하락장에서 살 수 있는 우수한 기술주 2종
페이팔의 최근 둔화는 회사가 여전히 핀테크 산업에서 많은 상승을 가지고 있기 때문에 일시적일 수 있습니다.
피버는 긱 경제의 주요 플레이어이며 거대한 주소 가능한 시장의 혜택을 받을 수 있습니다.
두 회사 모두 빠르게 성장하는 산업의 혜택을 받을 수 있습니다.
주식시장이 회복되고 있음에도 불구하고, 많은 주식들이 작년의 침체로부터 아직 회복하지 못하고 있습니다.
그래서 투자자들이 할인 통에서 양질의 주식을 선택할 수 있는 기회는 많습니다.
물론, 하락한 모든 주식이 장기적으로 반등하는 것은 아니기 때문에, 항상 그렇듯이, 현명한 선택이 필수적입니다.
그런 만큼 지난 1년간 시장에 뒤처져 한동안 버틸 가치가 있는 두 종목, 페이팔(PYPL -12.32%)과 피버(FVRR 17.69%)를 고려해 보겠습니다.
1. PayPal
페이팔 PayPal은 팬데믹과 관련된 호황이 끝나면서 지난 1년 반 동안 약간 어려움을 겪었습니다.
회사의 사용자 및 매출 성장은 2020년 수준에 비해 둔화되었으며, 또한 주요 성장 지표를 잠식한 통화 환율 역학의 잘못된 편에 있습니다.
이 모든 이슈는 페이팔이 주식 시장에서 그다지 좋은 성과를 거두지 못한 이유를 설명합니다.
그러나 축소하는 것은 약간의 관점을 가져오는 데 도움이 될 수 있습니다.
페이팔 PayPal은 2017년과 2022년 사이에 활성 계정, 총 결제량(TPV) 및 매출이 각각 14%, 24% 및 16%의 복합 연간 성장률로 성장했다고 보고했습니다.
특히 페이팔의 TPV는 이미 1조 달러 선을 넘어섰고 2022년 말 기준 13억 6천만 달러에 달했습니다.
이는 꽤 인상적이며, 회사에는 여전히 많은 상승분이 남아 있습니다.
페이팔 PayPal은 전년 대비 200만 개 증가한 4억 3천1백만 개의 활성 계정으로 2분기를 마감했습니다.
그 회사는 네트워크 효과로부터 이익을 얻습니다.
고객이 페이팔PayPal의 디지털 결제 생태계에 더 많이 가입할수록 가맹점에 더 매력적이 될 것이고, 그 반대도 마찬가지입니다. 그리고 그것이 페이팔의 경쟁 우위의 유일한 원천은 아닙니다.
페이팔은 그것이 하는 일과 동의어인 강력한 브랜드 이름을 만들었습니다.
그 회사의 P2P 결제 플랫폼인 Venmo는 동사가 되었습니다.
페이팔 PayPal의 이름 인식은 활성 계좌와 결제 형태로 보유하고 있는 가맹점의 수를 늘리는 데 도움이 될 것입니다.
이는 특히 경제가 반등함에 따라 TPV 및 수익 증가로 이어질 것입니다.
장기적으로 페이팔은 디지털 결제 방식으로의 전환이 증가함에 따라 이익을 얻을 것이며, 회사의 경쟁력은 업계의 선두주자로 남을 수 있습니다.
한편 페이팔의 수익 대비 전방 가격(P/E)과 매출 대비 가격(P/S)은 2022년 초 이후 크게 감소했습니다.
제가 보기에 이 회사는 특히 주가가 하락하는 동안 5년 이상 투자하고 유지할 수 있는 최고의 핀테크 주식 중 하나로 남아 있습니다.
2. Fiverr
피버Fiverr는 또한 초기에 주가와 재무 결과가 상승했다가 느린 수익 성장을 경험하기 시작하면서 하락하는 등 약간의 "팬데믹 주식"이었습니다.
회사는 또한 수익의 지속적인 적자에 대한 대가를 지불했습니다.
투자자들은 일이 어려워질 때 지속적으로 수익을 내는 회사에 돈을 투자하는 경향이 있으므로 작년의 침체는 피버에게 공포 쇼였습니다.
회사가 아직 회복되지는 않았지만 낙관적인 이유가 있습니다.
첫째, Fiverr의 사업은 성장을 위한 긴 활주로를 가지고 있습니다.
회사는 프리랜서와 그들의 서비스를 찾는 사업을 연결합니다.
등식의 양측은 Fiverr의 플랫폼으로부터 혜택을 받습니다.
회사는 Fiverr에서 직원이 되지 않고 일을 끝낼 수 있는 계약자를 빠르게 찾음으로써 비용을 절감할 수 있습니다.
즉, 유급 휴가와 같은 모든 종류의 혜택을 법적으로 받을 자격이 없습니다.
한편, 많은 프리랜서들은 자신만의 일정을 만드는 사치를 즐깁니다.
Fiverr의 플랫폼은 웹사이트를 처음부터 구축하지 않고 서비스를 광고하고 일관된 작업을 얻는 빠른 방법입니다.
둘째, Fiverr의 사업은 더 많은 프리랜서가 더 많은 회사를 끌어들이는 네트워크 효과도 있습니다.
셋째, Fiverr는 2470억 달러의 가치가 있는 거대한 주소 지정 가능한 시장을 앞으로 볼 수 있습니다.
이 회사의 12개월 후 수익은 총 3억 3,860만 달러로 전체의 극히 일부에 불과합니다.
피버는 이 기회로부터 이익을 얻으려는 유일한 회사는 아니지만 컨설팅 회사 입소스가 집계한 순위에 따르면 최고의 프리랜서 브랜드로 남아 있습니다.
마지막으로 피버의 포워드 P/S도 지난 1년 반 동안 상당히 감소했습니다.
이 회사는 지금 들어가서 향후 5년 동안 주식을 보유한 투자자들에게 보상을 해야 합니다.