당신의 눈을 믿지 마세요 -- 버크셔 해서웨이는 가치 없는 주식이 아닙니다
루벤 그레그 브루어 – 2024년 6월 3일 오후 2시 55분
버크셔 해서웨이 주식 A클래스는 뉴욕증시의 기술적 이슈 덕분에 99% 하락했습니다.
그렇게 하면 세계에서 가장 존경받는 회사 중 하나인 각 주식에서 60만 달러 이상의 가치가 사라졌을 것입니다.
거래소는 거래를 중단했고 문제는 해결되었으므로, 충격적인 가격 하락을 보고 궤양이 생기지 않는 한 아무런 피해도 입지 않았습니다.
버크셔 해서웨이를 하나 소유하고 있었다고 상상해 보세요.
60만 달러가 넘는 주식이 온라인에 접속해서 99% 하락했다는 것을 알게 되었을 뿐입니다. 이런 일이 일어났습니다.
뉴욕증권거래소는 Berkshire Hathaway's (BRK.A 0.59%) (BRK.B 0.09%) A 주식이 가치의 약 99%를 상실한 것으로 상장했습니다.
그런 일은 실제로 일어나지 않았지만, (또는 보다 현대적인 의미의 온라인 견적 서비스) 티커 테이프가 그렇게 말하고 있었던 것입니다.
다행히도, 이 문제는 기술적인 문제였을 뿐이었고, 신속하게 해결되었습니다.
하지만 여기에는 여전히 투자자들에게 중요한 교훈이 있습니다.
버크셔 해서웨이의 대폭락
2024년 6월 3일 초기 거래에서 버크셔 해서웨이의 A 주식 등급은 99.9%나 하락한 것으로 나열되었습니다.
기본적으로 "티커 테이프"는 A 주식이 가치가 없게 되었다는 것을 보여주는 것이었는데, 이것은 논리적으로 이치에 맞지 않습니다.
무슨 일이 일어났는지에 대한 현재의 이해는 통합 테이프 협회에 문제가 있었고, 기대만큼 원활하게 작동하지 않는 백업 시스템으로 돌아갔다는 것입니다.
사실 워런 버핏의 버크셔 해서웨이만 영향을 받은 것은 아닙니다.
누 스케일 파워 NuScale Power (SMR -12.60%)와 배릭 골드 Barrick Gold (GOLD 1.93%)도 가격이 잘못 책정된 것 같습니다.
통합 테이프 협회는 월스트리트에서 발생하는 모든 거래를 추적하는 데 도움을 주는 기관입니다.
이 협회는 주요 견적 서비스와 중개인이 웹사이트와 애플리케이션에 표시하는 실시간 견적을 제공합니다.
수년 전만 해도 티커 테이프는 거래 가격을 그대로 나열하는 기계였고, 거래소의 직접적인 피드백이 필요했습니다.
우리는 그 장치 이후 엄청난 기술적인 도약을 이루었습니다.
하지만 여전히 버크셔 해서웨이 주식의 중요성을 감안할 때, 현재의 실수는 관련된 모든 사람들에게 꽤 공개적인 블랙아이였습니다.
하지만 문제는 빠르게 확인되었고(그곳에서는 충격이 없었습니다), 영향을 받은 주식의 거래는 중단되었고, 문제는 해결되었습니다.
버크셔 해서웨이의 A 주식은 이제 충격적이고 잘못된 급락 이전의 가치에 대해 알 수 있습니다.
버크셔 해서웨이의 주주로서 또는 가격 결정 실수로 인해 영향을 받은 모든 주식의 가치에 대해 조금은 속상할 수 있습니다.
주당 60만 달러가 99.9% 하락하면 아마도 재정에 치명적인 타격을 입을 것이라는 점을 고려할 때, 이해할 수 있습니다.
하지만, 여러분은 통합 테이프 협회와 잘못된 데이터를 표시한 모든 회사에 약간의 여유를 주어야 합니다.
월스트리트에 생성되는 가격 정보의 양은 엄청납니다.
대부분의 경우 데이터가 정확하다는 사실은 엄청난 승리입니다.
헤드라인을 장식하는 뉴스라 할지라도 가끔 실수는 좀 에누리해서 들어야 합니다.
데이터를 맹목적으로 신뢰하지 마십시오
이것은 여기서 정말 큰 교훈을 가져다 줍니다.
여러분은 더 넓은 범위 안에서 여러분 앞에 있는 데이터를 고려해야 합니다.
아니면, 다른 말로 하자면, 버크셔 해서웨이의 A급 주식이 눈 깜짝할 사이에 가치 없는 것이 된다는 것이 말이 됩니까?
그 대답은 분명히 아니 오입니다.
하지만 만약 여러분이 그렇게 보고 있었다면, 여러분은 어떻게 했어야 합니까?
첫 번째 단계는 두 번째 데이터 제공업체에 확인하는 것인데, 이 경우에는 문제의 근원을 고려할 때 동일한 하락을 보였을 것입니다.
그 후 버크셔 해서웨이만의 어느 정도 독특한 점은 이 문제에 영향을 받지 않은 이 회사의 B급 주식을 살펴보는 것입니다. 그 시점에서 여러분은 안도의 한숨을 쉴 수 있었을 것입니다.
하지만 조회할 수 있는 다른 주식 클래스가 없는 배릭과 누 스케일은 어떨까요?
그런 경우 회사 웹사이트에 들어가 하락을 논리적으로 설명할 수 있는 충격적인 뉴스가 있는지 확인할 수 있습니다.
회사 웹사이트에 소식이 없으면 온라인으로 뉴스를 빠르게 검색하십시오.
여전히 소식이 없지만 계속 걱정된다면 회사에서 무슨 일이 일어나고 있는지에 대한 단서를 찾기 위해 항상 SEC 서류를 확인할 수 있습니다.
이 경우 뉴스가 기술적인 문제에 대해 알려질 때까지 대부분 빈손으로 나타났을 것입니다.
그리고 일단 그렇게 되면 무슨 일이 일어나고 있는지 더 잘 이해할 수 있을 것입니다.
하지만 이 문제를 너무 쉽게 탕감하지 마십시오.
예를 들어, 배당금 지급은 종종 잘못된 배당 수익률 데이터를 야기하는 문제를 발생시킵니다.
데이터 피드에 아직 표시되지 않은 배당 삭감이 있거나 일회성 지급임에도 불구하고 특별 배당이 연간화될 때 발생할 수 있습니다.
주식 분할은 데이터 피드에 큰 혼란을 초래할 수 있는 또 다른 매우 일반적인 이벤트입니다.
올바른 질문을 합니다
데이터의 실수는 언제나 데이터 세트 속으로 슬그머니 들어옵니다.
데이터 세트가 클수록 오류가 발생할 가능성이 커집니다.
월가의 가격 데이터 피드는 10시를 넘어 11시까지 올라간 고압 소방호스와 같습니다.
그럼에도 불구하고 대부분의 경우 모든 것이 정확하게 흘러갑니다.
이 비유처럼 데이터에서 이상한 점이 발견되면, 여러분은 뒤로 물러서서 몇 가지 간단한 질문을 해야 합니다.
3%의 수익률을 내던 주식이 정말 갑자기 20%의 수익률을 낸 것일까요?
어제 60만 달러의 가치가 있었던 주식이 오늘날 페니의 가치가 있는 것일까요?
아마도 두 경우 모두 아닐 것입니다. 약간의 숙제와 상식이 그런 말을 해주고 발등에 떨어지는 배를 구했을 것입니다.