지금 당장 매수해야 할 워런 버핏 배당 성장 주식 1가지
작성자 조지 버드웰 - 2024년 12월 9일 오전 8시 15분
아메리칸 익스프레스는 버크셔 해서웨이 주식 포트폴리오의 15.3%를 차지하여 지주회사에서 두 번째로 큰 위치에 있습니다.
이 회사는 지난 10년 동안 배당금 지급액을 연평균 10.7%씩 늘렸습니다.
12월 6일까지 현재까지 62.7% 상승했음에도 불구하고 주가는 S&P 500 지수의 배수인 24에 비해 수익의 20배에 불과합니다.
워런 버핏 버크셔 해서웨이 CEO(BRK.A -1.29%)(BRK.B -1.41%)는 지속적인 경쟁 우위와 일관된 장기 수익률을 갖춘 뛰어난 비즈니스를 발굴하여 전설적인 투자 경력을 쌓아왔습니다.
그의 접근 방식은 수십 년간의 시장을 강타한 실적을 통해 그를 역사상 가장 성공적인 투자자 중 한 명으로 만들었습니다.
버크셔가 신중하게 선정한 투자 중 아메리칸 익스프레스 American Express (AXP -2.39%)는 15.3%로 지주회사 주식 포트폴리오에서 두 번째로 큰 포지션입니다.
이 금융 서비스 대기업은 수년 동안 입증된 성과, 적응력, 일관된 주주 수익률을 통해 이 포지션을 확보해 왔으며, 금융 서비스 주식은 2024년에 62.7%나 급등했습니다.
하지만 아메리칸 익스프레스는 현재 수준에서 여전히 매력적인 가치를 제시하고 있습니다.
2024년 주가가 급등했음에도 불구하고 배당금 증가 투자자들로부터 진지하게 고려할 만한 이유는 다음과 같습니다.
지속적인 매출 모멘텀
아메리칸 익스프레스는 2024년 3분기 총매출이 166억 달러로 2023년 같은 기간보다 8% 증가했다고 보고했습니다.
해당 분기의 카드 회원 지출은 전년 동기 대비 6% 증가한 3,873억 달러를 기록했습니다.
이 회사의 카드 수수료 수익도 2023년 3분기에 비해 18% 증가했으며, 스티븐 J. 스키리 회장 겸 CEO는 이러한 실적이 분기의 강력한 고객 유지율 덕분이라고 설명했습니다.
또한 밀레니얼 세대와 Z세대는 여전히 미국에서 가장 빠르게 성장하는 소비자 코호트라고 언급하며 젊은 소비자를 유치하는 데 성공했다고 강조했습니다.
이러한 긍정적인 모멘텀은 2024년 초부터 40개의 글로벌 카드 업데이트를 완료하는 등 제품 라인업을 새롭게 단장하려는 회사의 전략을 반영합니다.
강력한 수익 및 신용 품질
아메리칸 익스프레스는 2024년 3분기에 순이익이 25억 1,000만 달러로 전년 동기 24억 5,000만 달러에 비해 견조한 수익 성장세를 보였습니다.
주당 순이익은 전년 동기 대비 6% 증가한 3.49달러를 기록했으며, 이에 따라 경영진은 2024년 연간 가이던스를 주당 13.75달러에서 14.05달러 범위인 이전 13.30달러에서 13.80달러로 상향 조정했습니다.
2024년 3분기 순 상각률은 2분기 2.1%에서 1.9%로 개선되는 등 회사의 신용 품질은 여전히 견고합니다.
이러한 절제된 신용 관리는 연간 매출 성장률이 약 9%에 달할 것으로 예상되는 것과 결합하여 성장과 리스크 관리에 대한 회사의 균형 잡힌 접근 방식을 반영합니다.
프리미엄 가격 책정 능력
아메리칸 익스프레스의 프리미엄 포지셔닝은 가격 전략에 반영되어 있습니다.
카드당 평균 수수료는 2024년 3분기 현재 105달러로 3년 전의 75달러에서 40% 증가했습니다.
이러한 가격 책정 능력은 프리미엄 혜택을 중시하는 고소비 고객을 유치하고 유지할 수 있는 회사의 능력에서 비롯됩니다.
프리미엄 전략은 소비자 카드를 넘어 고액 비즈니스 고객에게 서비스를 제공하는 회사의 상업 부문으로 확장됩니다.
프리미엄 및 상업용 고객의 이러한 다양한 수익원은 강력한 마진을 유지하는 동시에 카드 혜택 및 리워드 프로그램에 대한 지속적인 투자에 자금을 지원하는 데 도움이 됩니다.
주주 수익률 및 밸류에이션
아메리칸 익스프레스의 배당 수익률은 12월 6일 현재 0.92%입니다.
이는 S&P 500의 평균 수익률인 1.22%에는 미치지 못하지만, 보수적인 배당률은 19.8%에 불과해 향후 인상 여력이 상당하다는 것을 의미합니다.
이 회사는 배당금 증가에 대한 의지를 보여 왔으며, 지난 10년 동안 연평균 10.7%의 배당금을 인상했습니다.
이는 대형주 업계에서 가장 빠른 배당금 증가율 중 하나입니다.
이러한 일관되고 평균 이상의 배당금 증가율과 꾸준한 자사주 매입이 결합되어 주주에게 자본을 환원하는 경영진의 집중력을 보여줍니다.
구매할 때?
2024년의 강세에도 불구하고 아메리칸 익스프레스 주식은 수익의 20배에 불과하며, 이는 S&P 500의 선도 배수인 24배에 비해 매력적인 할인폭입니다.
입증된 비즈니스 모델과 강력한 신용 지표를 통해 아메리칸 익스프레스는 투자자들에게 금융 부문에서 가장 우수한 프랜차이즈 중 하나를 합리적인 가격에 소유할 수 있는 기회를 제공합니다.
현재 가치와 미래 성장 잠재력의 조합을 추구하는 투자자들에게 아메리칸 익스프레스는 오늘날의 시장에서 두각을 나타내고 있습니다.
아메리칸 익스프레스의 강력한 실행력, 가격 책정 능력, 프리미엄 고객에 대한 집중력은 이 장기적인 승자가 여전히 달릴 여지가 있음을 시사합니다.