Charles Schwab의 최근 수익은 최악의 상황이 끝났음을 알리는 신호가 될 수 있습니다
그 회사의 수익 감소는 순이자 수입 감소의 영향이 컸습니다.
Charles Schwab은 거의 백만 개의 새로운 중개 계정을 추가했습니다.
회사의 대차대조표는 작지만 더 안정적입니다.
비록 실적은 전년 동기 대비 하락했지만, 회사는 분석가들이 지난 분기에 기대했던 것보다 더 나은 성과를 거두었습니다.
올해는 지금까지 은행업계에 있어 최고의 해는 아니었습니다.
실리콘 밸리 은행의 파산으로 인한 도미노 효과는 산업계에 공황을 초래하여 많은 소규모 지역 은행들을 무너뜨리고 많은 다른 대형 은행과 금융 회사들의 지속 가능성에 대한 회의를 불러일으켰습니다.
Charles Schwab (SCHW - 2.15%)은 이 감정에 면역이 되지 않았습니다.
그 회사는 1월부터 3월 초까지 주가가 36% 이상 하락했습니다.
현재까지 약 20% 하락했는데, 2분기 실적을 발표한 후 하루 만에 12%가 뛴 덕분에 실제로는 개선되었습니다.
언뜻 보기에 낙관적일 이유가 별로 없는 것 같습니다.
이자 수입은 감소했고, 총수입은 감소했고, 비용은 증가했으며, 순이익은 감소했습니다.
몇 가지 예를 들자면 말이죠. 하지만, 그것은 모두 관점과 전망에 관한 것이고, 그것은 겉으로 보기에 잘 진행되고 있습니다.
뒤처진 재정은 놀라운 일이 아니었습니다
수익 감소는 거의 불가피했습니다.
그것은 단지 얼마나 많은지의 문제였습니다.
Charles Schwab 의 대략 46억 5천만 달러의 수익은 작년의 51억 달러보다 줄었지만, 분석가들이 예상했던 46억 1천만 달러 이상이었습니다.
0.75달러의 조정 주당 이익(EPS)도 예상치 0.04달러를 웃돌았습니다.
그래서 모든 것을 고려해 볼 때, 더 나쁠 수도 있었습니다.
전년 대비(YOY) 수익 감소의 상당 부분은 더 비싼 예금에 의해 압박된 순이자 소득 감소에 기인할 수 있습니다.
금리 상승은 양날의 칼이 될 수 있습니다:
Charles Schwab은 대출 상품에 대해 더 많은 요금을 청구할 수 있지만 예금 계좌에 대한 이자도 더 지불해야 합니다.
그 회사는 주로 금리 상승으로 인해 예금 비용으로 8억 4천5백만 달러를 추가로 지불했습니다.
고객 자산이 올바른 방향으로 이동하고 있음
Charles Schwab의 금융으로부터 축하를 받는 한 가지 이유는 자산 관리 및 관리 수수료의 증가입니다.
12억 달러는 2023년 1분기보다 11.5%, 5% 증가했습니다.
이 회사는 2분기에 520억 달러의 신규 순자산을 창출하여 2023년 총자산을 1,800억 달러로 늘렸습니다.
또한 100만 개에 가까운 새로운 중개 계정을 추가하여 3,400만 개의 계정에 걸쳐 총 클라이언트 자산이 8조 달러 이상이 되었습니다.
소비자들이 은행 산업에 대해 회의적인 태도를 보여왔던 시기에, 이것은 회사가 투자자들에게 매력적인 상품들을 보유하고 있다는 것을 확신시켜 줍니다.
이러한 자산 관리 및 관리 수수료의 증가는 회사의 수익을 증가시키고 금리 이동의 순환적 특성에 대비하는 데 도움이 될 것입니다.
찰스 슈워브의 빵과 버터는 계속 이자 수입이 될 것이지만, 다각화는 장기적인 지속 가능성에 도움이 될 것입니다.
전망
우리는 Charles Schwab의 주식이 여기서 어떻게 움직일 것인지 예측할 수 없지만, 징후는 회사가 올바른 방향으로 가고 있음을 가리킵니다.
단기적인 저항은 겉보기에는 제 궤도에 오른 것처럼 보이지만, Charles Schwab은 추가 계정 및 자산 유입과 같은 장기적인 성장을 주도할 수 있는 지표에서 진전을 이루고 있습니다.
그 외에도 은행의 금융 안정성과 위험을 근본적으로 측정하는 Charles Schwab의 Tier 1 레버리지 비율은 2분기에 7.5%로 1분기 7.1%, 2022년 2분기 6.4%에서 상승했습니다.
은행 규정에 따르면 은행은 최소 6%의 비율을 가져야 합니다.
그것의 대차대조표는 1년 전보다 약간 줄어들지도 모르지만, 그것은 미국이 가까운 기간에 경험할 수 있는 경제적 조건들을 견딜 수 있도록 더 안정적이고 건설되었습니다.
주가의 빠른 단기 이익은 아마도 수익이 급증한 후에 이미 끝났을 것입니다.
하지만 그 주식은 장기 투자자들에게 상당히 가치가 있는 것 같습니다.
당장 목돈을 투자하고 싶지 않을 수도 있지만 천천히 지분을 쌓아가는 것이 좋은 조치로 보입니다.