Celsius Holdings 주식이 마침내 바닥을 칠 때가 언제일까요?
릭 우나리즈(Rick Munarriz) – 2024년 7월 18일 오전 11시 55분
Celsius Holdings 는 지난 3월 사상 최고치를 기록한 이후 49% 하락했지만, 그전 몇 주 만에 두 배로 뛰었습니다.
한 쌍의 분석가들은 이번 주에 가격 목표를 낮췄지만, 두 번의 수정 중 최악의 경우에도 34%가 단기적인 상승에서 가능하다는 것을 시사합니다.
성장이 둔화되고 있는 기업에게는 내년 수익의 36배에 거래되는 것이 풍부해 보일 수 있지만, 국제적인 확장과 추세 개선의 형태로 턴어라운드 촉매제가 황소들에게 여기서 마지막 한 모금을 줄 수 있습니다.
이 스파클링 음료는 3월에 정점을 찍은 이후 주가가 거의 절반으로 떨어졌습니다. 더 좋은 날이 올 수도 있습니다.
모든 주식이 여름 랠리에 참여한 것은 아닙니다.
셀시우스 홀딩스 Celsius Holdings (CELH 0.45%)는 급격히 하락하여 3월에 사상 최고치를 기록한 이후 거의 절반의 가치가 떨어졌습니다. 현재 널리 사용 가능한 심장 운동과 함께 지방과 칼로리를 태우는 데 도움을 주는 기능성 음료의 배후에 있는 회사는 탄산을 잃었습니다.
거품이 영원히 사라졌나요?
이번 주에 두 명의 분석가가 그 주식에 대한 목표주가를 낮췄고, 그들은 섭씨에 대한 등급을 매수했습니다.
그런 황소들이 있다면, 누가 곰이 필요할까요?
급격한 성장 둔화의 기후에서 낙관론자가 되기는 쉽지 않지만, 갑자기 인기가 떨어지는 음료 주식에 대해 상황이 나쁘게 끝날 필요는 없습니다.
기준을 낮추면서
목요일 로스 MKM의 션 맥고완은 목표주가를 87달러에서 75달러로 낮추면서, 단기적인 기대를 저버린 가장 최근의 월가 전문가가 되었습니다.
일반적으로 에너지 음료는 최근 매출이 둔화되고 있습니다.
그는 또한 Celsius Holdings 투자자이자 유통업체인 펩시코가 최근 이례적으로 따뜻한 여름에 소비자들이 에너지 음료를 물과 다른 수분 공급에 중점을 둔 음료와 교환하도록 했다고 지적했습니다.
날씨가 선선해지기 시작하면서 가을에 매출 성장이 정상 궤도에 오를까요?
TD 코웬의 로버트 모스코는 이번 주 목표주가를 85달러에서 68달러로 수정하면서 또 다른 분석가로 선정했습니다.
그는 6월에 끝난 2분기 예상치를 고수하고 있지만, 에너지 음료 전반과 특히 섭씨에 대한 만족스럽지 않은 소매 판매 추적 데이터를 기반으로 연간 전망치를 하향 조정하고 있습니다.
모스코는 동료 분석가들이 판매 둔화와 펩시코의 재고 감소 대응을 고려하여 2025년뿐만 아니라 올해 전망치를 너무 높게 목표하고 있다고 생각합니다.
좋은 소식은, 새로운 가격 목표치인 68달러와 75달러는 단기적으로 34%와 48%의 상승률을 나타내는데, 이는 어떤 시장 환경에서도 강력한 수익률을 나타낸다는 것입니다.
나쁜 소식은, 이러한 가격 목표치들이 비단 혼자만이 아니라는 것이며, 어쩌면 인하 조치들의 끝은 아닐 수도 있다는 것입니다.
제삼자의 보고서들이 현충일을 전후해 등장하기 시작한 이래로, 애널리스트들의 재보정은 길쭉한 상황입니다.
한 애널리스트는 지난 달, 심지어 자신의 가격 목표치를, 2주 간격으로, 두 차례나 하향 조정하기도 했습니다.
희망키우기
낙관론자가 되는 것은 요즘 쉽지 않지만, 섭씨의 경우 더 좋은 날들이 앞에 있을 수 있다는 징후들이 있습니다.
우선, 3월에 정점을 찍은 이후 주가가 49% 하락했음에도 불구하고 2월 저점보다 여전히 높게 거래되고 있습니다.
네, 그 주식은 몇 주 만에 두 배로 상승했습니다.
그것은 변동성이 큰 투자이며, 시간이 지남에 따라 날씨처럼 급변할 수 있습니다.
현재 출발선에서 섭씨의 크기를 조정하는 것은 투자자들에게 흥미로운 가치 제안을 제공합니다.
이 주식은 올해 예상 수익의 47배와 분석가들이 내년에 모델링하는 것의 36배에 거래되고 있습니다.
네, TD 코웬의 Moskow는 그의 동료 월스트리트 전문가들이 너무 높게 자리 잡고 있다고 주장하지만, 역사는 우리에게 현실이 그 반대임을 보여줍니다.
Celsius Holdings는 5분기 연속 두 자릿수 수익률을 달성하는 데 성공했습니다.
지난 3년 동안 각각 연간 매출이 두 배 이상 증가한 회사의 성장은 둔화되었습니다.
최근 분기에 37% 증가한 것은 가까운 미래에 시장이 예상하는 것보다 훨씬 더 높습니다.
분석가들은 매출이 올해 27%, 2025년에 다시 증가할 것으로 보고 있습니다.
그러나 이 모델의 확장성과 펩시코와의 파트너십은 수익 모델이 올해 40%, 내년 30% 증가하면서 더 빠르게 성장하고 있음을 발견했습니다.
만약 여러분이 섭씨가 팬데믹에서 발표한 기상학적 수치에 대해 몰랐다면, 단기 추정치에 따라 내년 수익의 36배를 지불하는 것은 이상하지 않을 것입니다.
상황은 더 나아질 수도 있습니다.
현재 해외 매출은 매출 믹스의 5%에 불과하지만, 이 부문은 마침내 주 정부 매출보다 빠르게 성장하기 시작했습니다.
투자자들은 잠재적으로 문제가 될 수 있는 다음 달 2분기 보고서에 대해 긴장하고 있을 수 있지만, 이미 할인되지 않았나요?
비관론은 두터워서 어쩌면 그렇게 한 보고서조차도 안도의 한숨으로 다가올 수 있습니다.
발행 주식의 9% 이상이 공매도된 상황에서 숏 스퀴즈를 촉발하기 위해서는 심리적인 변화가 크게 필요하지 않을 것입니다.
펩시코도 최근의 하락을 이용하여 섭씨에서 입지를 늘릴 수 있습니다.
날씨는 덥습니다. 주식은 그렇지 않습니다.
상황이 항상 그렇게 유지될 필요는 없습니다.