까워지고 있습니다.
그 진전은 회사가 주식 환매에 대한 지출을 재개할 수 있게 했고, 주주 수익을 위한 또 다른 가치 있는 길을 추가했습니다.
가격이 맞습니다
가장 좋은 소식은 크록스 Crocs의 주식 가치 평가가 이 모든 좋은 소식을 반영하지 못하는 것으로 보인다는 것입니다.
주식은 2023년 최저치에 가까운 1.7배의 판매 가격으로 책정됩니다.
나이키는 맥락상 3.4배의 판매 가격으로 책정되며 룰루레몬의 경우 거의 6배의 판매 가격을 지불해야 합니다.
물론 크록스Crocs 는 이 회사들만큼 설립되어 있지 않습니다.
매출과 수익 추세도 단기적으로 더 변동성이 클 것으로 보입니다.
그러나 신발 전문가는 우수한 수익률을 창출하고 있으며, 2023년 전망을 두 분기 연속 상향 조정했으며, 앞으로 더 많은 주식 바이백 지출을 할 수 있는 길을 열어주고 있습니다.
이러한 요인들은 모두 지금 당장 이 주식을 포트폴리오에 추가하기로 결정한 투자자들에게 긍정적인 수익을 뒷받침할 것입니다.