1만 달러를 270만 달러로 바꾼 훌륭한 주식 1개
닐 파텔 지음 – 2024년 6월 30일 오후 6시 6분
투자자들은 믿을 수 없는 매출 성장 덕분에 엄청난 보상을 받았습니다.
효과적인 브랜딩과 유통 확대는 이 사업이 더 많은 소비자에게 다가갈 수 있도록 도왔습니다.
최근 주가 하락에도 불구하고 고가의 밸류에이션에 거래되고 있습니다.
이 엄청난 수익률은 AI 붐에서 더 멀리 떨어질 수 없는 비즈니스에서 나왔습니다.
인공지능(AI) 붐이 엔비디아를 새로운 수준으로 끌어올렸습니다. "매그니피센트 세븐" 주식은 지난 10년 동안 27,310% 급등하여 세계에서 가장 가치 있는 회사 중 하나가 되었습니다.
하지만 훨씬 더 나은 성과를 낸 중소기업이 있습니다.
저는 Celsius (CELH -0.78%)에 대해 말하고 있습니다.
이 음료 주식은 지난 10년 동안(6월 25일 기준) 27,360% 급등하여 1만 달러를 투자한 것을 270만 달러라는 놀라운 수익으로 만들었습니다.
오늘날 130억 달러 규모의 기업이 되기 위해 급부상한 셀시우스의 모습을 자세히 살펴보겠습니다.
그러면 투자자들은 새로운 관점으로 사물을 보고 해당 주식이 현명한 구매 기회인지 평가할 수 있습니다.
활기찬 성장
Celsius 가 급등한 만큼 주가가 급등한 것을 본다면, 시간을 갖고 어떤 요인이 이처럼 실적 호조를 이끌었는지 파악해 볼 만하다.
이런 경우, Celsius 상승의 핵심 동력이 놀라운 매출 성장이었다는 사실이 놀랄 일은 아닐 것입니다.
레드불과 몬스터 음료 다음으로 이 사업은 미국에서 세 번째로 큰 에너지 음료 판매업체가 되었습니다.
2023년 셀시우스는 13억 달러의 매출을 기록했습니다.
이는 전년 대비 102% 증가한 수치입니다. 그리고 이는 불과 5년 전보다 25배 증가한 수치입니다.
더 광범위한 무알코올 음료 산업은 극도로 성숙해 있을 수 있지만 에너지 음료 카테고리는 더 빠른 성장을 기록하고 있습니다.
아마도 소비자들은 10년 또는 20년 전만큼 설탕이 든 음료를 마시는 데 관심이 없을 수도 있습니다.
또는 아마도 여러분에게 더 건강한 음료에 대한 관심이 높아질 수 있습니다.
이것이 바로 셀시우스가 지향하는 바입니다.
셀시우스는 자사의 제품을 특정 건강상의 이점이 있는 기능성 음료로 마케팅함으로써 소비자의 마음을 꾸준히 사로잡았습니다.
소비자를 향한 브랜드라면 누구나 이를 위해 노력해야 합니다.
셀시우스는 또한 더 많은 고객들 앞에서 음료를 얻는 것으로부터 이익을 얻었습니다.
이것은 다양한 소매 환경에서 그것의 존재를 확장하는 것을 의미합니다.
그 사업은 또한 매달 수십억 명의 방문객을 얻는 매우 인기 있는 전자 상거래 사이트 인 아마존에서 엄청난 성공을 발견하고 있습니다.
그리고 셀시우스의 국내외 유통 파트너인 펩시코의 도움으로 이 회사는 계속해서 성공을 찾을 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
Celsius 재고를 사기에는 너무 늦은 건가요?
셀시우스 주가는 올해 3월 사상 최고치를 기록한 이후 5주도 안 돼 42% 폭락했습니다.
5월 28일 모건스탠리의 리서치 애널리스트 다라 모흐세니 안은 5월 18일로 끝나는 주 동안 회사 매출이 순차적으로 하락해 셀시우스의 시장 점유율이 소폭 하락했다는 내용의 메모를 발표했습니다.
하지만 기념비적인 하락에도 불구하고 저는 여전히 셀시우스가 과대평가된 주식이라고 생각합니다.
주가수익비율은 61.6에 거래되고 있습니다.
특히 판매가 둔화되고 있기 때문에 이는 지불해야 할 급격한 가치 평가입니다.
그리고 저는 이것이 잠재 투자자들에게 안전성의 여지를 전혀 주지 않는다고 생각합니다.
셀시우스는 2023년에서 2026년 사이에 연간 31%의 수익을 올릴 것으로 예상됩니다.
이는 투자자들이 아마도 익숙해진 세 자릿수 성장과는 거리가 먼 것입니다.
또한 저를 걱정시키는 것은 이러한 예상이 지나치게 낙관적인 것으로 드러날 수 있다는 것입니다.
셀시우스는 펩시와의 계약으로 이른바 낮은 가격의 과일 기회를 이미 활용했을 가능성이 높습니다.
게다가, 이 산업은 사실상 진입 장벽이 없습니다.
돈이 많은 기업가가 소비자들이 몰릴 수 있는 자신만의 에너지 음료 사업을 시작하는 것을 막을 수 있는 것은 없습니다.
셀시우스는 의심할 여지 없이 지난 10년 동안 거의 300만 달러에 가까운 소액을 투자하는 환상적인 투자였습니다.
하지만 오늘날 그 주식은 현명한 구매 기회처럼 보이지 않습니다.