Bank of America
Bank of America는 미국에서 가장 상징적인 대형 은행 중 하나입니다.
그 주식은 금세기 초 이래로 별로 실적이 없었습니다.
뱅크 오브 아메리카의 실적은 지난 23년 동안 상당히 변동적이었습니다.
뱅크 오브 아메리카는 2010년 초부터 소유하기 좋은 주식이었지만, 만약 당신이 시간을 가지고 논다면 어떨까요?
2023년 지금까지 큰 은행 소식은 여러 중견 은행의 실패였습니다.
크고 작은 은행들이 더 많은 정밀 조사를 느끼는 등 미국 은행 부문 전체가 퇴색했습니다.
미국에서 가장 크고 가장 유명한 금융 기관 중 하나인 뱅크 오브 아메리카(BAC 0.92%)는 아끼지 않았습니다.
주식 시장이 반등한 시기인 올해 들어 주식이 거의 5% 하락했습니다.
하지만 이는 성능에 대한 흥미롭고 중요한 점을 강조하는 것일 뿐입니다.
힘든 한 해
Bank of America는 10% 가까이 하락한 SPDR S&P 뱅크 ETF(KBE -1.20%)와 비교하면 연중 하락 폭이 크지 않습니다. 좀 더 구체적으로 살펴보면, SPDR S&P 지역은행 ETF(KRE -1.26%)를 사용한 중견 및 소규모 은행의 경우 20% 가까이 하락하면서 고통이 훨씬 컸습니다.
올해 현재까지 뱅크 오브 아메리카는 뛰어난 성과를 거두고 있습니다.
2,500억 달러 규모의 시가총액 은행의 규모와 규모를 고려할 때 어느 정도 일리가 있습니다.
그것은 크고, 다양하며, 재정적으로 튼튼하며, 당신이 지역 은행 제공자가 가게 문을 닫는 것을 걱정한다면 당신이 바꿀 수 있는 은행 유형입니다.
하지만 그것은 단지 6개월 정도의 시간입니다.
2010년쯤으로 거슬러 올라가면, Bank of America는 10,000달러의 투자를 약 21,000달러로 바꾸었을 것입니다.
그것은 나쁘지 않습니다,
더 작고 더 큰 성장 전망을 가지고 있을 가능성이 있는 지역 은행들은 조금 더 잘했고 큰 은행 동료들은 조금 더 잘했습니다.
따라서 전체적으로 거대한 Bank of America는 2010년 이후로 꽤 매력적으로 보입니다.
큰 상처
멋진 숫자라는 것 외에도, 2010년은 흥미로운 날짜입니다.
대공황은 2007년부터 2009년까지 지속되었기 때문에 2010년이 유리한 출발점입니다.
근본적으로, 뱅크 오브 아메리카의 배당 삭감을 포함한 최악의 상황은 그 시점에서 끝났습니다.
그나저나, 그 삭감은 금융 위기가 은행 산업에 얼마나 심각한지를 말해줍니다.
만약 당신이 그 끔찍한 경기 침체 직전인 2007년 초에 10,000달러를 투자했다면, 당신은 오늘날 7,000달러를 조금 밑돌았을 것입니다.
이는 SPDR S&P 은행 ETF에 대한 유사한 투자가 끝났을 대략 6,000달러보다 낫기 때문에 동료들에 비해 실적이 저조하다고 불평하기 어렵습니다.
여전히, 3년은 큰 차이를 만들었습니다.
하지만 주목할 만한 것은 경기 침체 이후의 강력한 성과(기본적으로 2010년 초에 투자)가 여전히 투자자들을 손익분기점으로 되돌리지 못하고 있다는 것입니다.
그만큼 은행들의 불황이 심각했습니다.
그리고 그것은 왜 뱅크 오브 아메리카 주식이 금세기 초 이래로 25% 정도만 상승했는지 설명하는 데 도움이 됩니다.
이에 비해 S&P 500 지수는 200% 이상 상승했습니다.
어떤 사람들은 Bank of America에 대한 그러한 투자를 장기적인 성과를 보고 "죽은 돈"이라고 생각할 수 있습니다.
그러나 그 사이의 짧은 기간을 보면 주식은 지루한 투자가 아니었다는 것을 알 수 있습니다.
타이밍이 중요합니다
후견은 20/20이며, Bank of America 주식의 주요 전환점을 어떤 종류의 사전 고려 없이 예측하는 것은 불가능했을 것입니다.
그렇긴 하지만, 뱅크 오브 아메리카가 S&P 500에 비해 급등하는 등 은행들은 대공황으로 이어지기까지 특히 뜨거웠습니다.
하락은 크고 고통스러웠으며 주식이 최고점에서 대부분의 손실을 되찾는 데는 수년이 걸렸습니다.
그렇다면 여기서 가장 큰 단점은 월스트리트가 섹터나 개별 주식에 대해 너무 흥분했을 때 투자자들이 각별히 주의할 필요가 있다는 것입니다.
만약, 아마도, 그들이 은혜에서 떨어지는 것을 경험한다면, 그 고통은 오랫동안 지속될 수 있습니다.
실제로, 상징적인 산업 대기업들도 너무 많은 비용을 지불하면 나쁜 투자가 될 수 있습니다.