차지포인트 ChargePoint : 구매, 판매 또는 보류?
Courtney Carlsen – 2024년 6월 2일 오전 3시 19분
차지포인트는 미국에서 가장 큰 EV 충전 시스템 네트워크를 운영하고 있습니다.
EV 수요의 성장 둔화와 충전 공간에서의 경쟁 심화가 성장에 부담을 주었습니다.
회사는 계속해서 손실을 누적하고 있습니다.
EV 충전소 회사는 엄청난 기회를 쫓고 있지만 주식은 계속 하락하고 있습니다.
얼마 전까지만 해도 차지포인트 ChargePoint (CHPT -4.54%)는 유망한 전기차 충전 시장에서 입지를 다지며 1,000억 달러 규모의 시장 기회 중 건전한 부분에 대한 권리를 주장하고자 하는 뜨거운 회사였습니다.
이 회사의 충전소는 전국적으로 성장했고, 그 성장은 무시하기 어려웠습니다.
이후 회사의 성장이 둔화되었고, 손실이 누적되면서 상당한 역풍을 맞게 됩니다.
차지포인트 주식은 2020년 말 정점을 찍은 이후 95% 하락했습니다.
차지포인트 주식을 보유했거나 포트폴리오에 추가할 것을 고려하고 있다면 다음을 먼저 고려하십시오.
매수 또는 보유 이유
차지포인트의 성장은 인상적이었습니다.
2021 회계연도(2021년 1월 31일 종료)부터 2023 회계연도까지 네트워크 충전 시스템 매출은 295% 성장했습니다.
에너지부에 따르면 미국에는 141,000개의 포트(레벨 2 및 레벨 3)를 갖춘 55,000개의 충전소가 있습니다.
차지포인트는 31,000개 지점에 걸쳐 총 56,000개의 포트를 운영하여 테슬라와 블링크 차징보다 앞서 미국에서 가장 큰 전기차 공공 충전 네트워크를 제공합니다.
유럽 자산을 포함하면 차지포인트는 286,000개 이상의 포트를 보유하고 있습니다.
컨설팅 회사인 PwC에 따르면, 2030년에 도로에 나올 2,700만 대로 예상되는 전기차의 수요를 충족시키기 위해서는 전기차 충전 시장이 거의 10배 성장해야 할 것으로 예상됩니다.
전기차 공급 장비 시장은 현재 70억 달러에서 2040년까지 1,000억 달러 이상으로 성장할 수 있으며, 이는 연간 15%의 복합 성장률입니다.
차지포인트가 전기차 충전소 시장에서 최고의 위치를 차지할 수 있다면, 장기적인 상승폭은 엄청날 수 있습니다.
매도사유
차지포인트는 충전소 건설에 앞장섰지만 높은 금리와 경제적 불확실성으로 인해 많은 상업 고객이 지출을 줄였기 때문에 상당한 역풍에 직면해 있습니다.
소비자 수요의 약화도 전기차 산업의 성장에 부담을 주었습니다.
올해 초 제너럴 모터스(GM), 포드(Ford), 테슬라(Tesla)는 전기차 판매 성장 둔화에 대해 경고했고, 자동차 제조업체들은 수요를 맞추기 위해 가격을 낮추고 생산 성장을 조정했습니다.
이러한 역풍은 차지포인트의 성장을 둔화시켰습니다.
2024 회계연도(2024년 1월 31일 종료) 동안 네트워크 충전소의 매출은 약 1% 감소했으며, 순손실은 2023 회계연도 3억 4,500만 달러에서 4억 5,700만 달러로 급증했습니다.
전기차 충전 공간에서의 경쟁도 뜨거워지고 있습니다.
차지포인트는 더 많은 충전소를 운영하지만, 많은 충전소는 전기차 배터리를 완전히 충전하는 데 최대 8시간이 걸릴 수 있는 레벨 2 충전기입니다.
반면 테슬라는 차지포인트, 전기차 및 전기차 아메리카를 합친 것보다 두 배 많은 20,000개의 레벨 3 급속 충전 포트를 운영합니다.
뿐만 아니라 2022년 테슬라는 자사의 충전 기술인 북미 충전 표준(NACS)을 다른 자동차 회사들에게 개방할 것이라고 발표했습니다.
그 이후로 포드, GM, 폭스바겐 및 기타 주요 자동차 회사들은 자사의 차량에 NACS 포트를 라이선스 하기 위해 테슬라와 파트너 관계를 맺었습니다.
차지포인트의 손실이 계속해서 쌓이기 때문에 충전 네트워크를 계속 성장시키기 위해서는 더 많은 자금을 확보하는 것이 매우 중요합니다.
차지포인트는 자본을 조달하기 위해 주식 시장을 활용하여 주식 수를 38% 늘리고 이전 주주를 희석했습니다.
2024 회계연도 말에 회사는 대차대조표에 3억 5800만 달러의 현금 및 현금 등가물과 1억 5천만 달러의 회전 신용 시설을 보유하고 있었습니다.
ChargePoint가 포트폴리오에 적합합니까?
차지포인트는 전기차 충전 네트워크 시장에서 선두를 달리고 있으며, 그 선두를 유지하고 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.
이 회사는 오늘날의 역풍을 헤쳐나가고 충전소 네트워크를 확장하는 데 있어 경쟁사들을 앞지를 수 있다면 장기적으로 폭발적인 상승 잠재력을 가지고 있습니다.
그러나 차지포인트에 투자하는 것은 위험한 제안입니다.
회사는 네트워크를 계속 확장해야 하며 그 과정에서 계속해서 손실을 쌓을 것입니다.
뿐만 아니라 회사가 언제 수익성을 낼지(또는 수익성이 날지) 불확실합니다.
이러한 이유로 대부분의 투자자는 주식이 더 실행 가능한 사업이 될 때까지 주식을 팔거나 피해야 합니다.