카니발 주식이 2025년으로 순항하고 있습니다
릭 모나리즈 - 2024년 12월 20일 오전 11시 55분
카니발은 금요일 오전에 예상보다 양호한 회계연도 4분기 실적을 발표했습니다.
"기록"이라는 단어는 실적 발표에만 17번 등장합니다.
카니발은 6분기 연속 최소 두 자릿수 수익률을 기록했습니다.
주요 크루즈 라인은 기록적인 재무 실적을 발표했으며, 단기 전망은 더욱 밝습니다.
2024년 크루즈 라인 업계의 마지막 수익 보고서에 따르면 사람들은 여전히 물 건너뛰기를 충분히 할 수 없는 것으로 나타났습니다
카니발 Carnival (CCL 6.43%)(CUK 6.53%)은 금요일 오전에 회계연도 4분기 실적을 발표했으며, 이는 다시 한번 예상을 뛰어넘는 수치입니다.
카니발 주가는 2023년 초 이후 3배 이상 상승했습니다.
계절적으로 슬리피한 가을 시즌에 대한 강력한 보고서는 고무적이며, 세계 최대 크루즈 선사는 매출, 순 수익률, 향후 항해 예약에 대한 신기록을 계속 세우고 있습니다.
실제로 실적 발표에서 '기록'이라는 단어는 17번이나 등장합니다.
2025년을 앞두고 카니발이 현재 어떻게 자리매김하고 있는지 자세히 살펴보겠습니다.
즐거운 크루즈 여행이었습니다
카니발의 강세는 놀라운 일이 아닙니다.
지난 2년 동안 꾸준히 기대치를 상회해 왔습니다.
또한 지난 2주 동안 최소 7명의 애널리스트가 목표 주가를 상향 조정했습니다
여전히 견조한 실적이었습니다.
매출은 10% 증가한 59억 4,000만 달러로 월가의 예상치를 약간 앞질렀습니다.
손익계산서를 하향 조정하면서 매출은 더 커졌습니다.
조정 주당 순이익은 1억 8,600만 달러, 즉 주당 0.14달러를 기록했습니다.
하지만 수익과 수익 간의 큰 격차로 인해 실망하지 마세요.
수익을 거둘 때마다 단 3 페니의 수익이 카니발의 조정 수익으로 내려갔지만, 여름에 수익의 가장 큰 비중을 차지하는 크루즈 라인 주식의 경우 가을은 항상 어려운 시기입니다.
진정한 시사점은 카니발의 가이던스가 불과 3개월 전 회계연도 4분기에 단 6천만 달러, 즉 매출 달러의 1 페니를 요구했다는 점입니다.
카니발의 조정 이익 주당 0.14달러는 애널리스트들이 모델링했던 것의 두 배에 달합니다.
카니발은 최소 두 자릿수 수익률을 기록하며 6분기 연속으로 카니발이 달성한 실적입니다.
카니발은 1년 전 같은 분기에 조정 손실을 기록했습니다.
이제 카니발은 높은 티켓 가격과 온보드 지출, 비용 개선과 함께 막대한 수익성을 달성하기 위해 노력하고 있습니다.
9분기 연속 실적 호조는 인상적이지만, 주가 상승의 진정한 열쇠는 애널리스트들이 카니발의 재무 실적을 달성하는 데 더 이상 다가가지 못하고 있다는 점입니다.
2025 회계연도는 더욱 좋아 보입니다
단기적인 전망은 유망합니다.
11월 말 기준 향후 항해에 대한 고객 예치금은 64억 달러로 1년 전보다 7% 높았습니다.
이는 전년도 기록에 더해 또 다른 고점입니다.
향후 몇 분기는 견조할 것이며, 2026년에도 고무적인 출발을 보이고 있습니다.
카니발은 2 회계연도 동안 지금보다 더 많은 예약을 기록한 적이 없습니다.
급등하는 주가에도 불구하고 카니발은 아마도 생각보다 저렴할 것입니다.
현재 카니발은 애널리스트들이 새 회계연도에 예상하는 수익의 15배 미만에 거래되고 있으며, 앞으로 수익 목표가 한 단계 더 높아져 수익 배수가 더 낮아질 가능성이 높습니다.
시가총액 대신 기업 가치를 분자로 사용하면 배수가 더 높아집니다.
장기적인 팬데믹 셧다운 기간 동안 생존하기 위해 크루즈 라인 업계 전체가 주식 발행과 함께 많은 부채를 떠안아야 했지만, 운영사들은 새로 얻은 부를 활용해 2020년 레버리지 폭증을 겪고 있습니다.
카니발은 지난 2년 동안 부채를 80억 달러 이상 줄였습니다.
지금은 조금 가벼워졌고, 이는 2025 회계연도까지 이 선도적인 크루즈 선박 운영사의 해안을 더욱 좋게 만들 것이며, 그 과정에서 강한 순풍이 도움이 될 것입니다.