이 뇌 없는 주식은 향후 2년 내에 1,000억 달러 클럽에 가입할 수 있습니다
2024년 6월 1일 오후 12시 22분 Jon Quast 기준
전자 상거래와 핀테크는 시장 선도자인 Mercado Libre의 도움으로 라틴 아메리카에서 강력한 성장을 누리고 있습니다.
이 회사는 최근 사업에 광고를 추가하여 이익률을 높일 수 있습니다.
이 회사의 주식은 합리적인 가격에 거래되고 있으며, 시가총액은 현실적으로 조만간 1,000억 달러에 이를 수 있습니다.
투자자들이 훨씬 더 많은 상승을 주시하고 있기 때문에 이 이정표는 이미 그의 손안에 있습니다.
지난 10년간 주가가 2,000% 가까이 상승했음에도 불구하고, Mercado Libre (MELI 1.51%)는 오늘날에도 미국에서 상대적으로 낮은 인지도를 가지고 있습니다.
어떤 사람들은 아마존의 아마존이라고 부를 수도 있습니다.
하지만 저는 전자 상거래와 디지털 금융 서비스 분야의 이 거대 라틴 아메리카 기업을 장기적으로 살 수 있는 쉬운 주식이라고 부릅니다.
메르카도리브르는 브라질, 멕시코, 콜롬비아 및 기타 지역 국가에서 운영되고 있습니다.
스태티스타에 따르면 2023년 말 기준 라틴 아메리카에서 2억 6,600만 명이 전자 상거래를 채택했습니다.
2029년까지 그 수는 57% 증가하여 약 4억 2,000만 명이 될 것으로 예상됩니다.
6년 동안 거의 2억 명의 사용자를 추가하면 메르카도리브르와 같은 플랫폼에 놀라운 일을 할 수 있습니다.
이 회사는 2024년 1분기 기준으로 거의 5,400만 명에 가까운 활성 구매자(분기 중 최소 한 번 이상 구매한 사람)를 보유하고 있습니다.
이는 이 지역에서 선도적인 전자상거래 업체로 도약하기에 충분했습니다.
하지만 스태티스타의 예측을 고려할 때 여기서 크게 성장해도 그리 크지 않습니다.
전자상거래 도입은 진공 상태에서 이루어지는 것이 아닙니다.
거래가 디지털일 때는 디지털 금융 솔루션(핀테크)도 필요합니다.
그리고 구매자에게 물건을 배송해야 하기 때문에 물류 네트워크도 필요합니다.
메르카도 리브르는 이러한 것들을 제공하는 데 탁월합니다.
리서치 그룹 Market Data Forecast에 따르면, 라틴 아메리카의 핀테크는 현재 연간 160억 달러 규모의 시장일 뿐이며, 상대적으로 아직 젊습니다.
하지만 같은 연구원들은 라틴 아메리카의 핀테크 공간이 2029년까지 520억 달러의 가치가 있을 수 있다고 믿고 있습니다. 간단히 말해서, 전자 상거래와 마찬가지로, 라틴 아메리카에서 핀테크의 성장은 더 높게 폭발적으로 증가하고 있습니다.
Mercado Libre는 핀테크 부문인 Mercado Pago와 함께 잘 지내고 있습니다.
매달 4,900만 명이 이 플랫폼을 사용하고 있으며, 올해 1,500억 달러 이상의 결제 금액을 처리할 수 있는 속도를 보이고 있습니다.
물류로 눈을 돌린 메르카도 리브르는 자사 플랫폼에서 주문한 대부분의 제품을 이틀 이내에 배송할 수 있어 이 지역에서 큰 성과를 거두고 있습니다.
향후 몇 년 동안 라틴 아메리카에서 전자 상거래와 핀테크 서비스가 모두 놀라운 속도로 성장할 것으로 예상되는 가운데, 메르카도 리브르의 주식은 추세의 혜택을 받을 수 있는 가장 좋은 위치에 있는 회사 중 하나이기 때문에 쉬운 매수가 될 수 있습니다.
메르카도 리브르를 자세히 들여다봐야 할 두 가지 이유가 더 있습니다
이름을 밝히지는 않겠지만, 현재 많은 대형주들이 고평가되어 있다고 생각합니다.
그러나 메르카도 리브르의 가치 평가는 상당히 합리적입니다.
이 글을 쓰는 현재, 그것은 지난 10년간 평균 평가액의 거의 절반 수준에서 후행 매출의 6배 미만에서 거래되고 있습니다. 이 가치 평가는 회사가 얼마나 많은 성장 잠재력을 가지고 있는지를 고려할 때 꽤 합리적입니다.
게다가, 회사의 이익은 더 치솟을 수도 있습니다.
우선, 다른 많은 전자 상거래 업체들과 마찬가지로, 그 회사도 광고에 관심을 기울이고 있으며, 그 사업은 완전히 성공하고 있습니다.
1분기에, 광고 수익은 전년 동기 대비 64% 증가했습니다.
광고 공간을 파는 것은 일반적으로 온라인 사업자들이 수익을 늘리기 위한 방법이며, 여기서도 그럴 수 있습니다.
메르카도 리브르의 잠재적 이익 증대 요인을 한 가지 더 예를 들겠습니다.
아르헨티나는 회사의 가장 큰 시장 중 하나이며, 아르헨티나는 통제할 수 없는 인플레이션으로 인해 수십 년 동안 경제의 발목을 잡고 있습니다.
하지만 최근 선출된 하비에르 마일리 대통령은 이를 바꾸려고 하고 있으며, 초기 결과는 유망합니다.
아르헨티나의 전망은 마침내 개선될 수 있으며, 그렇게 된다면 메르카도 리브르에 또 다른 활력소가 될 수도 있습니다.
수익 증대는 Mercado Libre의 미래에 대한 열망일 뿐만 아니라, 오늘날의 현실입니다.
지난 5년 동안, Mercado Libre의 영업 수익 개선은 눈부신 수익 성장을 훨씬 앞질렀습니다.
긴 고속도로의 다음 이정표는
지금까지 시가총액 1,000억 달러에 도달한 기업은 극소수에 불과합니다.
하지만 몇 년 안에 메르카도리브르도 그 중 하나가 될 것으로 저는 충분히 예상합니다.
이 글을 쓰는 시점에서 회사의 가치는 이미 약 870억 달러에 달합니다.
1,000억 달러를 달성하려면 약 15% 정도만 더 성장해야 합니다.
하지만 1,000억 달러가 이 사업의 고점이 될 것이라고는 생각하지 않습니다.
메르카도 리브르가 장기적으로 주주들에게 특별한 수익을 지속적으로 제공하기 때문에 단지 다음 이정표가 될 것입니다.